在过去几年中，加密货币市场经历了从边缘资产到主流投资工具的巨大转变。尤其是近来，伴随着现货比特币ETF和以太坊ETF的推出与不断增长，机构投资者的参与度迎来了大幅提升。根据最新的证券交易委员会（SEC）披露文件显示，投资顾问已成为现货比特币ETF的最大持有者，持有资产规模超过102.8亿美元，约合124,753个比特币。此外，以太坊ETF的需求也显著增长，投资顾问持有的以太坊数量达到了320,089个，反映了市场对以太坊资产的兴趣日趋浓厚。 这一数据的背后体现出传统金融领域对数字资产的态度发生了深刻变化。投资顾问，作为专业管理巨额客户资产的机构，逐渐将数字资产纳入资产配置视野，体现出对加密资产的认可和信心。
相比之下，虽然对冲基金仍然是加密资产的重要参与者，但他们在现货比特币ETF中的持有量约为69亿美元，持有比特币数量不足投资顾问的一半。与此同时，经纪公司和控股公司也有相应投资，但规模较投资顾问和对冲基金略小。加密货币ETF的流行，尤其是现货比特币和以太坊ETF，表明机构投资者寻求以更加合规和便捷的产品形式获取加密资产敞口，而非直接持有数字货币所面临的托管和保安风险。 ETF，作为一种在交易所上市的投资工具，提供了透明度高、流动性好、费用相对低廉的投资选择。现货比特币ETF和以太坊ETF由于直接持有真实资产而非期货合约，成为众多保守型投资者的优选。 据彭博社股票交易分析师Eric Balchunas指出，目前13F文件披露的机构持有的现货比特币ETF资产，占总资产的比例约为20%。
随着传统金融机构逐步接受数字资产，这一比例预计将提升到35%至40%。这一趋势不仅说明加密货币正在被更多机构认可，也预示着未来数字资产将成为全球资本市场配置的重要组成部分。 除了比特币，业内人士对以太坊ETF的关注度也显著提升。彭博社ETF分析师James Seyffart统计显示，投资顾问持有的以太坊ETF资产达到5.82亿美元，约占320,089个以太坊。对冲基金占有2.44亿美元，约134,469个以太坊。整体来看，机构投资者在以太坊ETF上的暴露已经超过10.6亿美元，持币数量近58.7万个，以太坊资产的机构投资兴趣持续上升。
以太坊不仅作为一个加密货币存在，更凭借其智能合约和去中心化应用平台的地位，吸引了大量机构关注。随着以太坊2.0和分片技术的推进，网络扩展性和安全性将继续提升，进一步促进其作为投资标的的价值提升。 这种现象折射出机构投资者正从单一的比特币投资逐步转向更多元化的数字资产组合配置。以太坊在去中心化金融（DeFi）、非同质化代币（NFT）市场的核心地位，使其成为数字资产配置中不可忽视的重要组成部分。 加密货币行业的不断创新和政策环境的日益明确，也极大增强了机构投资者的信心。越来越多的投资顾问开始将数字资产纳入客户资产配置建议，推动数字资产从高波动性投机品向长期价值投资工具转变。
值得注意的是，现货比特币ETF和以太坊ETF的普及，还帮助部分不具备直接存储数字货币能力的机构客户间接参与加密市场投资，满足了对合规合适投资渠道的需求。 此外，现货ETF的优势还体现在其对市场价格发现的正面作用。通过ETF产品，市场流动性得以增强，价格波动更趋平稳，从而降低了市场的系统性风险。同时，ETF产品的监管合规性为投资者提供一定的安全感，利于扩大机构投资者基础。 未来，随着更多创新型ETF产品的推出，涵盖不同种类的数字资产和指数，机构投资者将获得更丰富的选择空间。传统资本市场的逐渐融合和完善，也将有助于提升数字资产的市场认可度和流动性。
然而，值得关注的是，数字资产市场仍存在一定的监管不确定性和市场波动风险。投资者在关注现有ETF产品的同时，应持续关注全球范围内政策变化和技术发展带来的新机遇与挑战。总体来看，投资顾问成为现货比特币ETF最大持有者及以太坊ETF需求上升的趋势，标志着数字资产进入了一个更为成熟和规范的发展阶段。随着技术进步和市场教育的深入，预计更多机构将加入数字资产投资行列，推动整个加密市场迈向更高水平的普及和价值实现。
