2025年6月25日，美国联邦住房金融局（FHFA）发布了一项开创性指令，要求住房贷款巨头房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）将比特币及其它经过妥善记录的加密货币纳入抵押贷款资产评估范围内。这一政策不仅反映了政府对数字资产的认可及支持，也表明加密货币在传统金融领域正获得前所未有的合法地位，尤其是在房贷资质审查和风险评估环节。此前，加密货币多数需要先转换成美元现金，才能被视作可用资产，而根据最新指令，符合条件的比特币和加密资产在未转换的情况下，也能直接作为借款人财务储备的一部分计入贷款申请。此举无疑为持有数字资产的房贷申请者带来了利好，扩大了他们可以合法证明的资产类型。FHFA明确规定，只有存储在美国受监管的集中交易所且完全遵守相关法律规定的比特币与其他加密货币，才可计入单户住宅贷款的资产评估中。这一限制确保资产透明合规，降低潜在风险。
此外，考虑到数字货币市场的高波动性，政策中还包含了相应的风险缓解措施。房利美和房地美需对价格波动进行内部调整，限制加密资产在储备比例中的占比，以确保整体信贷风险处于可控范围，从而维系住房金融市场的稳定。FHFA负责人William J. Pulte在社交媒体平台X（原Twitter）上发表声明，强调该政策符合前总统特朗普“打造美国成为全球加密货币中心”的愿景，并称此举为加密货币行业和抵押贷款行业的历史性里程碑。该声明体现出政府层面对数字资产的战略倾斜和支持力度，也激发了市场对数字金融未来发展的期待。政策的推进将意味着住房贷款评估不再局限于传统银行存款或有形资产，而是覆盖了以比特币为代表的数字财富，这有助于触达此前由于资产结构特殊无法充分利用传统信用体系的借款人。尤其是对那些财富主要存储于数字货币而非传统银行系统之外的群体，将极大提升其申请贷款的透明度和成功率，促进住房市场的包容性发展。
与此同时，该政策也对监管机构和金融企业提出了更高要求。确保加密资产的真实性、合法性，以及监控其价格变动带来的潜在影响，需要高度专业化的风控模型和技术手段。同时，随着比特币及其他加密资产作为抵押贷款资产的纳入，相关的合规、税务和审计流程也需同步完善。业界专家认为，此项政策将推动住房金融行业的数字化转型，促进区块链和加密货币技术的深度应用。银行和贷款机构将加快搭建数字资产认证与审查体系，提升评估效率和精准度。长期来看，随着加密货币生态的持续成熟，更多金融产品和服务将基于数字资产展开，推动整体金融市场创新。
市场反应方面，此次政策出台后，比特币及主流加密货币相关资产的需求预期被显著提升。投资者对于加密资产的主流认可有了更强信心，同时加密货币持有者在贷款市场的议价能力也相应增强。与此同时，房贷行业则需要迅速调整信用评估模型，整合数字资产的信息以保证风险控制与业务发展之间的平衡。综合来看，FHFA的新政无疑是美国数字金融进程中的重要事件。它打破了传统金融体系对加密货币的隔阂，将数字资产正式纳入主流抵押贷款体系，推动数字经济和实体经济的深度融合。未来，随着技术和监管逐步完善，加密货币在各类金融场景中的应用将更加广泛，为金融服务的多样化、便捷化开辟新路径。
对于普通消费者而言，持有数字资产的群体将获得更多金融机会和更灵活的资产利用方式，也促进了住房市场的公平和透明。与此同时，政策的风险控制设计确保了市场稳定，避免因数字货币价格大幅波动带来的系统性风险。未来还需关注监管框架的完善和跨部门协作，从而保障数字资产与传统金融的平稳融合。总之，FHFA这一前所未有的指令不仅为美国的房地产金融市场注入创新动力，也标志着加密货币正式步入主流金融体系。作为推动美国成为全球加密货币中心的重要举措，它预示着数字资产将发挥越来越重要的经济价值和社会影响力，助力打造更加包容、高效和现代化的金融生态体系。
