近年来,央行数字货币(Central Bank Digital Currency,简称CBDC)逐渐成为全球金融技术变革的重要标志。根据最新的数据统计,全球约有91%的中央银行正在积极推进CBDC的研究和开发,这一数字几乎涵盖了全球94%的经济总量,显示出CBDC在未来金融体系中的重要地位。然而,令人意外的是,尽管区块链技术总体被广泛认可,绝大多数央行在CBDC实施的技术路线选择上却避开了公有链,尤其是像以太坊这样典型的无许可区块链平台。全球央行在CBDC上的技术选择为数字货币的发展提供了重要启示,也折射出监管、技术、安全及商业模式上的多重考量。现阶段,绝大多数央行倾向于构建基于私有或联盟链的CBDC系统,这其中既包含零售CBDC,也包括批发CBDC。零售CBDC面向普通民众使用场景,而批发CBDC则主要服务于银行间清算等大型金融机构的内部需求。
数据显示,只有约6%的发达经济体央行和40%的新兴经济体央行考虑将分布式账本技术(Distributed Ledger Technology,DLT,即区块链技术)作为零售CBDC的底层技术。而对于批发型CBDC,超过50%的央行展现出采用区块链技术的意愿,尤其是在批发CBDC的复杂交易环境和多方协作需求下,区块链天然带来的去中心化和数据不可篡改特性使其成为理想选择。但即使是在批发CBDC领域,即使区块链广受欢迎,绝大多数央行依然不会选择公有链。约80%的央行计划自行运营和维护其区块链基础设施,意味着它们更倾向于私有或联盟链方案。这种做法充分体现了央行对安全、效率、隐私和合规要求的重视。公有链虽然开放透明,但其匿名或伪匿名特性、交易确认时间以及网络安全性等因素,限制了其在金融领域、尤其是中央银行严苛监管环境下的适用性。
央行数字货币不仅是技术创新,更是国家主权和货币政策的数字延伸。通过自行掌控技术栈,央行能够确保货币发行的权威性、防范金融风险、保护用户隐私并符合本地法律法规。同时,私有链方案为CBDC系统带来更高的交易速度和可扩展性,满足大规模实时交易的需求。不同国家根据自身经济发展阶段和技术基础的不同,选择的CBDC技术路线也有所差异。发达国家往往在技术实验方面更谨慎,倾向于稳健推进私有链方案,而部分新兴经济体则更积极采用区块链技术推动金融包容性,将CBDC视作提升国内数字支付生态的重要工具。同时,许多国家还在关注跨境支付功能。
传统跨境支付存在费率高、效率低、清算时间长等问题。CBDC若能实现互操作性,将极大提升跨境支付的便利性和安全性。不过,实现不同CBDC之间的互联互通更需技术和监管的协调。如今,多个国际组织以及央行间合作正在进行相应的研究,探索跨境批发CBDC的可行路径。未来,随着技术的成熟和应用场景不断丰富,私有链与联盟链在CBDC领域的结合有望成为主流。与此同时,央行积极探索智能合约等区块链创新功能,以实现更灵活多样化的金融服务。
值得关注的是,技术选择直接影响CBDC的经济影响和社会接受度。兼顾安全性、监管合规和技术创新是央行面临的主要挑战。如何处理私有链和公有链之间的权衡,将决定CBDC的未来形态。总结来看,央行在CBDC领域的探索显示了数字货币从实验到成熟落地的轨迹。尽管区块链为CBDC提供了革命性的技术支持,但央行基于稳健、安全和可控的原则,选择自主搭建私有或者联盟区块链平台仍然是主流趋势。随着全球央行数字货币项目的持续推进,其技术走向、应用效果及对全球金融体系的影响值得业界和公众持续关注。
理解央行在CBDC技术选择上的深层逻辑,有助于洞见数字货币的发展未来,推动数字经济的健康有序发展。 。
