近年来,随着区块链技术的逐步成熟和数字资产生态的快速扩展,衍生品市场成为加密领域投资者和机构关注的焦点。作为欧洲领先的加密交易所交易产品发行机构,21Shares近期推出了首个基于dYdX原生代币的交易所交易产品,为机构提供了安全、合规且便利的DeFi衍生品投资渠道。dYdX是一个专注于永续合约交易的去中心化交易所,其累计交易量已超过1.4万亿美元,涵盖了超过230个永续市场,这使其成为DeFi领域的重要交易平台之一。21Shares通过将dYdX纳入监管框架下的ETP,不仅增强了数字资产的合规投资出口,也为机构投资者铺设了进入DeFi衍生品领域的桥梁。该产品将在泛欧交易所的巴黎和阿姆斯特丹市场上线,交易代码定为DYDX。21Shares金融产品开发负责人Mandy Chiu表示,此举代表了DeFi被传统金融接受的重要里程碑,机构投资者能够借助已被广泛使用的基础设施,便捷地参与dYdX生态系统。
加码服务方面,21Shares计划在产品推出后不久引入DYDX代币的质押机制,支持自动复利操作,这不仅能为投资者带来额外收益,还有助于稳固dYdX网络安全性。此外,dYdX正着眼于平台功能的多元化扩展,近期将推出基于Telegram的便捷交易体验,并计划上线基于Solana的现货交易市场。其未来布局还将涵盖与现实世界资产相关的永续合约交易,如股票指数等,为传统资产与数字资产的交叉创新奠定基础。另一方面,主流中心化交易所如Kraken、Cboe和Bitget也纷纷加大加密衍生品市场投入。Kraken于2025年7月开设了美国商品期货交易委员会(CFTC)监管下的衍生品交易部门,提供芝商所(CME)上市的加密期货合约;Cboe计划自11月10日起推出美国首批"连续期货"合约,这些合约结合了离岸市场盛行的永续期货设计,拥有长达十年的到期时间,为机构及散户投资者提供了稳定的长期数字资产风险敞口。Bitget作为新加坡领先的加密交易平台,8月实现了7500亿美元的衍生品交易量,整体自上线以来累计达11.5万亿美元,稳居全球比特币和以太坊期货的前三大交易所之一。
在衍生品市场不断扩大的背景下,永续合约的成交金额规模远超传统定期合约,活跃度持续攀升。据CoinMarketCap数据显示,全球加密衍生品总未平仓合约价值约为4千亿美元,其中永续合约占据了绝大部分,显示出市场对灵活交易工具的强烈需求。自2017年CME和Cboe推出现金结算比特币期货以来,美国监管环境经历了多轮调整。Cboe虽于2019年因成交量不足退出,但CME期货合约持续稳健增长,成为主流数字资产衍生品市场的重要基石。21Shares此次推出的dYdX ETP正是借助监管市场的逐步完善和机构投资者对合规产品的热切需求,应运而生。它不仅丰富了投资者的资产配置选项,也推动了DeFi生态与传统金融市场的深度融合。
总体看来,全球加密衍生品市场正处于快速变革期,去中心化平台与中心化交易所各展优势,逐渐形成互补态势。机构投资者开始积极布局相关产品,助推行业规范化和规模化发展。未来,随着更多基于现实世界资产的数字衍生品推出,加密市场的投资边界将被进一步拓宽。21Shares通过创新上架的dYdX ETP正在引领这一波新潮流,期待它能为加密资产市场带来更多稳定性和增长动力。 。
