近年来，加密货币市场经历了翻天覆地的变化，从小众的投资工具逐渐走向大众市场和主流金融体系。全球金融稳定委员会（FSB）前主席克劳斯·科特近日在其任期的最后一次公开演讲中指出，加密货币市场可能已经触及“临界点”，这一观点迅速在业界引发广泛关注和讨论。科特的观点不仅揭示了加密行业发展的阶段性特征，也预示着传统金融体系与数字资产融合的速度正在加快，整个金融生态正经历一场深刻变革。 科特强调，零售投资者参与加密市场的门槛显著降低，尤其是加密ETF的推出和稳定币发行商对国债等高质量资产的大规模持有极大地增强了市场的流动性和安全性。这些因素无疑有助于提升投资者信心，并进一步推动加密资产的普及。同时，市场数据显示，2025年第一季度，稳定币的结算交易量高达27.6万亿美元，几乎是2023年Visa交易总量的两倍。
如此庞大的资金流动表明，稳定币已经不仅仅是加密货币内部的支付工具，更在传统支付网络中占据重要位置。 不仅如此，金融机构对加密资产基础设施的布局也在急速推进。以英国上市的IG集团为例，其成为伦敦证券交易所首个向零售客户开放加密货币交易的企业，支持包括比特币、以太坊和XRP在内的38种加密资产交易。IG集团管理董事麦克尔·希利表示，客户需求已达到“临界点”，这不仅意味着零售市场的活跃度提升，也显示出主流金融机构把加密资产纳入核心战略的决心。 支付巨头Stripe的动作尤为引人瞩目。该公司先后斥资11亿美元收购稳定币平台Bridge，又于近期收购了加密钱包基础设施初创企业Privy。
Privy管理着超过7500万个账户，服务逾千个团队，日常交易量达数十亿。Stripe整合这些资源，成功打造出涵盖钱包创建、稳定币支付与法币转换的全方位加密基础设施平台，能够无缝连接加密和传统金融体系，满足企业越来越多样化的需求。 企业层面对稳定币的需求同样显著，调查显示超过81%的认知加密的中小企业希望将稳定币纳入支付和结算体系，这表明数字货币已从个人投资工具逐渐转变为商业运作的重要组成部分。与此同时，政府层面也在积极推进数字资产的应用，推动加密经济与公共服务深度融合。 以泰国财政部为例，2025年5月宣布将在两个月内发行价值1.5亿美元的数字投资代币，这些代币将基于区块链技术，允许零售投资者以最低3美元的门槛参与购买政府债券。泰国财政部长披猜·春瓦吉拉指出，传统商业银行的定期存款利率仅有1.25%，而数字代币可为普通投资者提供更灵活、更具吸引力的投资途径，从而推动金融普惠发展。
中国浙江省的数字人民币试点更是一大亮点，省内“首发经济”战略通过“数字人民币+首发”活动，将数字货币的应用从公共政务拓展至消费零售，帮助解决民众对数字货币接受度不足的问题。利用商店开业和品牌空间等熟悉场景结合数字货币支付体验，极大提升了用户参与感和信任度，形成了数字货币应用的示范效应。 与此同时，英国政府则采取双管齐下的策略。一方面逐步扩大数字资产的市场准入，另一方面加强监管力度。2026年1月起，英国将要求所有加密货币交易平台必须详细记录用户身份信息，包括姓名、地址和税务识别号，每笔交易数据也需完整保留，如果不遵守，将面临每位用户最高300英镑的罚款。这种严格的监管框架旨在防范洗钱和逃税风险，推动行业向合规化、正规化方向发展。
科特的评述清晰描绘了加密货币快速发展背后的推动因素。首先，市场进入门槛不断降低，使零售投资者能够更容易、更安全地参与数字资产交易。其次，机构与支付巨头的大力布局为市场注入大量资金和技术支持，提升了加密资产的基础设施质量与服务水平。再次，政府倡导数字资产与公共政策结合，推动区块链技术在金融领域的深度应用，拓展了数字资产的应用场景，促进了数字经济的落地。最后，监管机构在确保风险可控的前提下，积极为市场健康发展创造环境，提升了市场整体的透明度与安全性。 尽管当前加密货币尚未对全球金融体系构成系统性风险，但这一快速扩展的市场日益融入主流金融和日常生活，未来潜在影响不可忽视。
科特的发言提醒监管机构和市场参与者，需要保持高度警觉和持续关注，及时调整政策和技术，以应对新兴风险和挑战。 总结来看，数字资产正处于历史性变化的关键节点。传统金融市场与区块链技术的融合正在推动整个金融生态系统的转型升级。零售投资者的参与日益活跃，机构投资和商业应用不断扩大，政府推动的数字货币创新正稳步推进，而监管层的介入又为行业长远发展注入保障。所有这些因素汇聚一起，加速了加密货币向主流金融体系的深度渗透。 未来，随着技术创新的持续推进和市场制度的完善，加密货币有望在全球经济中扮演更加重要的角色，推动数字经济迈入新的高度。
金融机构、企业和政府应紧跟这一趋势，把握机遇，创造更加包容、安全和高效的数字金融生态，建设面向未来的现代化金融体系。
