近年来，美国经济结构发生了深刻转变，由传统的制造业和商品驱动向以服务业为主导的形态演进，这一结构性变化对货币政策的影响日益显现。黑石集团全球固定收益首席投资官里克·里德提出了与华尔街主流预期明显不同的观点，强烈呼吁美联储现在应主动实施降息政策，以缓解低收入借款人在当前高利率环境下受到的压力，并推动整体经济的可持续增长。里德的观点挑战了目前普遍维持利率不变甚至小幅上调的华尔街共识，掀起了货币政策讨论的新一轮热潮。当前高企的利率不仅影响了普遍的信贷成本，更让住房市场尤其是低收入群体的住房负担加剧。里德指出，美国经济已明显转向服务业，传统通过加息抑制通胀的手段在新的经济形态下效果大打折扣。服务业对资本和成本的敏感度不同于商品市场，单纯依赖高利率的紧缩策略更可能抑制需求，导致经济活力下降。
他强调，解决住房负担问题是经济政策调适的关键，而这只有通过降低借贷成本才能实现。高贷款利率严重挤压了低收入家庭的购房能力，限制了住房建设的增加，不利于缓解市场的供需失衡，反而间接推动了通胀压力。里德呼吁美联储考虑这一点，适时降息不仅不会导致通胀失控，反而能促进住房价格回落，最终抑制通胀。他引述当前通胀预期指标显示的数值，认为美联储有空间将联邦基金利率降至3.25%左右，仍能保持对通胀的有效控制。与此同时，劳动力市场的平衡和工资压力的缓解为降息创造了外部条件。据里德分析，2025年内至少将有两次降息成为可能，这将极大缓解当下的经济压力。
里德的观点构建在对美国经济长期增长和债务结构的深刻理解之上。他强调GDP必须跑赢债务增长速度，才能实现经济去杠杆和健康发展。在这一过程中，技术创新和产业升级将为经济注入新的活力，尤其是人工智能、云计算、机器人技术和数据驱动的商业模式，将推动生产率提升和结构性增长。黑石集团不仅关注短期货币政策调整，更在积极布局未来的投资方向。里德本人持有一定比例的加密货币，同时看好稳定币在未来银行体系中的潜力，认为稳定币能有效分担财政部的部分需求，促进全球美元交易和金融资产的数字化。黑石集团在大盘成长和科技股领域持续保持偏好，但也鼓励投资者将资产配置多样化，适当增配包括黄金和加密资产，以增强组合的稳定性和抗风险能力。
这一观点明显不同于大部分金融机构对未来货币政策的预测，许多分析师仍认为鉴于通胀走势，即便有降息空间，美联储最快也可能在今年秋季开始行动。黑石集团如果观点被广泛认可，可能会引发市场特别是房屋和固定收益市场的情绪转变，推动信贷环境和资产价格的调整。但市场依然需密切关注通胀数据的波动和劳动市场的韧性。里德的发声不仅为美联储提供了重要的政策参考，也重新定义了2025年经济政策的讨论重点。他主张货币政策应更具灵活性和针对性，避免用单一的紧缩工具强行抑制整个经济的发展动力。尤其是在服务业占比高达主导地位的当下，用降息手段减少低收入群体的负担，不仅能够促进住房市场复苏，更有助于经济在结构调整过程中实现更平衡和公平的增长。
最终，黑石集团呼吁的这一政策调整，如果得以实施，有望改善普通家庭的生活质量，激发市场活力，并为经济中的创新和增长注入新动力。无论美联储最终决策如何，里德的建议无疑将在货币政策和宏观经济的讨论中产生深远影响，为未来美国经济的可持续发展提供新的思路和路径。
