2025年,区块链与传统金融的融合迎来了又一重要节点:区块链预言机与执行层提供商Chainlink宣布将其执行层Chainlink Runtime Environment(CRE)与SWIFT消息体系集成,使银行能够通过现有的SWIFT报文直接触发链上交易。这一发展不仅是Chainlink与SWIFT多年合作的延续,也是Project Guardian等先期试验取得实践成果后的重要落地,为代币化基金、跨境结算与传统金融上链提供了现实可行的"最后一公里"解决方案。 从背景看,SWIFT作为自1970年代以来支撑全球跨境支付与银行间通讯的核心网络,拥有强大的基础设施与全球会员银行网络。随着ISO 20022标准的推广与金融机构对实时性与互操作性的需求增加,SWIFT也在积极探索与区块链的衔接路径。Chainlink在链外数据、预言机服务与执行层方面的积累,使其成为将传统报文语义与智能合约执行逻辑相连的重要桥梁。CRE的引入,意味着银行不需要重构既有清算与支付通道,就能利用熟悉的SWIFT报文格式来下达链上指令,实现基金申购、赎回等流程的自动化与可审计上链处理。
技术上,整合的核心在于将ISO 20022消息映射到可执行的链上操作,而Chainlink CRE承担了从报文解析、权限校验到调用智能合约执行的一整套运行时功能。银行通过SWIFT发送标准化的基金申购或赎回报文,这些报文在CRE端被解析,并在满足合规条件与访问控制后的情况下,触发链上交易。Chainlink同时提供预言机服务以取得价格、结算指令或其他外部数据,确保链上逻辑依据可信来源执行。关键环节包括报文签名与身份验证、对链上合约的调用授权机制、事务的可证明执行与结果回传,让传统参与方在既有流程中看到链上状态的可追溯性与一致性。 实际应用上,Project Guardian(由Chainlink、UBS Asset Management与新加坡金融管理局等机构推动的试点)展示了代币化基金如何整合传统资金流与链上持仓管理。在试点中,使用ISO 20022消息完成的申购赎回命令被可靠地转换为链上指令,省去中间人工对账与反复确认的步骤,从而大幅提升操作效率并减少人工错误。
对于资产管理机构与托管行而言,链上清算与持仓记录的实时更新,能显著降低对传统中央对账机构的依赖,缩短结算周期并提高透明度。 这一整合的商业意义不可低估。根据麦肯锡的数据,全球管理资产规模在2025年上半年已达约147万亿美元,代币化仅占极小一部分但具巨大潜力。若银行与资产管理机构能在既有SWIFT网络上直接操作链上资产,代币化产品的发行与流转将更容易被传统机构接受,从而推动资金逐步向链上迁移。这不仅有助于提高跨境资金流动效率,也将催生新的产品与服务,比如链上基金份额即时清算、智能合约驱动的自动分红与可编程的监管报表。 然而,要实现广泛落地并非没有挑战。
首先是合规与法律问题。虽然ISO 20022提供了统一报文结构,但不同司法辖区对链上记录的法律效力、结算最终性与托管责任有不同规定。银行在通过SWIFT发起链上交易时,必须确保其行为符合证券、支付与反洗钱等法规,并与托管机构、受托人明确责任边界。其次是隐私与数据治理。链上记录的透明性与不可篡改性带来审计优势,但对客户敏感信息的保护提出更高要求。采用零知识证明、隐私计算或许可链架构可以缓解部分问题,但也增加了系统复杂度。
从技术风险角度,链上执行需面对智能合约漏洞、预言机可用性与签名密钥管理等问题。Chainlink通过去中心化预言机网络与多重验证机制降低单点故障风险,而CRE的安全设计需结合硬件安全模块、门限签名与多方计算来保障资金安全。此外,事务回退、链上分叉与网络拥堵等链上特殊情况,必须有完善的异常处理与争议解决流程,才能令银行愿意在生产环境中托付高额资金的实时指令。 在生态合作层面,SWIFT与Chainlink的整合并非单打独斗。像Consensys等以太坊生态开发者,以及全球多家银行、托管行与监管层的参与,使得跨机构标准化成为可能。2024年起,SWIFT参与的Project Agorá探索了商业银行定期存款与批发CBDC在共享平台上的协同,体现出传统支付网络与央行数字货币之间的探索趋势。
若多方在ISO 20022语义、消息确认与链上事件定义上达成共识,未来通过统一接口接入多条公有链或许可链的互操作性将逐步增强。 对于资产管理行业,代币化带来的业务重塑不可忽视。基金的开户、申购、份额登记与赎回可以通过链上合约自动化执行,减少人工对账成本,提升客户结算体验。与此同时,基金管理人可以在链上实现更细粒度的合规检查与实时风控,监管方也能通过适当权限访问链上数据进行审查,形成更高效的监管科技场景。对于投资者而言,代币化基金可实现更灵活的交易、部分赎回与二级市场流动性,尤其在跨境投资与小额投资者入场方面具有优势。 银行采纳这一模式的路径需要兼顾技术、合规与运营三方面。
首先银行需要在后台系统中接入CRE或等效执行层,将SWIFT报文映射到链上操作,并建立密钥管理与权限控制体系。其次需要与托管方、资产管理方及交易对手协商法律合约,明确链上记录的证据地位与争议处理规则。再次,要与监管机构保持沟通,推动示范项目并在监管沙盒中验证链上结算的合规框架。培训与变革管理也是关键,银行内部涉及交易、合规、运营与技术的多部门需形成协同流程,确保生产化后的稳定运行。 展望未来,几个方向值得关注。首先是跨链互通与多链接入。
金融机构不会只依赖单一区块链,能够通过SWIFT这一标准接口无缝选择多个底层链将是竞争优势。其次是与CBDC与稳定币的协同。若央行数字货币或合规稳定币被纳入结算工具,链上交易的流动性与法律确定性将进一步增强。再次是智能合约标准化。制定经业界认可的基金合约模板、事件定义与报文映射规范,有助于降低整合成本并提高互操作性。 市场化的采用还将带来新型金融基础设施的发展。
比如专门为代币化资产提供合规关口与清算服务的中介机构,或是将链上交易信息与传统核心银行系统对接的网关服务供应商,这些都可能成为金融市场新的基础设施层。技术上,隐私保护技术、可证明的合约执行、链下与链上混合计算将成为重点研发方向,以兼顾透明合规与客户隐私保护。 不可忽视的是用户信任与行业文化差异。长期以来,银行业重视审慎、契约与法律门槛,而加密与区块链社区强调去中心化与代码即法律。将两者融合不仅要解决技术与合规问题,也要在治理与责任归属上形成新的行业共识。试点项目如Project Guardian与SWIFT-Chainlink合作,正是在推动这种跨界对话与渐进式信任构建。
结论性来看,Chainlink与SWIFT的整合为传统银行通过既有SWIFT通道触发链上交易提供了可操作的路径,是促成代币化资产落地的重要一步。它降低了银行改造成本,增强了传统讯息网与区块链世界的互操作性,并为基金管理、跨境支付与更广泛的金融产品上链打开了新的可能性。尽管合规、隐私与技术风险仍需持续解决,但随着多方试点、标准化推进与监管沟通的深入,基于SWIFT与Chainlink的"最后一公里"方案有望成为连接传统金融与区块链生态的重要桥梁,引导更多资产与交易逐步在可受监管的链上环境中运行,从而推动整个金融体系的数字化转型与效率提升。 。
