近年来，加密货币逐渐走出早期的投机与技术探索阶段，向主流金融领域渗透，逐步获得监管机构和市场的认可。2025年6月，美国联邦住房金融局（Federal Housing Finance Agency，简称FHFA）作出了一项重要决定，正式要求作为两大政府支柱企业的房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）将加密货币资产纳入到其房屋抵押贷款风险评估的考虑范围内。此举被认为是加密资产进入住宅房地产行业的重要里程碑，彰显了数字货币在传统金融体系中的加速融合趋势。 联邦住房金融局此次指令由FHFA主任William J. Pulte通过一封官方信函下达，明确要求Fannie Mae和Freddie Mac准备相关提案，探讨如何在单户住宅抵押贷款风险评估中，直接将加密货币资产计入储备，而不必转换成美元。这种直接以加密货币作为资产评估标准的方式，突破了以往贷款机构仅接受传统货币和固定资产作为抵押的限制，从而赋予了数字资产在住房金融领域更高的认可度。 作为全美房屋贷款市场的重要支柱，Fannie Mae和Freddie Mac在2008年金融危机后被置于政府托管下，作为推动美国住房市场流动性与稳定的中枢力量，二者通过购买银行及其他贷款机构抵押贷款，释放资金以支持更多贷款发放，为美国住宅市场创造了稳定的金融环境。
此次由FHFA提出的加密货币风险评估方案，将推动两大企业在数字资产领域开辟新路径，有望进一步丰富住房贷款的评估方法与抵押品种类。 值得注意的是，Pulte在其社交媒体X（原Twitter）上透露，此举是在“经过深思熟虑和大量研究”基础上制定，且符合美国前总统特朗普提出的“让美国成为全球加密货币之都”的战略愿景。此外，信函中特别强调，只有通过美国监管的中心化数字货币交易所在法律监管框架内可查证并保存的加密货币，方能被纳入考量。这一点体现了监管机构对加密资产安全性和合规性的高度关注。 加密货币资产作为抵押品的多样化应用，体现了数字资产在金融领域地位的提升。一些金融机构纷纷探索允许客户使用加密货币支持的金融产品作为融资抵押。
摩根大通即宣布计划向部分财富管理客户开放以比特币等加密资产交易所交易基金（ETF）作为融资抵押物。这也反映出越来越多传统机构愿意将数字资产纳入主流金融业务。 此外，稳定币领域的进展也为加密货币在住房贷款市场的应用提供了有力支撑。以Circle公司的USDC为代表的合规稳定币，即将在2026年通过Coinbase衍生品与弗吉尼亚州清算机构Nodal Clear的合作，成为期货交易市场的合规抵押品。从稳定币到主流公链加密资产，数字货币的流通与监管环境日趋完善，推动了其在金融合约和房屋抵押中的广泛接受。 事实上，数字货币直接支持的抵押贷款早已在市场中初露端倪。
数字贷款平台如Ledn的联合创始人Mauricio Di Bartolomeo表示，许多比特币持有者通过用其数字资产作为抵押，成功完成房地产购买，而无需变现加密货币。这为持币者提供了资产增值同时实现流动性的创新途径，也促使抵押贷款机构重新考量资产评估模型。 当然，将加密货币纳入房屋贷款风险评估体系，仍面临诸多挑战。加密资产价格波动剧烈，市场流动性和透明度参差不齐，安全风险以及监管合规复杂度较高，都考验着贷款机构的风险控制能力和合规管理水平。此外，如何建立有效的估值机制，合理反映数字资产真实价值，也是行业亟需解决的问题。 尽管如此，随着加密技术的发展成熟和监管政策的逐步完善，加密货币作为抵押资产被广泛接受的趋势不可逆转。
监管机构支持将加密资产逐步引入住房贷款领域，标志着数字货币从边缘创新产品向主流资产转型的重要步骤。这不仅促进了贷款服务的多样化和包容性，也为数字资产的安全托管和价值评估提供了制度保障。 展望未来，Fannie Mae和Freddie Mac在加密货币资产风险评估标准上的创新突破，将促进金融科技与传统金融深度融合，推动美国住房贷款市场焕发新的活力。数字货币持有者将获得更多创新融资渠道，房贷审批流程也大有望因此更为高效透明。同时，这一趋势也为全球住房金融市场提供了宝贵经验，助推更多国家在探索数字经济与房地产金融交汇点上的实践与创新。 总体来看，FHFA的这项指导意见不仅是对加密货币技术潜力的认可，更反映了美国金融监管开放与创新的决心。
随着技术与监管双轮驱动，数字资产在住房金融领域的应用将日益广泛和规范，为实现“数字货币+房地产”的创新金融生态奠定坚实基础。未来，随着更多细化规则落地与市场参与者积极响应，加密资产的抵押贷款业务有望大规模普及，成为推动住房金融现代化的关键力量。
