近年来,稳定币作为一种新兴的数字资产形式,逐渐在全球金融市场上扮演着重要角色。其本质是将数字代币的价值锚定于真实货币例如美元,使其在区块链技术的支持下实现快速、便捷的支付与价值转移。然而,随着稳定币规模和应用场景的拓展,传统银行业开始表达对其可能侵蚀银行存款,甚至引发金融体系不稳定的担忧。对此,全球领先加密货币交易所Coinbase的首席政策官Faryar Shirzad于2025年9月公开发声,针锋相对地驳斥了银行业的警告,强调了这些担忧的误导性和背后的利益动机。 Shirzad指出,所谓稳定币导致银行存款大规模外流的说法缺乏事实依据和数据支撑。最新研究显示,社区银行的存款并未因稳定币的增长而显著下降,大型银行更是没有表现出类似的存款流失迹象。
事实上,由于美国联邦储备银行巨额的存款余额,当银行真面临存款流失风险时,理应会通过提升利率吸引客户资金,而他们目前的行为表明真实情况并非如此。更深层的原因在于,银行业最为担心的是稳定币对其支付业务的冲击。稳定币能够通过数字代币形式实现快速、低成本的资金转移,极大地削弱了传统金融机构通过刷卡手续费用和支付渠道获利的能力。根据估算,每年传统银行和卡组织在刷卡费上的收入约为1870亿美元,而稳定币的发展直接威胁到了这一巨额收益。 Shirzad将银行对稳定币的抵制与历史上的技术变革相提并论,如当年银行曾抵制自动柜员机和网络银行服务,声称这些新技术会造成系统风险,然而事实证明新技术带来了便捷和效率的提升,最终促使行业进步与创新。相似地,稳定币及其背后的区块链技术有望优化跨境支付、缩短资金结算时间、降低中介费用,并实现24小时全天候的交易服务。
关于市场上流传的稳定币可能引发数万亿美元存款外流的预测,Shirzad同样持怀疑态度。他指出,目前全球稳定币的总市值约为2900亿美元,远远低于造成存款大规模流失所需的资金量。同时,稳定币的主要用途集中在数字资产交易及跨境汇款等支付领域,而非作为长期储蓄或理财工具。例如,客户使用稳定币支付海外供应商账款,实际上只是选择了更高效的结算途径,而非从银行储蓄账户中抽取资金。 因此,稳定币的使用更像是对传统支付方式的补充与升级,而非替代银行存款的金融产品。Shirzad呼吁银行拥抱这种新技术,并利用稳定币的区块链支付渠道提升自身的服务效率和客户体验。
尤其是在降低对应银行系统间合约成本、提高资金流动速度方面,稳定币技术具备极大的潜力和优势。 不仅在美国,英国也开始就稳定币的金融稳定风险展开监管讨论。英国金融时报报道,英格兰银行正在考虑对所谓"系统性"稳定币设定持有上限,个人和企业的持有金额分别限为约1.36万英镑和约1亿英镑,以避免可能由大规模资金撤出引发的信贷紧缩及金融动荡。官方对"系统性"稳定币的定义涵盖已广泛应用于英国支付系统或预期将广泛使用的稳定币。 这种监管思路反映了传统金融体系对新兴数字资产潜在风险的警觉,但也凸显了监管机构面临的平衡难题:既要防范金融风险,又不能扼杀创新活力。相比传统银行业唱衰稳定币的保护主义态度,Shirzad的观点则更为开放和建设性,强调技术融合将为金融体系带来长远益处。
事实上,稳定币并非全然无风险。例如,其背后的资产储备管理、法律合规和技术安全问题都需要严格监管和完善的行业标准保障。此外,市场对不同稳定币的信心也呈现多样化,监管机构关注的"系统性"稳定币主要指影响力大、使用广泛的那些项目。然而,稳定币推动金融体系数字化转型的趋势不可逆,如何在创新与稳健之间寻求平衡,是未来全球金融监管的重要议题。 综上所述,Coinbase政策主管Faryar Shirzad的回应揭示了目前银行对稳定币的担忧在很大程度上是利益保护的反映,而非基于客观风险评估。稳定币作为一种支付工具其市场地位日益增强,不仅为用户提供了便利,还挑战了传统金融服务模式,引发业内深刻变革。
未来,银行若能积极拥抱并结合区块链及数字资产技术,将更好地适应金融生态的转型,实现业务创新和效率提升。同时,监管机构则需要制定科学合理的政策,引导稳定币健康发展,防止系统性风险的出现。只有如此,稳定币才有望成为推动全球金融现代化的重要力量,而非金融系统的威胁。 这一主题的不断演进值得投资者、监管者及广大公众密切关注,因为它既关系到数字经济的未来,也关系到传统金融机构的生存与升级。在金融科技迅速发展的大潮中,拥抱创新、审慎监管与行业合作将是实现共赢的关键路径。Coinbase的这一政策立场,无疑为全球对话提供了切实而具有前瞻性的思考框架,有助于破解围绕稳定币的误解与争议,推动金融服务迈向更高效、安全和包容的新时代。
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