美国医疗体系长期被高成本与复杂激励关系拖累,而Thatch提出的解决路径把注意力集中在最核心的地方:激励和选择。几十年来,美国保险与雇佣关系交织,导致保险公司短视、雇主负担沉重、患者缺乏长期健康激励。Thatch的思路是利用个人覆盖健康报销安排(ICHRA)这一监管创新,结合现代金融科技和客户体验设计,让雇主以定义性贡献承担成本,同时把选择权交给员工,从而重塑医疗保健市场的供需关系和激励结构。 回顾历史,有助于理解为何ICHRA会成为潜在的重大杠杆。二战时期工资冻结与税收政策意外促成了雇主提供保险的常态;之后税法与惯例进一步固化了雇主保险作为美国主要私保来源的地位。与此同时,传统团体保险因风险池设计和短期契约激励,使得保险公司在面对需要长期投资的预防或早期治疗时常常选择"短期忽视",因为被救治的成员可能在几年后换工作、换保,从而让初期投资的保险公司无法长期获益。
正是这种"换工即转保"的结构,破坏了对长期健康收益的投资动力。 ICHRA的出现改变了制度边界。ICHRA允许雇主给员工一个税前或税后(取决法规)定额预算,员工可以用这些资金在个人市场上购买任意符合规定的健康保险,或者用于合格的医疗相关支出。与传统团体险不同,个人购买的保险可以随工人跨职场保留,使得保险公司对会员的长期健康负责感显著提升。若有足够多的雇员通过ICHRA进入个人市场,原本劣化的个人市场风险池将被改善,从而吸引更多保险公司推出更丰富、差异化的产品,逐步形成良性循环。 Thatch正是为了解决ICHRA落地的产品与运营难题而生。
ICHRA看起来简单,但执行层面异常复杂:雇主需要设定预算、协调薪酬系统、确保合规、处理报销与税务,员工则需要在众多保险方案中做出选择并管理报账流程。Thatch的核心是把这些繁琐的金融与合规工作用现代化的软件与支付基础设施抽象掉,提供给企业与员工一个几乎全自动化的体验。雇主只需设定预算并连结工资系统,员工则通过Thatch的界面选择并购买个人计划,剩余资金可在Thatch的Marketplace用于支付眼镜、牙科、心理健康服务或新兴健康产品等。 在产业逻辑上,Thatch具备明显的聚合者特征。它直接与用户建立关系,软件与支付服务的边际成本低,并且通过汇聚雇主和员工的需求来吸引保险公司和健康服务供应商入场。正如其他平台经济中出现的网络效应,随着覆盖人数增加,Thatch可以向保险公司争取更具竞争力的产品与定价,同时吸引更多健康服务公司把商品上架到Marketplace,形成一种以雇员为核心的需求拉动生态。
Thatch也深刻借鉴了养老金领域的历史教训。20世纪后半叶,定义给付的养老金体系在持续增长的寿命与市场波动中暴露出巨额负担;1978年税法中关于401(k)的条文在随后被广泛采用,促成了向定义缴费的转型,使得退休福利模式从长期由雇主承担转向个人化的账户管理。Thatch的愿景是把这种"定义缴费+个人选择"的思路应用到健康福利上,用ICHRA作为切入点实现类似的制度性转变。 要实现这一目标,规模是核心变量。个人市场目前规模远小于雇主团体市场,且常年面临逆向选择问题。若只有高风险群体留在个人市场,保费高涨、选择减少,反之若能把大量在职且比较健康的雇员转入个人市场,风险池会改善,保费和覆盖范围将更可持续。
