Silvaco集团公司（NASDAQ代码：SVCO）作为半导体设计、开发及制造的软件和服务供应商，一直备受市场关注。近日，知名金融服务机构TD Cowen的分析师Krish Sankar发表最新观点，重申对Silvaco股票的买入评级，同时将目标股价从12美元调整至10美元。这一举措体现了分析师对公司短期财务表现的谨慎态度，但也传递了对公司长期增长潜力的乐观信心。业绩方面，Silvaco在2025财年第一季度出现营收下滑，主要原因是订单交付延迟，这对市场预期造成一定影响。然而，Krish Sankar强调，这种短期的波动不应掩盖公司在战略布局和行业地位提升上的积极进展。Silvaco近期完成了对Cadence旗下PPC团队和Tech-X公司的收购，这两项并购预计将使公司的可服务市场规模扩大约6亿美元。
通过整合先进的技术和资源，Silvaco有望进一步巩固其在半导体技术计算机辅助设计（TCAD）、电子设计自动化（EDA）及半导体IP领域的核心竞争力。公司在2025年全年指引收入增长达12%，并成功新增了九名企业客户，显示出市场需求的稳健增长态势。分析师认为，这些积极的市场信号有助于抵消近期运营成本上升和业绩复杂度增加的影响。Silvaco的管理层在面临整合过程中带来的运营开支增加时，仍保持对未来盈利能力的信心。公司预计随着订单量回升以及毛利率改善，财务表现将在下半年逐步转好。除了并购战略之外，Silvaco还在强化研发创新，尤其专注于下一代半导体材料和器件的开发。
2025年6月24日，Silvaco宣布与德国弗劳恩霍夫ISIT研究所达成合作协议，双方共同致力于加速氮化镓（GaN）器件的研发进程。该合作将利用Silvaco独有的设计技术协同优化（DTCO）工具，如Victory TCAD和SmartSpice，研发高性能功率和传感器器件，着重于8英寸硅片制造工艺。这种创新研发不仅拓宽了公司的技术边界，也符合半导体行业向更高效、低功耗器件发展的趋势。此外，硅产业链正经历结构调整，伴随全球供应链重组和本土化制造需求增加，Silvaco的技术能力和解决方案迎合了市场需求的变化。公司战略性投资和收购布局，被视为应对行业不确定性的有效手段。分析师指出，虽然当前Silvaco面临运营成本上升及收入波动，但其具备强劲技术实力和多元化客户基础，从长远看，公司有望通过技术创新和市场拓展实现稳健增长。
投资者应关注Silvaco后续并购整合和新产品开发进展，以及全球半导体市场形势的变化。整体来看，Silvaco的投资价值体现在其在半导体设计软件领域的领先地位、持续的技术研发投入和战略布局的深度谋划。尽管短期业绩存在调整压力，但随着产业升级和需求增长，公司增长动力依然坚实。对于关注半导体行业投资机会的市场参与者而言，Silvaco无疑是值得重点关注的标的之一。
