甲骨文公司（Oracle，股票代码：ORCL）作为全球领先的数据库软件和云计算服务提供商，近年来在云基础设施和人工智能技术的推动下，展现出卓越的增长潜力。2025年7月17日，知名投资银行Cantor Fitzgerald针对甲骨文发布了最新的研究报告，调高其股价目标至271美元，并继续维持其“增持”评级。此举不仅凸显了甲骨文本身在市场上的竞争优势，也间接反映出云计算及AI产业链的蓬勃发展给企业带来的巨大商机。 此次Cantor Fitzgerald对甲骨文的价格目标提升主要基于两大核心领域的优异表现：Oracle Cloud Infrastructure（简称OCI）和多云数据库服务（Multicloud Cloud Database Services，简称CDBS）。根据最新数据显示，2025年上半年，甲骨文多云数据库业务的收入增长超过100%，预计全年将实现近500%的爆发式增长。虽然目前该业务占甲骨文总营收比例不到0.5%，但其快速的增长势头为公司未来业绩提升注入了强劲动力。
云计算基础设施OCI历年来是甲骨文实现业务转型的关键。Cantor Fitzgerald预测，剔除CDBS业务后，OCI核心基础设施即服务（Infrastructure-as-a-Service，IaaS）收入在2026财政年度将由之前的56%增速提升至85%，这意味着甲骨文云服务的市场竞争力和客户渗透率大幅提升。与此同时，Cantor Fitzgerald对2028年及2029年OCI业务的调整后收入预估保持比市场共识高出5-6%。 甲骨文自转型以来，逐步构建起了广泛而深厚的企业级AI云应用组合，从数据库管理软件延伸至人工智能赋能的云计算服务，涵盖了企业信息管理、安全、数据分析及应用开发等多个环节。AI技术的深度融合使得企业能够更高效地管理数据资产，提升业务响应速度和创新能力，这也成为投资者看好甲骨文的重要原因之一。 Cantor Fitzgerald此次上调目标价的背景还体现在甲骨文提交给SEC的8K文件披露的细节上。
文件显示，甲骨文在2025年上半年持续发力多云策略，致力于为客户提供灵活、安全、跨云平台的数据解决方案。多云策略不仅满足了不同客户对云环境多样化的需求，同时也兼顾了数据安全和业务连续性的挑战。 目前，全球云计算市场正经历快速整合与技术升级，不仅有亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云的三强竞争，甲骨文的OCI凭借与其数据库及企业软件深度集成的优势，拥有独特且不可替代的市场地位。Cantor Fitzgerald的分析师表示，随着更多企业将关键任务迁移至OCI，甲骨文未来营收和利润将获得实质性提升。 除了云基础设施与数据库服务，甲骨文在人工智能领域持续投入，推出了一系列基于大模型与机器学习的智能云应用。其产品涵盖智能财务管理、自动化客户服务及供应链优化等关键企业应用场景，为企业数字化转型提供强大支撑。
AI赋能的云服务，不仅提升了甲骨文产品的差异化竞争力，也增强了客户粘性和续约率。Cantor Fitzgerald预计，随着AI技术进一步融合到甲骨文云产品中，公司的毛利率和运营效率将持续改善。尽管如此，投资者也需关注市场竞争加剧和技术迭代带来的不确定性。 在市场整体对人工智能股票的高期待中，甲骨文被认为是相对稳健且成长潜力突出的代表。尽管存在某些AI技术初期投资较大的风险，但甲骨文得益于其庞大客户群和成熟的企业解决方案生态系统，能够较好地抵御行业波动。 Cantor Fitzgerald在报告中指出，虽然甲骨文的AI增长潜力巨大，但存在更具短期估值优势的AI股票投资机会，尤其是在政策激励和产业链重构的背景下。
然而，基于甲骨文的股价及业务基本面，长期来看其依然是不可忽视的优质投资标的。 财务方面，甲骨文近年保持稳健的现金流和健康的资产负债结构，有助于公司持续加大研发投入和战略收购。云计算业务的高速发展还将进一步增强甲骨文的盈利能力和资本回报率。 从宏观角度分析，全球数字经济的加速推进使得云计算基础设施和AI应用成为新一轮科技革命的核心驱动力。甲骨文凭借其数据库技术积累和企业级软件优势，恰好处于这场浪潮的中心。未来，公司在多云战略和AI赋能云服务上的深耕有望创造更广阔的成长空间。
随着全球企业对数据价值的认知不断加深，甲骨文的数据安全、多云管理及智能分析能力将成为客户采纳的关键考量。Cantor Fitzgerald的乐观预测有助于引导市场关注甲骨文在云计算市场份额的提升和估值重构。 此外，甲骨文积极拓展国际市场，尤其在亚太和欧洲地区加速布局云数据中心和合作生态，有助于进一步扩大客户基础，实现区域多元化发展。 技术创新和服务模式升级是甲骨文未来数年持续增长的基石。通过不断优化云端基础设施与AI算法，以及开发更多符合客户需求的智能应用，甲骨文能够巩固其在高端企业客户中的领导地位。 投资角度看，Cantor Fitzgerald此次调高目标价，反映出市场对甲骨文未来业绩持续向好的预期。
投资者在配置相关股票时，既应关注增长动力，也须评估潜在的行业竞争和技术风险。 总结来说，甲骨文依托强大的技术实力和广泛的客户生态，在云计算及人工智能领域的深度拓展为其带来了前所未有的发展机遇。投行Cantor Fitzgerald对其价格目标的上调及维持增持评级，无疑是对甲骨文未来成长性的高度认可。随着云计算市场竞争的加剧和AI技术的快速迭代，甲骨文将继续发挥关键作用，成为数字化转型浪潮中的重要推动者。未来，投资者可密切关注甲骨文在云与AI领域的业务进展与财务表现，以把握其长期价值成长的机会。
