近期,美国股市经历了显著的波动,投资者情绪因最新公布的就业数据而发生明显转变。数据显示,8月非农新增就业人数仅为2.2万个,远低于市场预估的7.5万个。这一疲软的劳动市场表现,加剧了市场对美联储即将大幅降息的预期。投资者普遍认为,联邦公开市场委员会可能在9月会议上实施高达50个基点的降息,以应对经济增长放缓的潜在风险。 美股市场受此消息影响,在盘初一度冲击新高,但随后回落。标准普尔500指数最高触及6532.65点,随后回调至微跌状态;道琼斯工业平均指数也先是创历史高位,随后下滑0.5%。
从板块表现看,纳斯达克综合指数整体保持平稳,显示科技股在反复震荡中维持一定的支撑力度。 低于预期的就业增长数据增加了降息的合理性,债市反应尤为明显。短期美债收益率大幅下滑,两年期国债收益率下降了6.4个基点至3.5277%,十年期美债收益率也回落8.3个基点至4.0934%。收益率曲线的倒挂进一步加剧了市场对经济软着陆的期待,也反映出投资者对未来经济增长的不确定性加深。 货币市场同样出现明显变化。美元指数因预期降息而走弱,较前一交易日下跌0.5%,降至97.747水平。
与此同时,欧元借助美元疲软获得提振,当天上涨0.6%,达到1.17625美元。货币价值的调整不仅反映了全球资金对美联储政策变化的反应,也对跨境贸易和资本流动产生深远影响。 与此同时,黄金价格突破历史新高,接近每盎司3600美元关口。黄金作为传统避险资产,其表现与利率走低和市场不确定性上升密切相关。在当前利率环境下,持有无息黄金的机会成本降低,加之地缘政治及全球经济增长放缓因素,推动资金涌入贵金属市场。 许多市场策略师和经济学家密切关注此次就业数据对美联储政策路径的影响。
B Riley财富管理的策略师Art Hogan指出,8月就业数据使得9月可能出现50个基点降息成为可能,而年底前降息75个基点几乎成为确定事件。投资者由此调整资产配置,增加对利率敏感行业和受益于低息环境板块的配置。 事实上,早在上月美联储主席鲍威尔于杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表相对鸽派讲话后,市场已开始消化降息的预期。这次就业数据进一步强化了市场的信心,推动期待降息的气氛更加浓厚。经济学家指出,就业市场的疲软是联储必须认真考虑货币政策调整的重要依据。 不过,尽管股市一度上涨,但回调亦表明投资者仍存一定谨慎。
部分分析师认为,资金流向高风险资产的同时,也伴随着对潜在通胀和全球经济不确定因素的担忧。国际市场方面,欧洲主要股指表现相对平淡,STOXX 600小幅下跌0.2%,英国富时100指数保持稳定,法国CAC 40则下降0.3%。全球股票市场的涨跌分歧反映出各地经济复苏节奏不同,投资者对区域性风险与机遇的不同解读。 在这样的宏观环境下,普通投资者和机构均需审慎评估资产配置,平衡风险与收益。降息预期推动的股市短期上涨虽具备吸引力,但潜在的经济疲软信号也不可忽视。关注就业数据、通胀走势、政策声明及地缘政治动态,将有助于把握市场脉搏与趋势。
综上所述,最新的美国就业数据低于预期,成为推动市场预期美联储加大降息力度的关键因素。美股因此多次刷新历史高点,然而实际走势出现震荡反复。与此同时,美国国债收益率下跌,美元承压,黄金攀升至新高。全球资本市场对美联储货币政策方向的敏感反应,彰显经济基本面变化对投资者情绪及资产价格的深刻影响。未来如何调整投资策略,应密切关注宏观经济指标、政策动向以及市场情绪的演变,才能在复杂多变的环境中实现稳健收益。 。
