近期,比特币(BTC)和以太坊(ETH)现货交易所交易基金(ETF)经历了明显的资金流出,这一现象与美国通胀数据的走高密切相关。美联储发布的核心个人消费支出指数(PCE)显示,7月份的通胀年化率达到了2.9%,为今年2月份以来的最高水平。此通胀压力在一定程度上归因于特朗普政府施加的贸易关税政策,尤其是针对进口产品的10%基准关税及多项额外的针对性关税。关税导致进口成本上升,进而增加了企业和消费者的价格压力,促进了核心价格指数的上涨。通胀的上升直接影响了市场资金的配置,特别是在高风险资产领域,例如数字货币ETF。当天,比特币ETF净流出资金达1.26亿美元,结束了自8月22日以来的连续资金流入趋势;以太坊ETF同样出现1.65亿美元的净流出,扭转了此前五天累计超过15亿美元的资金涌入态势。
整体而言,截至当前,以太坊ETF管理资产减少至约285.8亿美元,比特币ETF管理资产约为1399.5亿美元。具体来看,富达(Fidelity)的FBTC比特币ETF单日流出金额最高,达到6620万美元;ARK Invest和21Shares合作的ARKB基金流出资金7207万美元;而Grayscale的GBTC也经历了1530万美元的资本流失。仅有少数基金出现资金净流入,例如黑石集团(BlackRock)的IBIT获得了2463万美元,WisdomTree的BTCW则增加了230万美元。这些资金流动的背后,是投资者对于宏观经济环境不确定性的担忧与风险规避情绪的增强。特朗普执政期间的贸易摩擦和持续加征关税,引发了市场对于通胀的重新评估。进口价格的上涨不仅推高了商品价格,同时对服务业价格也产生了溢出效应,数据显示服务价格同比上涨3.6%。
尽管能源价格的下跌在一定程度上抑制了整体通胀,但核心消费价格指数仍维持较高水平,令市场对未来货币政策走向充满疑虑。值得关注的是,市场目前仍预期美国联邦储备委员会(Fed)可能在下次货币政策会议中降息,尤其是在劳动力市场数据出现疲软的情况下。这一预期反映了投资者在通胀与经济增长之间寻找平衡点的复杂心理。与资金流动形成对比的是,以太坊现货ETF自2024年7月推出以来,整体发展势头良好,8月份净资产规模从95亿美元增长至137亿美元,增长率达到44%。分析人士普遍认为,近期以太坊ETF吸引力回升,主要受企业财务部门对以太坊资产的持续布局驱动。数据显示,企业目前持有约440万枚以太币,市值超过190亿美元,占以太坊总供应量的约3.7%。
这表明以太坊不仅作为投资资产受到关注,更逐渐成为企业资产配置的重要组成部分。Sygnum投资主管Fabian Dori指出,经过一段时间相对比特币表现欠佳和投资者情绪低迷,以太坊资产的采用率和内在价值开始被市场重新认可,呈现显著的复兴迹象。市场对两种主流数字货币ETF资金动向的关注,反映出宏观政策变化与数字资产市场之间的复杂互动。特朗普关税带来的通胀压力,直接影响了投资者对高波动资产的偏好,导致比特币和以太坊ETF出现阶段性资金撤离。然而,以太坊的企业级应用前景以及行业内部对其技术价值的认可,为其未来增长注入了动力。投资者需密切关注美联储的货币政策调整节奏以及全球贸易环境的演变,这两者将持续左右数字货币市场的资金流向和价格走势。
总体来看,数字货币现货ETF市场正处于调整与再定位的关键阶段。通胀上升和关税政策带来的外部压力令市场短期波动加剧,但依托技术发展和机构需求,以太坊有望成为数字资产投资组合中的重要蓝筹。未来,随着监管环境逐步明朗和宏观经济形势的稳健,数字货币ETF市场或将迎来更为健康和稳步的发展态势。 。
