2025年9月15日,伦敦证券交易所集团(LSEG)宣布成功完成其首个基于区块链技术的基金筹资交易,这一历史性的突破标志着传统金融市场在数字化转型过程中迈出了关键一步。此次筹资活动是基于该集团全新推出的数字市场基础设施(Digital Markets Infrastructure,简称DMI)平台完成的,该平台专门针对私募基金市场设计,利用区块链和分布式账本技术(DLT)实现资产的发行、代币化、交易结算及后续服务的全生命周期管理。DMI平台的诞生标志着伦敦证券交易所在全球资本市场数字创新方面的领先地位,同时也彰显了区块链技术在提升金融市场效率、透明度和流动性方面所发挥的巨大潜力。 数字市场基础设施(DMI)平台由伦敦证券交易所集团与微软公司紧密合作开发,并运行于微软Azure云基础设施之上,确保平台具备强大的计算能力和安全保障。DMI的设计充分考虑了与现有分布式账本技术以及传统金融系统的互操作性,使得机构投资者能够在同一环境中无缝整合并操作数字资产与传统资产,实现跨平台交易和结算流程的高效衔接。这样一来,传统资产管理机构、私募基金及其他金融机构能够更便捷地利用区块链技术,加速资产的发行和交易,降低运营成本,增强市场流动性。
在首次区块链基金筹资的过程中,美国私募基金管理公司MembersCap通过DMI平台完成了主承销的资金募集,受托方由受到监管的加密货币交易平台Archax担任其代理,为Cardano基金会提供服务。此次交易的成功不仅展示了DMI平台在实际应用中的可行性和安全性,也为未来推动私募市场与数字资产结合奠定了坚实基础。此外,伦敦证券交易所集团表示,除了MembersCap和Archax之外,全球私募基金管理公司EJF Capital也已被纳入DMI平台,预计其将陆续在平台上发布更多私募基金产品。私募基金一旦通过DMI上市,将直接出现在LSEG的Workspace工作平台内,为普通合伙人和专业投资者构建直接联通的生态环境,让资金募集和投资决策更加高效便捷。 伦敦证券交易所集团对区块链的拥抱并非一日之功。早在2023年,LSEG就已开始探索构建覆盖多资产类别的"端到端数字市场生态系统",旨在提高资本募集及资产转移的效率。
虽然当时明确表示重心不在加密货币领域,但更多是利用分布式账本技术改善传统金融工具的发行和结算方式。然而,随着市场需求和监管环境的不断成熟,LSEG对包括加密资产在内的数字资产的开放态度逐渐显现。2024年初,LSEG开始接受比特币和以太坊交易所交易票据(ETN)的申请,限定仅面向机构投资者,随后在英国金融行为监管局(FCA)的批准下,ETF提供商WisdomTree成功上市了实物支持的比特币和以太坊交易所交易产品(ETP)。 LSEG旗下数字市场基础设施平台的推出,进一步诠释了区块链技术在私募基金市场的应用价值。传统私募基金市场普遍存在交易流程繁琐、手续复杂、缺乏透明度及流动性不足的问题。DMI平台通过区块链技术的不可篡改和实时结算特性,大幅提升了私募基金的可追溯性,简化了发行和交易流程,推动了市场的标准化和合规化发展。
此外,基于代币化资产的设计模式,有效增强了私募基金的流动性,使资金管理者能够更快地响应市场变化,优化资产配置。 未来,DMI平台计划逐步拓展服务范围,涵盖更多资产类别,例如债券、股票及其他私募市场产品,形成覆盖全面的数字资产市场生态系统。通过与微软Azure云计算平台的深度集成,平台具备极高的扩展性和弹性,能够满足全球机构投资者和发行方对高效、安全、合规市场基础设施的迫切需求。LSEG数字市场基础设施负责人Darko Hajdukovic博士在发布会上表示,私募市场存在大量流程亟待优化,DMI的推出有助于提升市场准入便利性,简化运营流程,增强资产流动性,助力私募基金发行和交易的现代化进程。 区块链作为新一代数字技术,对金融行业的影响与变革逐渐深入,包括数字资产托管、智能合约执行、自动化清算与结算等应用场景正逐步落地。作为全球领先的资本市场运营平台,伦敦证券交易所集团积极推动区块链技术与传统金融架构融合,在合规监管的基础上实现创新发展,促进金融市场的透明、公平与高效。
例如,DMI支持多种分布式账本技术,保证灵活选择和系统升级的可能性,同时符合英国及国际金融监管要求,降低技术与合规的双重风险。 此次DMI平台首笔区块链基金筹资的成功,不仅为伦敦证券交易所集团带来了技术创新的里程碑,也为全球私募市场数字转型树立了标杆。未来,随着更多机构加入平台并上线基金产品,市场的活跃度将持续提升,资金的跨境流动和配置效率也将稳步改善。对投资者而言,数字市场基础设施的应用将赋予更多投资机会和更高的资产流动性,为专业投资者提供更丰富的工具和数据支持,推动私募基金行业迈向更加数字化、智能化的新时代。 总的来看,伦敦证券交易所集团通过DMI平台成功完成区块链基金筹资,充分体现了其在全球金融科技创新领域的领导地位。该项目不仅极大地提升了私募基金发行和管理的效率,也为未来资本市场的数字化发展树立了范例。
随着区块链技术和数字资产的不断成熟,预计将有更多传统资本市场参与者积极拥抱数字化转型,实现资本市场的可持续发展与创新升级。伦敦证券交易所集团这一先锋举措无疑将为全球数字金融生态注入新的活力,推动区块链技术在更广泛的资产类别中落地生根,开创私募基金融资和投资管理的新时代。 。
