近年来，美国住房市场经历了显著的动荡和结构性问题，新房建设滞后、投资者大规模购房以及老年屋主滞留自有住房等多重因素交织，导致购房需求和供应之间失衡加剧。同时，美联储持续加息对借贷成本的提升，也直接影响了抵押贷款的发放数量，使得房贷市场陷入低迷状态。在这样的宏观经济和社会环境下，联邦住房金融局（FHFA）及其领导层开始关注创新金融资产，尤其是加密货币中的龙头——比特币，作为潜在抵押品参与住房贷款的新渠道。 FHFA负责人比尔·普尔特公开表示，机构正在积极探讨比特币资产在抵押贷款资格评估中的应用，这标志着监管层首次以官方身份认真审视数字货币与传统房贷市场的结合。此前，部分小众贷款机构已开始允许借款人以部分加密资产作为抵押进行贷款，但缺乏联邦层面的认可和支持限制了大规模推广和标准化发展。 联邦住房金融局对比特币的认可，若落实，将对抵押贷款市场带来深远影响。
联邦住房管理局（FHA）等项目每年承载的贷款规模庞大，若比特币被纳入认可资产范围，意味着千万借款人可以利用其加密资产证明财务实力或直接作为贷款担保。这不仅有望缓解贷款申请人数下降的趋势，更能为加密资产持有者打开全新财富变现和风险管理通路。 美国住房市场新房申请数量的持续下降，背后反映的是传统金融体系在评估个人财务能力时对新兴资产类别准入不足。传统贷款制度习惯于依赖稳定工资和房产等实物资产作为信用保障，然而比特币等加密资产以其去中心化、透明公开的特点逐渐赢得广泛投资者认可。比尔·普尔特的声明释放出一个讯号：监管层开始考虑将加密资产纳入风险评估体系，平衡传统资产与新兴资产之间的权重。 事实上，2019年底以来，美国证券交易委员会发布的SAB 121规定曾经限制金融机构将比特币视为资产，要求其归入负债类别，严重限制了银行开展加密货币贷款业务。
随着2025年该规定的废止，金融机构获得了更大灵活性。FHFA的举措则表明，比特币合规的监管环境正在逐步成熟，未来以数字资产为抵押的房贷或成为主流趋势。 参与该新兴领域的贷款机构诸如Milo和Strike，已经开始提供以比特币为基础的抵押贷款，尽管门槛高并存在价格波动带来的风险。这些企业主要服务于更富裕的投资者和多套房买家，他们利用加密资产补足传统金融体系的不足。对于大众购房者而言，FHFA的研究进展无疑意味着更开放和多样化的贷款选择，有望推动住房拥有率的恢复和增长。 业内专家也普遍看好比特币在房贷市场的潜在优势。
作为公开透明的区块链资产，比特币的流动性和可追溯性使其成为理想的贷款抵押品。通过链上记录确保资产真实性，房贷方可以降低贷后风险，而借款方也能利用资产增值的灵活性。 但挑战依然存在。比特币价格剧烈波动可能导致贷款价值比计算复杂化，市场风险模型需适应更高的波动性。此外，相关法律、税务及资产估值标准亟待完善，以保障借贷双方权益和市场稳定。监管机构在推动创新的同时，也要谨慎制定政策，防范潜在的系统性风险。
除了技术和政策层面，市场对比特币抵押贷款的接受度也在逐步提升。根据《2025年加密货币现状报告》，约有20%的美国成年人持有加密资产，且绝大多数持有规模在5万美元以下，反映出加密货币投资逐渐普及。更多普通家庭通过加密资产积累财富，若将这些资产纳入贷款资格审查范畴，无疑会为其实现住房梦想提供新的机会。 在更广阔的视野下，FHFA对比特币的积极态度不仅是对数字货币金融属性的认可，也体现了美国政府在推动金融科技普及，促进经济多元化发展的战略意图。在全球范围内，各国监管机构对加密资产的立场各异，而美国作为全球金融枢纽，其政策动向将深刻影响国际金融创新生态。 总的来看，美国住房市场的结构性压力促使监管部门以开放心态探索创新解决方案。
比特币作为新兴金融资产，若能合规地纳入房贷体系，不仅能够缓解当前房贷申请困境，还可能开启数字经济与传统金融深度融合的新篇章。未来，随着相关政策的完善和市场机制的成熟，比特币抵押贷款或将成为推动美国住房市场复苏的重要推动力，为更多家庭实现拥有自己的家的梦想创造条件。
