在近期公布的美国非农就业数据远远低于预期之后,美元兑主要货币出现显著下跌,引发全球金融市场的广泛关注。美国劳工部数据显示,新增就业岗位仅为2.2万个,远低于市场预测的7.5万个,这一数据明显反映出美国劳动力市场的疲软,进一步加剧了投资者对经济前景的担忧。作为全球最重要的储备货币,美元的波动不仅牵动着全球资本流向,也直接影响出口、进口价格以及跨境投资的风险偏好。此次就业数据的疲软预示着美国经济可能正面临一定程度的滞胀压力,即通胀持续高企而经济增长放缓的局面。市场普遍预期,美联储为了刺激经济增长并防范经济硬着陆,极有可能在近期的货币政策会议上实施降息。根据芝商所CME的FedWatch工具,目前市场已高度定价了25个基点降息的可能性,甚至约有10%的概率会出现50个基点的较大幅度降息。
美元兑日元汇率在报告发布后下跌了0.7%,但仍然保持本周第二周的涨势。美元对瑞士法郎下滑近0.91%,并有望连续第四周录得跌幅。欧元反而因美元走软而走强,上涨了0.55%,有望获得本周对美元的优势。美国国债收益率亦出现回落,尤其是极为敏感的两年期国债收益率下跌了8.1个基点至3.511%,10年期国债收益率也下降了8.8个基点,反映投资者对美国经济前景的谨慎态度以及对货币政策宽松的预期。华尔街主要股指在发布就业数据后由涨转跌,标普500、纳斯达克和道琼斯工业平均指数均出现下挫,显示市场情绪为此次经济疲软感到担忧。Monex USA的交易总监胡安·佩雷斯指出,美国公司今年面临的贸易政策变化带来的关税成本提升已开始影响企业招聘,降低了企业扩大人力资源的意愿,进一步削弱了劳动力市场的活力。
他指出,企业对成本的承受能力有限,招聘难度加大,已成为经济增长的一大瓶颈。除经济层面,美元贬值还受到了政治因素的影响。例如,英国副首相因未缴足房地产税而辞职事件,加剧了英国政坛的不稳定性,推动英镑对美元走强,反映出美元在全球市场上的相对疲软。投资者和分析师普遍担忧,美国当前经历的滞胀现象将对未来经济政策带来挑战。美国央行通常在经济过热时采取紧缩措施以抑制通胀,但持续的经济放缓又使得政策制定者不得不重新考虑降息方案以刺激就业和消费。因此,市场预期美联储在9月的会议上将更加倾向于采取温和降息,以此平衡经济增长与通胀之间的矛盾。
此次美元走弱对于国际贸易和投资也带来了深远影响。美元贬值通常会使美国出口商品更具价格竞争力,有助于改善贸易逆差,但同时进口商品的成本上升可能推动国内通胀,形成复杂的经济局面。全球资本市场也将面临调整,投资者需密切关注美联储动向,以及就业数据对整体经济健康程度的最新信号。技术面分析显示,美元指数近期在97.7附近有一定支撑,但若就业数据持续疲软或经济指标继续恶化,美元可能迎来进一步调整压力。相较之下,欧元和日元等主要货币可能借机增强其在外汇市场的表现。综合来看,美国当前的非农就业数据低迷体现出经济增长的放缓和压力的加剧,市场对美联储货币政策转向宽松的预期日益强烈。
美元随之承压下跌,国际货币市场呈现出一幅调整与震荡并存的复杂图景。投资者应注意美国宏观经济数据的变化,关注美联储政策决策,并评估全球贸易和资本流动趋势对外汇市场的长远影响。在全球经济不确定性增加的背景下,合理配置资产、分散投资风险,成为当下金融市场参与者的重要策略。唯有深入理解经济基本面与政策环境的互动,方能在波动的外汇市场中把握投资机遇,实现资产的稳健增长。 。
