在投资界，选择适合的股票进行买入是一项关键策略。随着2024年第四季度的临近，许多投资者正在关注那些被低估的科技股，Alphabet Inc.（股票代码：GOOG）的表现引起了不少人的牙颊。尽管这家公司在技术领域的领导地位毋庸置疑，但其股价的波动和市场的前景分析让人思考：现在是否应该趁低吸纳这只便宜的科技股？ 根据最新的市场数据，Alphabet的年初至今（YTD）涨幅刚刚超过12%，在科技巨头“七大奇迹”中表现不尽如人意。与此同时，该公司的表现也未能超越标准普尔500指数（S&P 500），这一系列的不利因素让市场对这一股票的前景产生了疑虑。尤其是最近的一项法律裁决指出，Alphabet在在线搜索市场上可能面临垄断指控，这为投资者的信心增添了更多的不确定性。 尽管存在各种风险，分析师对Alphabet的评级依然乐观。
目前，该公司的共识评级为“强烈买入”，根据市场预测，其目标价为202.09美元，这一目标比最近的收盘价高出约27.1%。然而，值得注意的是，分析师们对于Alphabet的态度正在发生变化。从三个月前的86% “买入”评级下降到当前的82%，反映出市场对于这只股票的谨慎态度。 几家知名投资机构如Rosenblatt、Bernstein及Loop Capital等均已将Alphabet的评级从“买入”下调至了“中性”，而Phillip证券则在最近将该股票的评级上调至“买入”。与此同时，Evercore ISI也调整了Alphabet的目标价，从225美元下调至200美元，并继续给予其“超配”评级。 Alphabet面临的风险不容小觑。
首先，监管风险正处于高峰。根据Bernstein的分析，Google可能因向广告客户收取过高的广告费用而面临多达1000亿美元的诉讼。此外，随着监管压力的增加，Alphabet可能会在策略上更加谨慎。Bernstein的分析师Mark Shmulik表示：“互联网公司的现实是，进步永无止境。如果受到限制，那就像一只手被绑住，想要快速推进变得极其困难。” 除了监管风险，Alphabet的核心广告业务也正受到来自竞争对手的逐步侵蚀，如亚马逊（AMZN）等公司已经进入广告市场，而优步（UBER）、迪士尼（DIS）和奈飞（NFLX）等企业也在寻求分食广告收入的蛋糕。
再加上人工智能技术的迅猛发展，尽管当前Alphabet在搜索市场上依旧占据主导地位，未来的竞争形势却可能翻转。 在这样复杂的环境下，买入Alphabet的时机是否成熟？长期来看，尽管短期内市场对其监管问题的噪音将继续影响股价表现，但从投资角度来看，Alphabet目前的估值似乎较为吸引。Alphabet的前瞻性市盈率（P/E）仅为20.4倍，低于其他科技巨头，并且比标准普尔500成分股的平均水平也要低。相比之下，许多科技股目前的估值都高于历史平均水平，而Alphabet却是为数不多的几只交易在历史估值折扣上的股票之一。 更重要的是，Alphabet拥有多个尚未被充分认可的资产。例如，YouTube作为美国电视屏幕上收视率最高的流媒体平台之一，仍然有很大的货币化空间，包括推出更多的付费订阅服务。
此外，Alphabet旗下的Waymo无人驾驶单元最近与优步达成合作，在亚特兰大和奥斯丁推出无人驾驶叫车服务，未来可能成为重要的增长点。而云计算业务同样展现出强劲的增长潜力，最近季度的营收达到了100亿美元，并首度实现了10亿美元的运营利润。 虽然监管风险仍然存在，分析师普遍认为这些风险在当前的股价中已被反映。对于那些考虑在第四季度增加投资的投资者来说，Alphabet可能是值得关注的选项。市场总是动态变化的，而能否在适当的时候做出迅速的反应，将是投资成功的关键。在接下来的几个月里，随着Alphabet逐步应对当前的挑战，投资者或许会迎来新的机会。
在股市投资中，机遇与风险往往并存。而在当前背景下，对于Alphabet这只科技股，如果你能够承受短期的波动，并且关注其中长期的成长潜力，现在或许是一个“贪婪”的好时机。选择在低位吸纳这只便宜的科技股，有可能会为投资者带来丰厚的回报。随着市场情绪的变化，时机的把握将成为投资决策中不可忽视的一环。究竟应该选择何种策略，还是要根据个人的风险承受能力与市场趋势进行权衡。
