近年来，随着区块链技术的快速发展，数字货币已经成为全球金融领域的重要创新。作为数字货币的一种主要形式，稳定币因其“币值稳定”的特性，越来越受到市场关注。稳定币通常与法定货币如美元、欧元等挂钩，或以黄金等实物资产作为价值支撑，避免了比特币等波动剧烈的加密货币所带来的价格不确定性，因而被认为更适合日常支付使用。英格兰银行（BoE）近期发布声明，强调当稳定币的使用范围扩大到一定程度时，其支付活动应受到与传统银行支付同等的监管，这一观点在全球范围内引起了广泛讨论和重视。英格兰银行作为英国中央银行，在国家金融体系中扮演着核心角色，其对于稳定币监管的态度具有重要的指导意义。英格兰银行指出，随着稳定币逐步进入日常商业和消费场景，若缺乏相应法规的规范，可能会对金融稳定性和用户资金安全造成威胁。
传统银行体系拥有严格的资本充足率、流动性要求以及存款保险机制，保障了用户资金的安全和金融系统的稳健运行。相比之下，目前多数稳定币发行机构尚未完全满足这些监管要求，因此需要通过政策制定和监管框架的完善，填补这一监管空白。英格兰银行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）在声明中表示：“稳定币作为支付手段，以及中央银行数字货币（CBDC）的潜在发展，带来了许多亟待解决的问题。为了数字货币的未来发展，我们必须提出并回答这些富有挑战性的重要问题。”这段话深刻揭示了中央银行对数字货币未来走向的审慎态度和积极探索。稳定币在设计上力求实现价格稳定，因此具备极佳的流通性和交易便利性。
在理论上，稳定币能够提升跨境支付效率，降低交易成本，尤其适合电子商务、国际汇款等领域。然而，稳定币普及的过程中也伴随着诸多风险和挑战。首先，若稳定币发行商的资产储备不足或管理不当，可能导致支付承诺无法兑现，造成用户损失，进一步引发信任危机。其次，稳定币如果在金融体系内广泛流通，实际上成为了银行体系之外的“影子银行”，可能影响货币政策的传导效果，扰乱金融市场稳定。英格兰银行还特别指出，若稳定币支付规模庞大且与金融系统紧密相连，应要求发行商符合资本和流动性监管标准，并提供存款保险保障，确保消费者资金的安全。这一监管策略与传统银行对储户资金的保护措施高度相似，意在防止出现“银行挤兑”式的信任危机。
除此之外，英格兰银行还考虑发行自身的数字货币，即所谓的“Britcoin”。英国财政大臣里希·苏纳克（Rishi Sunak）在2021年4月曾要求英格兰银行评估发行中央银行数字货币的可行性。中央银行数字货币不同于稳定币，其由国家央行直接发行，是法定货币的数字形式。发行CBDC旨在确保国家货币主权不受第三方数字货币的冲击，同时推动支付系统更加便捷、高效和安全。全球范围内，各国中央银行均加快了对CBDC的研究和试点工作。中国人民银行已率先推出数字人民币，并在多个城市进行试点；美国联邦储备系统也在持续加快数字美元的研发进度。
英格兰银行作为重要金融机构，自然不能落后。英格兰银行副行长乔恩·坎利夫（Jon Cunliffe）认为，私营部门发行的数字货币可能被少数大型企业垄断，带来成本和隐私方面的风险，因此发行官方数字货币具有重要的公共利益。面对稳定币和CBDC可能引发的银行体系资金流动变化，英格兰银行通过模拟分析发现，若约20%的零售资金存款从传统银行转向新型数字货币，银行的融资成本将略有上升，贷款利率可能提高约0.2个百分点。然而，这种变化对整体信贷供应的影响相对有限。此外，稳定币与CBDC提供了支付便利性和安全性，有望促进金融服务创新，惠及广大消费者与企业。除了监管和政策层面的思考，英格兰银行也深知用户接受度是数字货币推广的关键因素。
数字现金的优势在于交易速度快、便捷性高、使用范围广泛。若缺乏清晰的使用场景和消费者理解，数字货币难以获得广泛认可。法律专家理查德·海（Richard Hay）指出，数字货币的实际应用场景及用户体验将决定其成败，银行和其他金融机构的支持也至关重要。总体来看，英格兰银行对稳定币支付提出了明确的监管要求，主张建立统一、严谨的金融市场规则，维护金融安全与用户利益。这一态度反映了全球对数字货币监管加强的共同趋势，强调凡是承担支付职能的数字货币，都必须具备相应的监管资质和风险控制能力。展望未来，稳定币和CBDC的结合，或将开启支付方式的新时代，推动传统金融体系的升级与创新。
数字货币技术的不断进步和法律环境的完善，将使得数字货币在国际贸易、个人支付、金融包容等多个领域展现出巨大的潜力。与此同时，政策制定者需要平衡创新与风险防控，确保数字货币不仅高效便利，更具备安全性和可控性。随着英格兰银行及全球主要央行的积极参与，未来数字货币有望形成更加规范、有序的发展格局，真正实现数字经济与传统金融的深度融合，助力全球金融体系迈向更加智能、安全和普惠的新时代。
