随着区块链技术的不断进步,稳定币在加密货币市场中的地位越来越重要,它们不仅提供了价格稳定的媒介,还推动了去中心化金融(DeFi)生态的发展。作为一个新兴的去中心化交易平台,Hyperliquid近日宣布将推出其首个本地稳定币USDH,为整个行业注入了新的变数。本文将深入探讨这场关于USDH发行权的激烈竞争,重点关注参与竞标的主要公司及其背后的战略布局。Hyperliquid于2024年11月推出了自己的Layer-1区块链,仅一个月后,平台交易量便达到了惊人的3300亿美元,团队规模虽小,但影响力不容忽视。USDH的发行选定对整个平台未来的流动性和生态发展至关重要。因此,Hyperliquid特设投票程序,由验证者决定USDH的发行方,这也成为加密行业关注的焦点。
首次竞选吸引了多家稳定币发行和金融科技巨头,包括Paxos、Frax、Sky、Agora及新晋势力Native Markets等。每家公司的方案各具特色,代表了不同的发展思路和战略目标。Native Markets率先递交了美元稳定币USDH的提案,计划通过HyperEVM链上的原生铸币方式发行。据悉,该团队致力于将储备金收益一半用于回购平台代币HYPE,另一半则用于生态系统增长。为了管理储备资产,Native Markets选择了Stripe的桥接平台Bridge,这一选择令市场褒贬不一,有竞争者质疑这可能导致潜在的利益冲突。Native Markets团队由投资者Max Fiege、前Uniswap实验室成员MC Lader及区块链研究员Anish Agnihotri领导,专业背景强大,使其获得早期验证者的支持。
目前,Native Markets在Polymarket的预测胜率高达96%,显现出强劲竞争力。Paxos作为一家知名的稳定币基础设施企业,于同一天提交了方案。其特点是高度合规,严格遵守美国《稳定币法案》(GENIUS Act)及欧盟《加密资产市场监管条例》(MiCA),充分体现出其在合规领域的优势。Paxos所承诺的是将95%的储备收益用于买回HYPE代币,并分发给验证者、用户及合作协议。其背后有着成功经验,已曾推出包括Binance USD(BUSD)和PayPal USD等多个规模超过数十亿美元的合规稳定币。此外,Paxos还计划将USDH集成入其现有的经纪平台中,该平台已被PayPal及Venmo广泛使用。
尽管其在Polymarket的预测概率仅为4%,但凭借成熟的合规体系及庞大的现有用户群体,Paxos依旧是重量级竞争者。以太坊DeFi先驱Sky也于稍后递交了其提案。Sky以去中心化稳定币USDS闻名,曾经推出过全球首个算法稳定币项目(前身为DAI),其方案强调多链兼容,计划通过LayerZero实现USDH在多个区块链生态间无缝流通,这一点在行业内颇具创新性。Sky还承诺将部分资产投入Hyperliquid,向用户提供高达4.85%的回报,并将利润部分用于HYPE回购和帮助基金。尽管其Polymarket预测胜率不足1%,Sky作为业界资深的去中心化稳定币团队,理念深受部分生态玩家认可。Frax Finance是另一个不容忽视的竞争对手。
作为frxUSD的发行者,Frax提出通过与一家联邦监管的美国银行合作,发行美元完全1比1支持的USDH。他们计划将储备完全用于购入美国国债,并且符合GENIUS法案的全部规定。Frax强调其方案的最大特色在于"将全部回报返还给社区",展现出以社区为核心的运营理念。不过Frax的具体合作银行尚未公开,且在Polymarket的胜率也小于1%。另一家参与者是Agora,这是AUSD稳定币背后的公司,由知名资产管理机构VanEck担任资产管理者。Agora承诺将储备净收益100%用于回购HYPE代币或用于平台的救助基金,强调稳定币发行的收益完全回馈社区。
值得注意的是,Agora公开批评了Native Markets对Stripe Bridge的依赖,指出Stripe拓展Tempo链的潜在利益冲突,告诫平台应慎重考虑合作伙伴选择。Agora同样在Polymarket预测市场中胜率较低,约不到1%。竞赛最后阶段,还有Curve、OpenEden及BitGo三家公司递交了竞标方案。Curve作为Ethereum知名稳定币池运营者,拥有稳定币流动性领域的丰富经验;OpenEden专注于现实资产的代币化;BitGo则是一家持有美国牌照的加密货币托管与信托企业,资产规模庞大,具备强大合规和安全保障。尽管这三家尚未出现在预测市场中,但其参与意味着竞争的多元化和激烈程度更加升级。整个投票过程将在Hyperliquid链上进行,决策权由持有和质押HYPE代币的验证者掌控。
投票需要获得至少三分之二以上质押权重才能通过,但目前由Hyperliquid基金会和托管机构Kinetiq控制的63%的代币持有者已表态弃权,使得竞选结果的不确定性大增。此次竞选不仅影响USDH的发行归属,也体现了Hyperliquid开启治理自治的重要一步。更为关键的是,投票期间HYPE代币一路上涨,最高达到57.3美元,显示生态活跃度及社区参与度不断攀升。综观全局,Hyperliquid的稳定币竞赛反映出当前加密行业稳定币发行的多样化趋势和合规化动向。无论是Native Markets的原生链铸币策略,还是Paxos的成熟合规方案,抑或Sky的多链拓展计划,均表明稳定币未来将不仅仅是简单的美元代币,它们的发行方和管理模式更加多元,市场参与者也在通过创新方案积极优化生态利益分配与治理结构。同时,合作与冲突并存成为行业发展的新常态。
Native Markets与Agora因选择合作方存在分歧,凸显了当前区块链项目在选择战略伙伴时的复杂性和风险。Stripe的区块链桥接平台Bridge因其潜在利益冲突被置于风口浪尖,展现了跨界巨头进军加密领域可能引发的生态动荡。此外,未来稳定币的发展如何实现价格稳定、安全合规、生态协同的完美平衡,将成为验证Hyperliquid能否在激烈竞争中脱颖而出的关键。投资者、用户以至整个加密社区的关注焦点,或将集中在谁能真正以创新且稳健的方案推动USDH的成功发行,并带动Hyperliquid生态实现长远繁荣。Hyperliquid稳定币竞赛无疑为全球加密市场呈现了一场关于技术创新、合规标准及社区治理的综合大考,而胜者必将在未来的DeFi争霸中握有关键话语权。随着投票日的临近,市场热度持续升温。
无论最终由谁获得发行权,USDH的诞生标志着Hyperliquid迈向更广阔数字金融未来的新里程碑,值得全球区块链爱好者持续关注。 。
