近年来，随着退休人口迅速增长和传统养老金的减少，越来越多的工人开始关注退休后的终身收入保障。401(k)计划作为美国最主要的职场退休储蓄工具，其设计理念和产品组合也在不断演变。年金产品作为一种能够提供固定终身收入的投资选择，渐渐进入了401(k)计划的视野，吸引了众多储户的兴趣。根据Nuveen和TIAA研究所最新的一项调查显示，93%的受访401(k)参与者都认为雇主应该为员工提供将部分储蓄转换为终身固定收入的选择，这表明年金对大众具有强大的吸引力。调查中超过一半的员工认为，在401(k)计划中加入固定收益年金“有一定价值”，而41%则认为“非常有价值”。这反映出工人群体正越来越重视稳定的退休收入来源，尤其是在股票市场波动性加剧和寿命延长的背景下。
然而，尽管储户展现出较高的接受度，许多理财顾问对年金产品仍保持谨慎态度。年金固然简单明了，买家只需将账户资金转交给保险公司，随后便会获得固定的终身月收入，这种“按部就班”的支付结构便于退休者规划开销，避免资金提前耗尽。但理财顾问指出，年金并非适合所有人群。复杂的付费结构、高额的管理费以及保险公司的信用风险，都是制约年金广泛应用的重要因素。传统年金产品往往包括隐含费用，如保险费、管理费甚至佣金，导致最终净收益率低于市场平均水平。此外，年金合同通常设计复杂，涉及多种支付选项和条款，令部分储户难以充分理解，增加决策难度。
保险公司的财务状况亦是关键，若发行机构出现风险，持有者的利益难以保障。理财师往往倾向结合多种投资策略和灵活的提款模式，为客户量身打造更加多元且风险可控的退休组合，而非单纯依靠年金这一工具。例如，有些顾问推荐使用分散投资、定期提款计划或目标日期基金，达到既保值又保证流动性的效果。年金固然方便且有保证，但在考虑其费率和契约细则时，退休者需要结合自身风险承受能力、退休时间长度以及遗产规划需求，理性评估。值得注意的是，自2019年《确保质量退休收入法》(Secure Act)实施以来，401(k)计划中年金的接受度出现显著提升。该法案为计划提供者引入了受托人豁免条款，降低了推出包括年金在内终身收入产品的法律顾虑，助推了市场发展。
根据英国资产管理公司施罗德的研究数据，2023年仅31%的401(k)参与者可以选择某种退休收入解决方案，这一比例到2024年提高到了38%。这表明更多的雇主和计划管理员正在积极回应员工对年金保障的需求。除传统年金外，越来越多的资产管理公司，如黑石集团，也开始推出创新型的终身收入产品，试图解决传统年金的高费率和复杂条款问题。这些新兴产品往往结合指数挂钩、年金和投资基金的优势，提供更透明且灵活的付款选项，为偏好稳定收入但又希望获得市场收益增长的投资者创造了新的选择。在当前环境下，退休储蓄者若考虑将年金纳入自己401(k)计划，首先应深入了解产品特点，包括费用结构、收益保障机制、流动性限制以及遗产继承条款。同时，向独立的金融专业人士咨询，确保年金产品与个人整体财务规划相符，避免因盲目追求终身收入保障而忽视流动性和投资回报。
随着美国人口老龄化趋势加剧、公共养老金替代率降低，保障退休后稳定收入的需求日益高涨。年金产品以其提供终身固定收入的独特优势，正在逐步获得更多储户的认可和接受。但其仍复杂且不适合所有投资者，理财顾问的谨慎态度也反映出金融市场的理性思考。未来，随着法律环境的完善和产品创新，401(k)计划中年金的种类和服务或将更加多样化，也更符合现代退休储户多样化需求。退休规划是一项复杂且长期的过程，每位储户应结合自身需求、风险偏好，权衡年金与其它投资组合的利弊，构建稳健且个性化的退休收入方案。
