近年来，美国住房市场因供应不足和借贷条件收紧陷入困境，住房贷款申请人数持续下降，引发了广泛关注。作为应对措施之一，美国联邦住房金融局（FHFA）负责人比尔·普尔特公开表示，机构正在研究加密货币，尤其是比特币，如何纳入抵押贷款资格评估体系。这一态度的转变或将对美国房地产和贷款市场带来深远影响。住房危机的背景下，美国新房贷款和再融资申请骤降，部分原因集中于房地产供应不足、投资者大量囤房以及高龄业主未选择搬迁等结构性问题。此外，美联储持续上调利率以遏制通胀，导致借贷成本上升，使购房压力进一步加剧。在此形势下，比尔·普尔特表达了对现有货币政策的批评，甚至呼吁美联储主席鲍威尔辞职，显示出FHFA正试图寻求更加灵活的借贷解决方案以缓解市场压力。
比特币作为最具代表性的加密数字资产，正逐步被纳入主流金融视野。传统的抵押贷款流程主要依据贷款人资产负债表、信用评级以及固定资产等实物或金融资产进行评估。随着加密货币持有者人数上升，数字资产逐渐成为财富构成的重要部分。2025年美国约有6500万人持有加密货币，且大部分投资规模适中，表明其不再局限于极少数高净值人士。尽管部分创新型借贷机构已允许借款人使用比特币等加密货币作为抵押，但联邦层面的认可是突破市场规模和信任壁垒的关键。尽管2024年前，受限于美国证券交易委员会的监管规则——员工会计公告121号（SAB 121），多数银行难以将加密货币视作资产核算，但这一规定已于2025年1月被取消，为机构采用加密数字资产铺平道路。
FHFA一旦正式接受加密货币作为评估资产，联邦住房管理局（FHA）等大型贷款项目将能更广泛地支持持币用户，这可能引领整个房贷行业的变革。比特币的公开账本特性赋予其透明度和流动性优势。专家认为，比特币的去中心化、不可篡改的交易记录，以及可以实时验证的资金来源，都为贷款审批和风险管理提供了理想条件。比特币作为抵押物，有助于降低贷款风险，同时增加贷款人的信心。尽管如此，加密资产的价格波动性也带来潜在风险。若市场价格大幅变动，贷款风险管理将更加复杂，需要创新的风险评估模型来适应这类动态资产。
此外，贷款机构还需应对抵押物价值频繁波动可能导致的强制平仓、追加保证金等问题，这与传统房贷资产的稳定性存在一定区别。现阶段，部分专注于比特币抵押贷款的公司如Milo和Strike已经为投资者提供服务，帮助那些通常因传统银行审批条件不符而难以获贷款的客户获得资金。这些服务多面向有一定加密资产积累的高净值客户，用于购买第二套住房、度假房或投资物业。然而，此类借贷模式因涉及较大风险，尚未被大众广泛接受。与此同时，监管层对加密资产的认可态度逐步转变。近期的政策和法规方向表明，华盛顿正积极构建适合数字资产发展的法律框架。
这种环境有助于推动比特币等数字资产成为更多购房者的有效财富证明和贷款资格凭证。家庭拥有率在过去五十年维持稳定在大约62%，但新贷款申请锐减表明潜在购房需求被压抑。若比特币能够被纳入抵押贷款评估体系，不仅能激活被束缚的购房资金，也将为越来越多拥有数字资产的普通投资者打开通向房产市场的大门。需要注意的是，比特币贷款领域仍面临监管不确定性和市场波动挑战。贷款人和借款人均需保持谨慎，确保充分的交易和财务记录，避免未来出现合规和风险管理盲点。未来，随着加密资产监管规则的完善和市场认可度的提升，比特币作为抵押品的普及程度预计将大幅增加，推动整体房贷生态系统走向多元化和现代化。
在住房危机日益严峻的背景下，合规、透明且灵活的数字资产贷款方案或成为激活房地产市场、促进住房公平的重要突破口。美国联邦住房金融局在此关键节点的探索举措，不仅标志着政府对数字资产的接纳，也反映出创新金融工具在解决现实社会问题上的巨大潜力。随着更多数据和研究的积累，比特币或将真正成为助力千万人稳步迈向拥有自己住房梦想的崭新力量。
