近年来，加密货币作为一种创新的数字资产形式，正在逐渐改变传统金融行业的规则。联邦住房金融署（FHFA）署长比尔·普尔特的公开表态，进一步将这一趋势推向了抵押贷款市场的核心。普尔特表示，FHFA正在研究加密货币在抵押贷款申请过程中如何被使用。这一消息在业内引发了广泛关注，既因其潜力巨大，也因为相关风险不容忽视。加密货币被视为数字金融领域的重要组成部分，其非传统的性质为抵押贷款行业带来了前所未有的机遇和挑战。 普尔特明确提出，FHFA已要求房利美和房地美开始为接受加密货币作为单户住宅抵押贷款资产做好准备。
这意味着，未来借款人能够直接将持有的加密货币资产注入抵押贷款申请流程中，而无需将其兑换为美元。这一变革如若实现，将打破当前房利美和房地美必须将加密资产转换为美元的规则，极大提升数字资产的流通效率，并体现出对加密货币作为合法资产类别的认可。 该项指令明确，只考虑通过美国监管的集中交易所持有和证明的加密资产，确保合规性和安全性。这为抵押贷款行业引入加密货币遵循了法律监管的底线，避免了更大范围的监管风险和管理难题。同时，这种方法还为市场提供了实际可行的操作标准，促进了合规透明的发展方向。 加密货币被允许作为抵押贷款资产，预示着贷款审批标准将变得更加多元和包容。
对于传统信贷体系难以覆盖的借款人来说，这一进展尤其重要。许多人资产积累方式多样化，依赖数字货币进行财富管理。通过认可比特币、以太坊等数字资产，将使新兴代群体尤其是年轻、技术熟练的借款者群体，获得更多贷款机会。传统的信用历史和收入证明并不是唯一的衡量标准，数字资产的增加值成为可考量的财富的一部分，有助于促进金融包容性和住房市场的活跃。 房贷行业专家认为，此举不仅体现了政府对数字资产的认可，也反映出现代金融生活中数字货币的日益重要性。现有政策要求将加密货币资产转换成美元，使得持币人被迫承担流动性转换的成本及波动风险。
若允许加密资产直接作为抵押，客户能够更灵活地管理持仓，同时赋予抵押贷款市场更丰富的资产类型，提升贷款创新能力。 除了资产多样化带来的优势外，区块链技术本身也为抵押贷款审批流程的效率提升打开新空间。2023年，住房贷款行业标准维护组织（MISMO）发布白皮书指出，应用区块链技术可将贷款时间缩短约三成，相关费用降低25%以上，这对于缓解繁琐流程和提升客户体验具有重要意义。区块链去中心化和不可篡改的特质，为信息透明和数据安全架构奠定了坚实基础，使贷款机构和借款人都能享受到更加安全、快捷的金融服务。 然而，数字货币自身的价格波动风险依然是无法回避的难题。加密货币价值剧烈波动使得贷款机构面临保证金追加以及抵押物价值下降的风险，管理难度加大。
此外，全球范围内不断演变的数字资产监管政策，也令市场的不确定性居高不下。尽管如此，作为一种新兴金融生态，谨慎而稳健的规制将有助于规避风险，推动行业健康发展。 目前，市场上已有若干创新公司率先尝试加密货币抵押贷款业务。迈阿密的Milo公司便允许客户通过Coinbase及Gemini等受监管托管平台质押数字货币，通过贷款融资房屋购买全额金额。其贷款利率普遍在9%至10%之间，起贷金额约为27.5万美元。Milo CEO Josip Rupena对此表示欢迎，称普尔特的指示展示了官方对数字资产作为财务组合一部分的认可，并指出更多人能够通过这种方式满足贷款资格，改善传统金融体系未覆盖的群体融资难题。
除了Milo，世界其他地区和市场也出现了多样化的数字货币贷方。例如总部位于多伦多的Ledn，专注于加密货币质押贷款；由前SoFi CEO Mike Cagney领导的Figure，以及Moon Mortgage等均在该领域探索创新。但同时也存在风险公司案例，如LoanSnap，因经营和合规问题遭到多个州吊销许可，提醒市场积极拥抱新技术与资产形式的同时，必须加强合规管理，提升运营透明度。 普尔特所领导的FHFA在接受全球数字资产浪潮的同时，强调合规性和监管风险管理的重要性。允许房利美和房地美作为政府支持企业在抵押贷款领域试点加密货币，既满足了市场创新的呼声，也为数字资产监管树立了示范标准。未来的住房贷款市场，有望成为数字金融与传统金融交汇的示范前沿，推动金融创新与风险防控的双重进步。
总结而言，联邦住房金融署及政府支持企业对加密货币在抵押贷款的引入，标志着美国住房金融监管机构对数字资产的逐步认可和系统化整合。数字货币在抵押贷款中的广泛应用，有望带动贷款流程的简化、资产类型的多元化以及更广泛的金融包容性。在风险可控的框架中，加密货币或将成为继股票、债券之后的重要资产类别，为传统房地产融资注入创新活力，助推住房市场向数字化时代迈进。随着监管政策的逐步明确和应用场景的不断拓展，未来加密货币抵押贷款行业潜力巨大，值得持续关注。
