近期,美国股市呈现出明显的反弹态势,主要受益于市场对美联储即将降息的预期增强。多项经济数据释放出信号,指出劳动力市场正在逐渐放缓,投资者借此调整对未来货币政策走向的判断。具体来看,美国7月份的职位空缺数下降至十个月来的最低水平,较市场预期更为疲软,这一数据成为驱动10年期国债收益率大幅下跌的重要因素。10年期国债收益率的下跌意味着债券价格走高,反映出投资者对未来经济增长和通胀压力放缓的预期,从而为股票市场尤其是风险资产注入了新动力。美股几大主要指数在此背景之下呈现不同程度的上涨。标准普尔500指数收涨0.51%,纳斯达克100指数涨幅达0.79%,显示科技股板块的强劲表现对整体市场起到了积极的推动作用。
与此同时,道琼斯工业指数小幅收低0.05%,表明传统工业类股对市场走势的贡献相对有限。科技巨头的强势表现成为当日市场焦点。Alphabet(谷歌母公司)股价大涨超过9%,得益于法院在一场反垄断诉讼中的有利判决,判定公司无需剥离其Chrome浏览器业务。这一裁决极大提振了投资者对该公司的信心。苹果公司同样涨幅显著,超过3%,受益于法院对其同谷歌之间搜索收益协议的支持判决。该协议为苹果每年带来约200亿美元的收入,是公司盈利的重要组成部分。
美联储的货币政策预期变化对市场情绪影响深远。如果美联储能够在本月内宣布降息,将有效缓解企业融资成本压力,推动经济增长,并带动股市上涨。当前经济数据虽有放缓迹象,但依然表现出韧性,给予政策制定者空间作出调整。美国联邦储备局发布的褐皮书强调,全国多数地区经济活动近乎停滞,消费支出持平或下降,反映了工资增长未能跟上物价上涨的现实困境。这种所谓的"滞涨"环境让投资者对未来政策更加谨慎,但也提升了降息的合理性。能源板块则遭遇较大压力。
WTI原油价格下跌超过2%,主要受全球需求预期调整及供应状况影响。能源生产商及服务公司股价明显承压,拖累了部分市场表现。尽管如此,整体市场结构表现出明显的分化特征,科技和消费类成长股表现优于大宗商品和能源相关股票。美国的制造业订单连续两个月下降,7月份环比减少1.3%,显示工业领域需求疲软。这一数据配合职位空缺减少的信号,进一步支持市场对经济软着陆的预期增强。与此同时,住房市场也呈现疲态,MBA抵押贷款申请指数下降1.2%,购房抵押贷款子指数下滑3.1%,但再融资子指数有小幅提升,表明利率水平对消费者行为产生复杂影响。
长期来看,降息预期支撑下的股市上涨是否能够持续,仍取决于经济基本面的实际走向。投资者需密切关注就业市场、制造业订单及消费者支出等关键指标,同时警惕西方贸易摩擦带来的输入性通胀压力。整体来看,当前市场环境给予投资者在科技板块寻找投资机会的理由,但也需保持对能源、制造业及宏观经济潜在风险的警觉。综合以上因素,美联储即将降息的预期为股市带来了明显的增长动力,尤其是大型科技公司的优异表现推动了指数走高。然而,能源股的疲软和经济增长的不确定性提醒投资者,市场反弹或伴随波动性增强。在全球经济和政策环境错综复杂的背景下,审慎选股和灵活配置资产将是投资制胜的关键。
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