SWIFT宣布將在其技術基礎設施中新增區塊鏈賬本,並與以太坊軟體公司ConsenSys合作推出概念性原型,這一消息在金融與加密領域瞬間成為焦點。對於長期以來被視為保守的傳統金融清算與跨境支付網路而言,上鏈並非單純的技術嘗試,而是一個可能重塑跨境資金流動、結算速度與合規監控方式的關鍵轉折。本文從技術實現、業務場景、合規要求與生態影響等多維角度,系統分析SWIFT上鏈的潛在價值與風險,並展望未來銀行與加密市場的融合路徑。 SWIFT選擇納入區塊鏈賬本,首要目標是實現始終在線、即時的跨境銀行間支付。傳統跨境支付常受時差、營業時間與多層中介銀行的影響而延遲,資金在多個帳戶間往返時存在流動性成本與對手風險。區塊鏈賬本可記錄交易序列、驗證交易真實性並以智能合約強制執行合規規則,從而在保留銀行監控與合規要求的前提下,實現更高效的結算與更透明的追蹤。
SWIFT表示將與30多家機構合作塑造原型方案,顯示這不是少數先鋒銀行的孤立實驗,而是有望形成行業標準的集體行動。 技術選型是市場高度關注的核心議題之一。儘管SWIFT尚未明確指出原型是否會直接锚定以太坊主網或基於L2網路(如Linea),但選擇以太坊生態並非偶然。以太坊具備成熟的智能合約語言、生態繁榮的基礎設施與多樣化的代幣標準,可支持穩定幣、代幣化存款及現實世界資產(RWA)等廣泛應用。然而商業級銀行的需求更多偏向許可鏈或混合架構,需兼顧交易隱私、可控性與合規監管。因此一種可能的實現方式是採用聯盟鏈或私有賬本作為核心結算層,並與公鏈或受信任的L2網路互操作以利用其流動性與生態優勢。
合規性與監管合力將左右項目能否落地。SWIFT本身作為全球銀行社群的基礎設施,長期與AML/KYC以及監管報告系統高度耦合。當交易從傳統電文系統轉向智能合約驅動的賬本時,如何在鏈上保留或映射必要的合規資料、如何實現監管可追溯性以及在保障隱私的同時滿足跨境數據傳輸法律,都是設計中不可迴避的問題。值得注意的是,美國證監會(SEC)與商品期貨交易委員會(CFTC)近期承諾加強對加密市場的協作監管,監管機構的參與與監督將是推動或限制該方案採用速度的重要因素。 穩定幣與代幣化存款在這一進程中扮演關鍵角色。若銀行能以代幣形式發行受監管的存款憑證或直接支持合規穩定幣,跨境支付的價值轉移可在鏈上完成而無需多次中介清算。
穩定幣提供即時可編程結算手段,智能合約能在支付時自動處理匯率兌換、資金預檢與合規驗證,顯著降低人工流程與對帳成本。對銀行而言,代幣化存款意味著能將閒置資產更靈活地調配以支持流動性需求,並在跨境場景中提供更具競爭力的服務。 然而技術帶來的便利同時帶來風險。鏈上交易雖然透明且可追蹤,但若數據與個人信息直接上鏈,將面臨隱私保護與法律合規衝突。為此可採取混合架構,將敏感信息保持於銀行內部或使用零知識證明等加密技術在鏈上驗證合規性而不洩露具體資料。此外,智能合約漏洞、橋接機制的攻擊面與去中心化金融(DeFi)相互作用產生的不可預期風險,要求銀行級別的安全審計、緊急清算機制與法律保障機制到位。
可互操作性與標準化是影響大規模採用的另一關鍵。全球跨境支付牽涉到多種貨幣、結算系統與本地監管規則,若不同銀行或地區採用不兼容的賬本規範,反而會增加整體複雜度。因此SWIFT作為中央協調者的地位十分關鍵,它可擔任賦能標準化的角色,統一資產代幣化標準、交易訊息格式與合規驗證流程,從而降低跨系統協調成本。若能形成一致的代幣和訊息標準,穩定幣與RWA將更容易在全球範圍內流通。 市場層面的影響會十分深遠。若SWIFT的上鏈方案能夠實現24/7的不間斷清算,銀行將能顯著降低對預置流動性池和對手方風險的依賴,從而減少資金占用與手續費,企業與個人用戶也能享受更快的結算時間與更低的交易成本。
對加密市場而言,主流金融機構的加入意味著穩定幣與代幣化資產的需求與合規接受度將提升,進一步鞏固加密技術在主流金融體系的合法性與應用場景。 然而,金融業的採用並非一蹴而就,銀行內部的遺留系統、合規審批流程與風險文化都會延緩落地速度。大銀行雖然有意願參與但也會對技術選型與供應商採取審慎策略。ConsenSys作為以太坊生態的重要企業,具備豐富的企業級解決方案與連接公鏈的能力,但最終的設計可能更趨向於聯盟鏈或可授權的混合模型,以滿足金融機構對隱私與控制的需求。 長期來看,若SWIFT上鏈成功,可能帶動一系列新的生態創新。一方面,銀行可以推出以合規穩定幣或代幣化存款為基礎的跨境產品,二者在即時匯兌與風險對沖方面具有天然優勢。
另一方面,企業財務管理系統、供應鏈金融及貿易融資等場景也可在鏈上實現更高效的資產流轉與自動化合約執行。此外,RWA的擴展會使更多傳統資產以代幣形式參與全球資本市場,創造新的流動性來源與投資模式。 對於監管機構與政策制定者而言,SWIFT上鏈既是機遇也是挑戰。監管者可借此機會建立更高效的監管科技(RegTech)系統,實現實時監管與危機預警;但同時也需要更新跨境監管協議、數據共享框架與合規審查標準,以應對鏈上資產跨國流動的複雜性。國際合作、資訊共享與共同標準將成為關鍵,否則各國分歧的監管實踐可能阻礙系統的全球性接受。 總結而言,SWIFT與ConsenSys的合作標誌著傳統支付基礎設施向數位賬本與智能合約的戰略性轉型。
若技術與合規安排得當,這一轉型將把銀行跨境支付從營業時間限制與多層清算的低效機制,升級為可編程、可追蹤且接近即時的全球清算平台。穩定幣、代幣化存款與RWA將成為推動流動性與創新的核心動力,而監管協作、隱私保護與安全防護則是成功的前提條件。 未來數月到數年,市場將觀察SWIFT原型的技術架構細節、參與銀行的試點進展以及監管回應。無論結果如何,這次舉措清楚傳達出一個信號:傳統金融正在積極尋求與區塊鏈技術的融合,並可能由此開啟新一輪的跨境支付與資本市場變革。對於關注金融科技與加密生態的從業者與投資者來說,提前理解技術路徑、合規框架與市場機會,會是把握下一階段金融創新的重要準備。 。
