美国参议院财政委员会近期就数字资产税收问题召开听证会,时间恰逢财政部与国税局(IRS)发布针对企业替代最低税(Corporate Alternative Minimum Tax,简称CAMT)的临时指引,二者共同推动了市场、监管与税务合规讨论的升温。对于在美运营的数字资产公司、上市企业以及加密资产大额持有者而言,此次政策动向既具有短期缓解作用,也可能重塑税务合规的长期框架。 背景介绍:CAMT的设立初衷与争议 CAMT作为《2022年通胀削减法案》的一部分,对大型企业的财务报表净利润设定了至少15%的最低税率,旨在防止跨国企业通过税务筹划显著降低应税收入。自CAMT签署以来,关于其适用范围、计税基准和与会计准则的衔接问题一直存在广泛争议。数字资产的会计处理具有波动性和计量复杂性,尤其是将加密资产作为以公允价值计量或以成本计量的不同会计政策,会直接影响CAMT的适用结果。 IRS临时指引要点:减轻公司负担并排除未实现损益 财政部与IRS发布的两份临时指引(Notice 2025-46与Notice 2025-49)旨在在正式法规出台前提供合规过渡方案。
关键变化之一是允许在调整财务报表所得(Adjusted Financial Statement Income, AFSI)时,排除以公允价值计量的数字资产未实现的账面收益与损失。换言之,若企业在财务报表上因持有数字资产而确认了大量未实现收益,这部分收益将不会被用于计算CAMT,从而避免了因账面波动导致的重大税负突然上升。 对特定企业和市场的影响 像MicroStrategy这样持有大量比特币的公司,若不排除未实现收益,其账面净利可能导致巨额CAMT应纳税额。临时指引释放的信号是明确的:在监管尚未完全确定之前,国税局愿意为行业提供过渡性合规空间,减少对企业经营现金流的短期冲击。对于加密交易所、托管机构与大型矿业企业而言,AFSI的调整有助于缓解因价格波动产生的税务不确定性。 参议院听证会的焦点与参听证人 参议院此次听证会以"审视数字资产的税收征管"为主题,由财政委员会主席主持,受邀作证的包括Coinbase税务副总裁以及Coin Center等行业智库代表。
听证会探讨的核心议题既包括如何在税法中合理界定数字资产的税务属性,也涵盖税收征管的实际可行性,如记录保存、跨境交易的追溯能力以及现有税法对新兴金融产品的适用性。 政策与立法互动:行政指引与立法建议并行 白宫数字资产工作组此前提出的建议呼吁将加密视为新兴资产类别,并在税收与监管上做出相应调整。行政机关通过发布临时指引可在短期内缓解市场冲击,但长期稳定性仍需立法层面的明确规则来支撑。参议院听证会既是对行政指引的政治性审视,也是为未来立法铺路的政策讨论平台。立法过程可能会考虑将数字资产纳入专门的税务分类,或修订适用于金融工具的会计和税法条款以减少不确定性。 对投资者与企业的实务建议 面对政策调整与监管不确定性,企业应立刻评估现行会计政策对CAMT计税基的影响,审视是否需要在财务报表披露和税务筹划上做出调整。
加强与审计师、税务顾问的沟通,建立可追溯的交易记录与估值方法论,是降低未来税务争议的关键。投资者则应关注企业披露的AFSI调整、潜在税务负担与现金流敞口,理解数字资产持有可能带来的税收波动风险。 市场与监管的潜在后果 短期内,临时指引有助于稳定持有大量数字资产企业的估值与现金流,减轻投资者担忧。但若未来立法或最终法规对CAMT的适用范围作出更狭窄或更广泛的界定,企业仍需面对调整成本。监管层面的清晰度提升将有利于产业长期发展,包括为托管、市场基础设施与合规服务创造更稳定的营商环境。 政治与财政上的博弈 税收政策往往同时承载财政收入目标与政治考量。
支持者认为CAMT有助于抓住大型企业的税收基数,减少避税空间;反对者则担心对高波动行业如加密资产施加刚性税制会抑制创新与资本形成。临时指引显示行政层面在短期内愿意权衡产业影响与财政目标,但参议院听证会减少不了立法机构在更广泛税改中扮演的决定性角色。 未来展望与关键时间点 国家层面对数字资产税收的最终态势将取决于多方角力与技术性规则的细化。短期看,企业应密切关注IRS后续的最终法规文本,评估指引延续性与具体实施细则。中长期则可能出现为数字资产量身定制的会计和税务规则,或通过修改现行税法来明确证券、商品与新型数字资产之间的税法界限。 结语:合规、透明与稳步演进 参议院的听证会与IRS的临时指引共同构成了美国在数字资产税收领域的关键进程节点。
对于企业与投资者而言,增强合规性、提升披露透明度与主动与监管沟通,将有助于在波动的政策环境中降低风险并把握机遇。税务与会计规则的完善需要时间,但通过明确的指引和理性的立法讨论,数字资产行业有望建立更稳健的税收与监管框架,促进市场长期健康发展。 。
