2025年7月，美国总统唐纳德·特朗普宣布了一项影响深远的美日贸易协议，引发全球资本市场巨大反响，特别是以日本为焦点的交易型开放式指数基金（ETF）在当天交易中达到了历史新高。这一消息不仅对两国贸易关系产生积极影响，也带来了市场结构和资金流动的深刻变化。 交易所交易基金作为当今最受欢迎的投资工具之一，以其流动性强、成本低廉和多样化优势，吸引了大量全球投资者的关注。在美日贸易紧张局势曾一度加剧的背景下，特朗普宣布达成协议有效缓解紧张情绪，带来了针对日本汽车出口行业的关税调整，确保市场对日本经济的信心恢复，进而推动ETF价格的强劲上涨。 消息发布后，三个在美国市场上市的主要日本ETF——iShares MSCI Japan ETF（代码EWJ）、摩根大通BetaBuilders Japan ETF（代码BBJP）以及WisdomTree Japan Hedged Equity Fund（代码DXJ）均经历了约4.5%的涨幅，刷新了今年的价格高点。对于投资者而言，这一增长即刻展现了对日本市场长期增长潜力的认可。
特朗普在社交平台Truth Social上提到，美日新协议将使日本向美国投资5500亿美元，美国将获得其中90%的利润份额。协议的内容还包括日本将开放更多市场以促进美国出口，如汽车、卡车以及包括大米在内的农业产品。同时，美国将对日本商品施加15%的互惠关税，但最重要的是，针对汽车的关税仅为15%，明显低于特朗普此前威胁的25%，这对日本至关重要。 汽车行业作为日本出口的核心支柱，尤其受到这项协议的直接利好影响。美国市场占日本总出口的约20%，而汽车产品占比不小。倘若遭遇25%的关税，日本汽车制造商将承受重创。
协议有效避免了这一情况的发生，帮助行业稳定发展。 在ETF持仓比例中，丰田汽车作为最大权重股，在EWJ中占比4.1%，在BBJP中占4.6%，且在DXJ中占4.6%，其股价当天大涨超过13%。本田和日产等其他大型日本汽车制造商股票同样实现两位数的涨幅。汽车行业的强劲表现，带动了整个日本股市的投资热情，推动相关ETF不断攀升。 除了汽车业之外，日本的金融及科技巨头也在ETF中占据重要位置，如三菱UFJ金融集团、索尼集团、日立以及任天堂等公司，这些企业同样受益于贸易协议带来的稳定环境和市场预期改善。尤其是金融机构，面对开放市场和投资流入，未来潜在收益被广泛看好。
截至协议宣布，当年EWJ和BBJP涨幅分别接近15%，DXJ涨幅也超过10%。值得注意的是，DXJ为对冲日元汇率波动而设立的基金，其表现与汇率走势密切相关。2025年日元兑美元汇率的上涨使得DXJ相较于未对冲的基金表现有所逊色，但去年日元贬值期间，DXJ则展现出抵御货币风险的强大优势，曾上涨近30%，远超BBJP和EWJ约7%的增长。 汇率波动无疑是投资日本资产时不可忽视的因素，但此次贸易协议缓和了长期存在的贸易摩擦，使得日本整体经济展望更加明朗，减少了对不确定性的担忧。稳定的政策环境和扩大出口的前景，将在中长期内增强日本资本市场的吸引力。 投资者普遍预期此次协议不仅仅缓解了眼下的贸易紧张，更是未来深化美日经济合作的开端。
开放农业及汽车市场将推动双边贸易规模扩大，促进两国产业链更加紧密融合。此外，日本通过增加对美投资5000多亿美元，也有助于促进美国经济增长，形成双赢局面。 随着日本股市因这项协议继续走高，ETF作为直接投资工具，将吸引更多全球投资资金注入这一潜力巨大的市场。对于投资者而言，选择持有代表日本大型蓝筹股和成长股的ETF，是参与日本经济稳定复苏和增长的重要途径。 未来，日本经济是否能够持续借力此贸易协议实现扩张，仍需要关注全球宏观经济环境、地缘政治局势以及日元汇率等变量。但协议明确展现的互利合作精神，预示着一个更加稳定和开放的贸易时代正在到来，为投资者提供了充足的信心和机会。
总的来说，特朗普宣布的美日贸易协议，既避免了潜在的高关税威胁，又促成了巨额投资和市场开放。作为结果，日本聚焦的ETF表现强劲上扬，刷新历史新高，成为全球投资者关注的焦点。投资者在把握这一机遇时，应理性评估风险，结合自身资产配置策略，充分利用ETF的多样化优势，分享日本经济发展的红利。
