在全球旅游行业日益激烈的竞争环境中，印度领先的在线旅游服务提供商MakeMyTrip（简称MMYT）于2025年6月成功完成了总金额达12.5亿美元的可转换优先债券发行。这些债券的到期时间为2030年，标志着公司在资本市场上的一次重要融资举措，有助于巩固其市场地位并为未来发展注入强劲动力。此次发行不仅显示出市场对MakeMyTrip业务模式的认可，也反映出公司对自身战略规划的坚定信心。 这笔资金募集是在MakeMyTrip同日完成的公开发行1600万股普通股的基础上进行的。普通股发行价格为每股90美元，同时承销商也已行使了额外购股选择权，购买了240万股，进一步扩展了公司的资本基础。此次股权和债务的双重融资整体净筹资金额约为14.1亿美元，为公司提供了充足的流动性支持。
公司将此次募集资金的净收益与股权发行收益一并用于回购来自Trip.com集团的B类普通股。这种资本操作不仅优化了公司的股权结构，也增强了MakeMyTrip对自身股权的控制力。通过回购B类普通股，MakeMyTrip进一步减少了关联方股权干预，提升了管理层对公司战略执行的自主性。 关于发行的可转换优先债券，其本质为优先级无担保债务，投资者可选择将债券按照一定转换比例转换为普通股。具体转换比例为每1000美元面值可转换成约8.2305股公司的普通股。该转换比率会根据市场情况及合同约定的调整条款进行浮动。
此外，公司为该优先债券设定了约35%的转换溢价，该溢价基于普通股公开发行价确定，体现了公司对股价增长潜力的乐观预期。 不仅如此，MakeMyTrip保留了在2030年债券到期前赎回债券的权利，自2028年7月10日以后若满足一定条件，譬如债券具备良好流动性以及公司股票市价达到预定水平，公司可现金赎回全部或部分债券。同时，若未偿还债券总额低于10%，公司也能启动“清理赎回”机制，进一步优化资本结构。这些条款充分体现了MakeMyTrip灵活运用资金及控制资本成本的专业风险管理能力。 对于债券持有人而言，在2038年7月3日或发生关键性变化事件时，拥有强制公司以现金回购债券的权利，保障了投资者的权益不受重大变故影响。此举也增强了债券的吸引力，有助于公司顺利完成融资目标。
MakeMyTrip作为印度在线旅游市场的领军企业，多年来凭借卓越的技术平台及广泛的产品线，吸引了大量国内和国际游客。公司通过持续创新和优质服务，稳步提升市场份额和品牌影响力。此次大规模的资本运作，为公司未来的扩张和产品研发提供了稳固资金保障。 在全球旅游市场整体复苏的背景下，在线旅游服务的需求持续增长。旅游者对便捷、高效且多样化的预订体验提出了更高要求。MakeMyTrip积极响应市场变化，投入资源优化平台功能，提升用户体验，同时不断深化与各大酒店、航空公司及本地服务供应商的合作，构建更完整的旅行生态体系。
此次发行可转换债券也彰显了市场投资者对MakeMyTrip长远前景的信任。投资者不仅关注公司的盈利能力和市场拓展潜力，同时认可公司的风险管理和财务稳健策略。透过债券融资，MakeMyTrip能够以较低的融资成本获得长期资本，增强财务弹性，应对未来各种市场不确定性。 资本结构的优化还将增强MakeMyTrip在未来可能的并购和战略合作中的竞争力。稳健的资本基础和灵活的财务策略将使公司能够抓住行业整合带来的机遇，实现更高质量的增长。 综上所述，MakeMyTrip此次成功完成12.5亿美元可转债发行及相关股权融资，不仅进一步巩固了公司资金实力，也彰显了其在全球在线旅游市场的领导地位。
未来十年，随着旅游行业数字化转型的不断深入，MakeMyTrip拥有充足资源和强劲动力，持续为用户提供卓越的旅游产品和服务，推动公司迈向更加辉煌的发展阶段。
