近年来,人工智能技术的飞速进步正在深刻改变投资领域的生态环境。特别是以ChatGPT为代表的智能聊天机器人,凭借强大的语言处理能力和信息整合能力,受到了众多散户投资者的欢迎。根据一项来自全球一万一千名投资者的调查显示,约有13%的投资者已经在股票选择中使用了诸如ChatGPT或谷歌的Gemini等AI工具,另有约一半的受访者表示将考虑在未来采用此类技术辅助投资决策。与此同时,股票市场的表现也在一定程度上推动了这种趋势,尤其是在牛市行情中,AI助力的投资组合取得了令不少人眼前一亮的收益。然而,专家纷纷发出警告,提醒投资者不要盲目依赖这类模型,特别是在未来可能出现的市场调整或下跌环境下。ChatGPT以及类似的通用AI模型在本质上并非专业金融工具,它们无法实时访问市场的第一手数据,且有时会发生"虚构"数据或者错误引用信息的情况。
因而,将其作为唯一依据做出投资决策极具风险。人工智能在投资领域的应用并非新鲜事。早在20世纪80年代,电子交易平台就开始普及,随后互联网发展推动了在线经纪服务的兴起,大幅降低了交易成本。2008年金融危机后,自动化"机器人顾问"模式逐渐形成,利用算法管理客户资产,帮助实现投资组合的自动再平衡。到了2022年,ChatGPT上线,赋予了散户投资者以直接与智能模型对话、获取股票建议的新体验,这在一定程度上推动了金融决策的民主化。然而,与专业投资分析师使用昂贵数据终端不同,普通投资者依赖的ChatGPT往往只能基于公开数据和预训练知识进行分析,缺乏对实时市场事件的敏感性。
投资专家Jeremy Leung指出,他虽然借助ChatGPT帮助管理多元资产,但依然需要设计具体的查询提示,例如"请从空头分析师的视角介绍该股票的风险"或"仅引用可信来源,包括美国证券交易委员会的文件"。这样的做法有助于提高建议的精准度,但并不能彻底避免AI模型的数据局限。当前的美国股票市场处于历史高位,标准普尔500指数今年上涨了约13%,去年更是飙升23%。在这样的市场环境中,几乎任何合理的选股策略都有机会表现良好,AI辅助的投资组合也不例外。一家金融产品对比网站曾让ChatGPT挑选出38只符合一定财务健康指标且具备持续增长能力的优质股票,随后该组合取得了近55%的增值,表现大幅领先于英国十大流行基金的均值。然而,专家强调,牛市掩盖了各种策略潜在的风险。
当市场行情转弱,股价波动加剧,AI模型的过去数据训练与预测方法可能难以适应新环境,导致投资者蒙受重大损失。Dan Moczulski,eToro英国区总监指出,尽管AI模型有聪明的一面,但将ChatGPT或Gemini等通用AI视为"水晶球"十分危险。AI容易陷入既定叙事,过度依赖历史价格走势预测未来,忽视突发事件和市场情绪变化,这都可能使投资判断片面。他提醒,投资者需要理解AI建议的局限,避免把模型的输出作为唯一依据。依赖AI辅助的投资方式让普通人感受到技术推动的红利,但也带来认知和风险管理能力的挑战。一旦投资者在盈利时过度依赖AI,可能缺乏面对市场危机时的应变策略和心理承受力。
Jeremy Leung警示称,如果零售投资者习惯于用AI做决策,却无力应对市场急剧下跌或者系统性风险,后果可能非常严重。值得注意的是,伴随机器人顾问的兴起,自动化理财市场预计将在未来数年内实现爆炸式增长,预计到2029年规模将扩大600%。这种趋势使得AI在金融领域的应用不断深化,既推动服务普惠,也引发合规和风险管理方面的复杂性。投资者应平衡技术带来的便利与潜在的陷阱,始终坚持理性审视自身风险承受能力和投资目标。综上所述,ChatGPT等AI工具为广大散户提供了前所未有的股市信息获取渠道和分析手段,但其固有的技术与数据局限不可忽视。理智的做法是将其视为辅助信息,结合专业咨询和多元数据来源,避免盲目追随AI推荐。
只有在认清AI模型优势和不足的基础上,投资者才能更好地驾驭科技红利,应对复杂多变的资本市场。未来,随着AI模型和市场数据整合能力的提升,或许能显著增强其决策价值,但当前阶段更需谨慎对待,稳健投资才是长远致胜之道。 。
