随着2025年9月中旬到来,全球金融市场迎来了一个极具转折意义的时刻 - - 美联储将于本周开启其关键的政策会议,预计宣布今年的首次利率下调。市场普遍预期此次降息幅度或为25个基点,但也不排除50个基点的可能性。此轮降息背景下,美国劳动力市场的冷热不均与通胀压力的顽固,使得投资者目光紧盯美联储主席鲍威尔的言论,揣测此次降息是否意味着开启更广泛的货币宽松周期。未来三场会议中,市场已大约定价70个基点的降息预期,相关股指期货则在开盘前表现平稳甚至略有上扬。与此同时,美国参议院将于周一对总统提名的联储董事候选人 - - 白宫顾问斯蒂芬·米兰的投票结果进行表决,投资者亦予以高度关注。除了美国以外,加拿大央行亦被普遍看好将在本周内跟进降息,以应对经济放缓的压力。
而英格兰银行和日本银行则更可能维持现有政策立场,观望更多经济数据表现。中国近期发布的一系列弱于预期的经济数据,尤其是零售和工业产出增速放缓,更加印证市场此前对中国加大财政刺激力度的期待。整体而言,市场稳中有升,美元小幅走弱,但美国长期国债收益率则略有上扬,反映了投资者对货币政策及经济基本面的复杂情绪。地缘政治与宏观经济的不确定性依然是当前市场波动的重要变量。法国主权信用评级被评级机构惠誉下调至A+,体现了欧元区第二大经济体面临的财政压力和其新任总理勒科努面临的挑战。不过,惠誉同时将评级展望调整为稳定,并上调了葡萄牙的评级。
标普全球则提升了西班牙的信用等级,这些分化的信用评级动作虽然显示出欧元区内部经济差异,但整体上并未引发市场过度担忧。此外,乌克兰针对俄罗斯石油基础设施的无人机袭击事件导致原油价格上涨,再次突显地缘政治风险对国际能源市场的潜在影响。亚洲市场方面,除日本外的亚太地区股指在接近四年来高位徘徊。韩国科斯皮指数更是在取消针对股票投资的拟议税收上调后创出新高,显示投资者信心有所提振。美中贸易谈判也进入关键阶段,双方代表团在西班牙马德里展开第二天的对话,重点聚焦贸易紧张局势及北京针对短视频应用TikTok的投资撤离截止期限。美国财政部长贝森特公开表示,双方接近达成协议,预计将有助于缓和两国贸易关系,同时牵动整个亚太金融市场情绪。
美国民主党方面呼吁特朗普政府加大对中国结构性产能过剩问题的施压,意在促使北京根本性调整其经济模式。作为全球最大两个经济体,美中关系的微妙变化继续对全球贸易和投资环境产生深刻影响。综合本周全球宏观金融动态,美联储降息启动或将引发一波更大规模的货币宽松周期,不仅影响美元价值,也将改变资产配置格局。投资者需密切关注美联储主席鲍威尔发布的政策指引及经济预测,特别是在劳动力市场放缓与持续的通胀压力间寻找平衡点。与此形成对比的是加拿大央行也可能同步采取宽松策略,旨在防止经济过度下滑。而相对谨慎的英日央行则可能维持现行利率政策,重点关注经济复苏的持久性与通胀目标达成情况。
中国经济数据的疲软为全球市场增添不确定性,但财政刺激措施的预期为市场提供了缓冲。地缘政治风险、信用评级调整和能源市场波动共同交织,形成复杂多变的投资环境。在这样的时代背景下,全球投资者应采取更加多元化和灵活的策略,以应对可能出现的市场波动和政策转向。关注大宗商品价格走势、货币汇率变化以及中美贸易动态,将有助于捕捉潜在投资机会并控制风险。此外,随着技术进步和地缘政治局势变化,相关领域的创新企业可能会成为新的增长引擎,吸引更多资金关注。综上所述,美联储本周的政策决议及其后续影响,将不仅塑造美国经济及金融市场走向,也深刻影响全球资本流动与经济前景。
理解多重因素的交织与互动,有助于投资者和决策者更好地把握未来经济周期变化,制定科学合理的战略规划。 。