Thatch通过先服务小型和中小企业,解决这些企业因规模小而面临的高保费问题,以微观胜利撬动更大范围的迁移。小企业对可预测成本的渴望、以及在人才争夺中需要灵活福利的现实,使得ICHRA在该群体中更有吸引力。 政策层面也为Thatch提供了催化剂。ICHRA基于对ACA个人市场的承接,若国会把相关规则永久化或推出类似"CHOICE"的税收激励,配合对小企业的推广,将显著降低企业转换的边际成本。与此同时,监管的不确定性始终存在,如果对个人市场补贴或法规发生波动,风险池和保费都会受到影响。Thatch的优势之一是其基础设施可以帮助客户快速响应政策变化,从而在不确定环境中保持运营弹性。
Thatch面临的挑战不可忽视。个人市场的产品设计仍有局限,某些先进药物或特定治疗(例如广泛覆盖的助孕或某些高价慢病药物)在现有个人计划中并不普遍。保险公司担心当某家承保方提供高福利时会吸引高成本人群,导致财务不可持续,进而放弃这些福利。对此,Thatch的策略有两面:一方面通过聚合需求与流量,向保险公司谈判定制化的ICHRA产品或雇主专属方案,减少单一承保方的择优风险;另一方面通过Marketplace把保险和增值健康服务解绑,让员工可以用剩余预算直接购买诸如体检、预防检测、远程医疗等服务,从而在不改变传统保单结构下提升整体健康管理的可及性。 另一个现实是行业惯性。大型企业的福利运作牵涉众多利益相关方,包括福利顾问、经纪公司、第三方管理者与供应链上的机构,它们既有既得利益也有对稳健运作的偏好。
Thatch的落地需要与这些生态中的中介协同,将ICHRA作为一个工具纳入顾问的推荐池,让他们在岗位职责中也能保有价值。Thatch已经通过与薪酬和人力平台集成、以及对经纪与顾问开放白标或合作方案,来降低行业切换的摩擦。 技术与产品体验是能否规模化的另一个关键。保险公司、医院和中介长期以来缺乏统一的可调用API,这让数据互通与自动化变得昂贵而脆弱。Thatch把大量工程精力投向与承保方、工资系统与支付清算系统的深度集成,从而实现快速报价、自动化报销和实时余额管理等功能。对于雇主而言,最大的卖点往往是可预测性和操作便捷性;对于员工,关键则是选择的透明度和消费体验的顺畅性。
Thatch在用户体验上下功夫,试图把复杂的合规、税务和支付逻辑对最终用户完全屏蔽。 展望未来,如果Thatch与ICHRA能取得显著规模效应,美国医疗体系的激励结构将逐步被重写。保险公司的商业模式会从短期的风险分摊转向对客户生命周期价值的投资,他们有动力投入预防、早筛和长期健康管理来减少未来的高昂治疗开支。医疗服务提供者也会有动力探索新的服务模式,包括与保险公司更紧密的价值医疗合作、按结果付费的创新合同,以及利用数字工具扩展可及性。与此同时,更多的健康科技公司可以直接面向有预算的个人消费者销售其产品,无需过度依赖繁复的医保谈判或企业级销售通路,从而促进产品创新。 最终的成功路径并非一帆风顺,但逻辑上可行且具有战略吸引力。
通过将雇主开支转为可选择的定额贡献、赋予员工完整的选择权、并用技术消除操作摩擦,Thatch在制度、市场和技术三方面同时发力,试图触发类似于退休福利领域改革那样的制度性转变。若能成功,受益者不仅包括节省成本的企业和获得更贴合需求福利的员工,更包括整个社会:医疗资源可以更有针对性地流向预防与长期健康管理,医疗支出增长速度有望放缓,创新也会因为更清晰的市场信号而更加高效地落地。 Thatch的路径是一场长期的制度竞赛,需要与监管方、保险公司、雇主和技术伙伴持续协作。它的潜在意义不只是为一家企业带来增长,而是通过改变激励,使美国这台庞大而复杂的医疗机器朝着更有利于健康的方向运转。对于关注医疗改革、企业福利策略或健康科技创新的人来说,Thatch代表了一种可操作的实践样本,也是对如何用政策加技术联合塑造行业未来的一次重要示范。 。
