2025年第二季度临近财报披露之际，亚马逊（Amazon）凭借其强大的人工智能技术应用、云计算服务亚马逊网络服务（AWS）的稳定增长、以及零售业务的效率提升和消费需求复苏，吸引了众多市场关注。分析师普遍看好亚马逊的业绩表现，认为其营收和利润将超出市场预期，为企业未来的发展奠定坚实基础。亚马逊在电商领域的深厚积累与技术创新优势相结合，尤其是在AI技术的推动下，进一步强化了其市场竞争力和成长潜能。亚马逊的云业务AWS是这家科技巨头的核心增长引擎之一。在人工智能浪潮推动下，AWS的相关服务需求迅速攀升，特别是在大模型基础设施、机器学习平台和智能服务部署方面表现出强劲动力。尽管AWS第二季度预计同比增长略微放缓至16.5%，但仍保持稳健，与第一季度的16.9%持平，且与华尔街的17%预期基本一致。
更重要的是，分析师普遍预期下半年AWS的增长将加速，主要受益于AI需求孵化和基础设施投入增加，从而推动整体业绩突破。亚马逊通过不断优化运营效率和供应链管理，实现了成本结构的显著改善。在电商零售环节，库存管理和物流配送效率提升显著，结合消费需求的稳健恢复，推动了销售额的持续增长。同时，美国零售市场呈现强劲消费动能，银行业信用卡和借记卡支出数据均显示出四个百分点的增长加速。这不仅为亚马逊的北美零售业务奠定坚实基础，也为其整体营收提供稳定动力。汇率变动也成为亚马逊国际业务增长的重要助力。
欧元兑美元同比上涨约5%，环比更达到8%，为亚马逊的国际零售营收带来约130个基点的外汇增益表现，显著高于市场预期的30个基点。这些有利的汇率环境，提升了亚马逊在全球市场的盈利能力和竞争优势。分析师尤其看好亚马逊人工智能合作伙伴Anthropic带来的增长潜力。作为AI领域的重要玩家，Anthropic推动亚马逊在新兴智能服务部署方面获得关键先发优势。通过与Anthropic深度绑定，AWS得以快速拓展AI相关云服务，增强整体服务组合的差异化竞争力，拓展客户基础和市场空间。基于当前数据，华尔街预期亚马逊第二季度营业收入将达到1640亿美元，超出市场平均预期的1620亿美元，显示出其强劲的增收能力。
另一方面，利润方面预计达到178亿美元，高于市场共识的170亿美元以及亚马逊自家指引的最高175亿美元。这一利润弹性主要受益于成本控制的有效实施以及高利润率业务比重的提升。尽管亚马逊第三季度营收预期区间为1690亿至1740亿美元，略微低于分析师平均预测值1728亿美元，但鉴于该公司以往的保守自主指导，业绩反超的可能性依然存在。管理层往往在财报发布前保持较为审慎的增长预期，这也为未来业绩超预期留出空间。整体来看，亚马逊的Q2财报有望向市场展现其强大的业务韧性和增长动力，这主要来自于三大核心因素驱动—首要是AI驱动的AWS业务持续发力，其次是零售端的效率优化和强劲的消费者支出，最后是汇率环境的一大利好。亚马逊作为全球科技电商巨头，在激烈的市场竞争中通过技术创新和运营优化不断开辟新增长空间。
基于目前的市场数据和分析预测，投资者对亚马逊未来表现充满信心。银行美国证券的分析师Justin Post表示，当前市场对亚马逊的看好不仅立足于现有的业绩表现，更看重其人工智能技术赋能带来的长远成长潜力及核心架构AWS的领先优势。此外，亚马逊在库存管理、供应链体系、客户体验上的持续改进，也为公司赢得了消费者的青睐与忠诚度，助力平台销售持续攀升。亚马逊大型促销日Prime Day创纪录表现亦体现出强劲的消费活力，这是其零售业务增长的明显信号，进一步巩固了市场对其业绩的乐观预期。在全球经济不确定性增加的背景下，亚马逊通过多元化业务结构和全球布局有效分散风险，保障稳定发展。亚马逊通过加大对云计算与人工智能的投资不断强化技术壁垒，不断扩大市场领先优势，推动公司逐步从传统电商向技术驱动型综合平台转型升级。
综上所述，亚马逊凭借AI赋能的AWS业务、有效的运营效率提升以及强劲的消费者需求，不仅有望实现2025年第二季度业绩超预期，更有望在未来保持高速增长。投资者应继续关注其云计算服务和AI创新方向，这将成为驱动公司持续增长的核心引擎。展望未来，亚马逊将以技术创新和消费者体验为双核，推动业务多元化发展，同时充分利用全球市场和汇率优势，保持其行业领先地位。
