随着加密货币市场的快速发展，Chainalysis最近发布的一份报告引发了广泛关注。该报告揭示了加密交易中的市场操纵现象，尤其是洗钱交易和拉高出货等手段，给市场带来了巨大的影响。根据报告，洗钱交易在去中心化交易所（DEX）上产生的交易量高达257亿美元。这一数字不仅警示着业界，也引发了监管机构的关注。 报告的核心内容指出，洗钱交易在ERC20和BEP20代币中尤为普遍。Chainalysis的数据科学家Diane Seo表示，部分坏演员通过频繁的买卖交易来制造虚假的市场活动。
这种操纵行为不仅影响了整体市场的流动性，还使得真实交易活动难以被识别。 具体而言，Chainalysis利用两种不同的方法识别可疑交易模式。研究发现，约10%的地址账户就占据了43%的洗钱交易总量，其中一名交易者进行了超过54,000次几乎相同金额的买卖交易。这种现象表明，市场操纵的行为通常集中在少数几名参与者身上。 除了洗钱交易，报告还指出拉高出货（pump-and-dump）模式的增多。在这种模式中，某些个体会人为提升代币的活跃度，借此吸引投资者，最终在价格达到预期后进行抛售。
例如，社交媒体影响者Hailey Welch的$HAWK代币就是一个典型案例，该代币在短时间内大幅波动，导致投资者遭受重大损失。 根据Chainalysis的统计，2024年，拉高出货的交易活动占市场总量的4.52%，相比2023年的3.59%有所增加。激增的原因与新推出的Layer 2解决方案以及更便宜的Layer 1链有关，这些都降低了交易成本，从而使得操纵行为更为频繁。 Chainalysis的研究还强调了市场操纵对加密行业的影响。Fathom(x)的创始人兼首席执行官Blake Benthall表示，洗钱交易的普遍存在使得交易量虚高，严重扭曲了市场真实活动。从2024年推出的超过300万个代币中，仅有1.7%在过去30天内仍保持活跃，这很大程度上是由于市场操纵造成的。
面对如此严峻的市场操纵现象，行业内部人士呼吁采取更为严格的监管和市场监测措施。Seo指出，大部分市场操纵集中在一些熟练的坏演员手中，如果能够早期识别并禁止这些交易者，将可能防止更多的洗钱交易。她进一步强调，透明的监管框架和市场审查机制对加密行业的健康发展至关重要。 同时，Benthall也指出，区块链的透明性是检测不当交易的一项优势，虽然加密货币的某些使用方式可能绕过传统的监管，但每一笔交易都存储在链上，形成了可追溯的数字痕迹。通过区块链分析技术，可以实时发现市场操纵行为。 一些机构已经开始采取措施来应对加密市场中的不法活动。
例如，T3金融犯罪单位（FCU）于去年9月成立，专门监控TRON区块链上的非法USDT交易。这证明了私营部门、监管机构和执法部门之间的合作对创建更安全的投资环境是存在潜力的。 不过，市场操纵现象的持续存在也让人们对加密行业的未来感到担忧。作为一个新兴产业，加密市场目前正经历品牌化和专业化的发展，这也在某种程度上加剧了操纵行为。随着更多资金的流入和技术的升级，如何遏制这些操纵现象，将是整个行业必须面对的挑战。 总结来说，Chainalysis的报告不仅为我们描绘了加密市场操纵的现状，也提醒各方参与者需加强警惕。
只有通过有效的监管、市场透明度和参与者的自律，才能确保加密货币领域的健康发展。这对投资者、开发者乃至整个行业都是至关重要的。
