进入九月,数字资产市场延续了八月末的低迷态势,交易量和波动性均处于较低水平,整体市场方向呈现谨慎观望状态。传统金融领域的动态反而成为引导市场情绪的主要因素,黄金价格一度攀升至3560美元,但随后有所回落,全球政府债券收益率亦自高位回落,为加密市场的复杂氛围添上了一丝波澜。 在比特币期货市场,尤其是永续合约的资金费率明显降温,现阶段维持在6%左右,远低于此前的双位数水平,显示市场多空双方的力量趋于平衡。与此同时,未平仓合约数量持续减少,目前仅剩下约72万个合约,以比特币计价,反映出投资者避险情绪的升温以及市场参与度的下降。 此外,公募比特币托管公司的市净率(mNAV)表现出持续下滑趋势。以马斯克公司(Strategy,代码MSTR)为例,其市净率目前仅略高于1.55倍,呈现明显回落态势。
日本市场上的Metaplanet(代码3350)亦延续下跌势头,约下跌7%。KindlyMD(代码NAKA)股价周三再创新低,一度下跌9%,较历史最高点缩水逾75%,市净率稳定在2.5倍左右。以上数据揭示出机构投资者对比特币资产配置的谨慎态度,反映出整个市场对未来走势的不确定性增强。 本周五,Deribit交易所将迎来超过45亿美元加密期权合约到期,其中比特币期权合约金额高达32.8亿美元,成为市场焦点。比特币期权的最大痛点(max pain)定格于112,000美元,当前的看跌对看涨期权比率(put-call ratio)为1.38,表明市场整体偏向看跌。推特(X)上的官方说明指出,未平仓合约以看跌期权为主,且大量合约集中在105,000至110,000美元区间,暗示市场参与者正积极寻求下跌保护,这在短期内对比特币价格形成压制。
以太坊期权市场则显得更为均衡,合约总规模达到12.7亿美元,看跌期权与看涨期权的比例为0.78,最大痛点价格定于4,400美元。Deribit指出,4,500美元以上的看涨期权数量正在增加,投资者对以太坊上涨空间的预期逐渐增长,这与比特币市场形成了明显的对比。 除了期权市场动态,近期区块链生态的技术升级和政策信息也值得关注。Polygon网络计划将其主网代币从MATIC切换为POL,持有MATIC的用户在以太坊、Polygon zkEVM或中心化交易所可能需要采取相关操作以完成代币更换。此外,Apex Fusion的EVM兼容二层链Nexus正式上线,致力于实现UTXO与EVM生态的融合,并与Tenderly的开发工具链深度整合,助力开发者提升智能合约开发体验和区块链应用创新。 宏观层面的数据发布如就业报告、制造业和服务业PMI指数也对加密市场情绪产生间接影响。
美国8月私营部门就业数据、加拿大和美国制造业及服务业活动指数、新兴市场国家的通胀数据相继公布,投资者通过解读这些指标调整风险偏好,推动数字资产市场的波动和趋势变化。尤其值得注意的是,周五美国非农就业数据发布日恰逢比特币期权合约到期,二者叠加带来的市场变数不可忽视。 在市场参与者方面,许多科技和商业巨头私下聚会讨论数字资产发展战略,凸显加密领域与传统产业的深度融合。此次聚会包括了马斯克、扎克伯格、库克、盖茨和奥特曼等顶级领导人,表明数字资产及区块链技术依然是未来创新与投资的热点话题。 市场技术面上,比特币价格目前处于87,000美元左右轻微震荡状态,资金流向和未平仓期权的成熟布局暗示短期内市场存在较大压力,但由于全球宏观环境仍具不确定性,投资者需持续关注政策动向和经济数据的变化。以太坊因其应用场景和技术生态逐渐丰富,显示出较为积极的价格表现,期权市场的买入兴趣升温恰好佐证了这一点。
总结来看,比特币期权市场的看跌情绪与整体低波动环境相结合,反映了市场对短期价格回落或震荡风险的警惕。对于投资者而言,在本周五合约到期前,保持谨慎并密切留意衍生品风险溢价和宏观数据尤为重要。展望未来,随着区块链技术创新和政策趋稳,数字资产市场仍具备中长期的发展潜力,但短期内波动或将加剧,需做好充分的风险管理。 无论是机构还是散户,理解期权市场的结构和投资者的情绪偏好,将有助于更有效地把握数字资产的价格动向,避免盲目追涨杀跌。面对当前的复杂局面,合理配置资产组合,关注技术创新和宏观经济走势,将是提升投资效率和抗风险能力的关键。 。
