近年来，人工智能（AI）技术的应用不断拓展，从语音识别、图像处理到自动驾驶和智能制造，AI正深刻改变着各行各业的运营模式。伴随着AI的普及，数据处理需求急剧上升，推动了对高性能数据中心和AI服务器的强烈需求。数据中心作为AI运算的核心基础设施，其建设和运营规模正在快速壮大，成为资本市场关注的焦点。根据Grand View Research的数据显示，全球数据中心建设市场规模预计将从2024年的2400亿美元增长至2030年的4560亿美元。同时，Statista的预测显示，AI服务器市场有望在2033年前飙升至4300亿美元，几乎实现十倍增长。这一庞大的市场空间为投资者提供了难得的机遇。
投资者若想从这一波AI基础设施的浪潮中获利，应该关注那些具备强劲增长潜力和市场前景的公司。本文将重点介绍两只值得关注的股票，一是拥有发展潜力的Applied Digital（股票代码：APLD），二是拥有成熟业务且估值合理的Dell Technologies（股票代码：DELL）。Applied Digital是一家相对较小但发展迅速的数据中心运营商，总部位于达拉斯，公司专注于为高性能计算提供定制化的数据中心解决方案。当前，该公司拥有位于北达科他的两个设施，专门为加密货币挖矿客户提供电力支持，矿场运转率已达满负荷。Applied Digital目前营业收入约为2.21亿美元，市值约22亿美元。公司正处于快速扩张阶段，尚未实现盈利，不过这正是处于关键布局和成长期的典型表现。
应对未来的AI计算需求，公司计划在2025年第四季度之前开放位于Ellendale的新数据中心，并且已有两座新设施正在筹建中，预计未来两年内陆续投入运营。值得注意的是，Applied Digital与玛格丽资产管理公司（Macquarie Asset Management）达成高达50亿美元的投资协议，用于完成Ellendale园区的建造规划。该园区将拥有超过2吉瓦的数据中心容量，这意味着它具备充足的电力供应，可以满足未来AI和高性能计算工作负载增长的需求。此外，Applied Digital正考虑出售旗下云托管业务，该业务目前占据公司总收入的约三分之一。剥离非核心业务后，Applied Digital将专注于数据中心运营，甚至可能转型为数据中心房地产信托（REIT），这将使公司资产结构更为优化，增强经营灵活性和资本运作效率。与Applied Digital相比，Dell Technologies是一家全球知名的科技巨头，深耕服务器和数据中心设备领域多年。
Dell的AI服务器业务近年来增长迅猛，凭借强大的硬件研发能力和完善的产品线，成为多个AI应用场景的重要硬件供应商。Dell当前的股票估值非常具有吸引力，未来收益预期的市盈率仅为12倍，远低于行业平均水平。投资者因而有机会以较低成本配置该优质成长板块。Dell通过不断推出针对AI和高性能计算优化的服务器产品，满足云服务提供商和企业对计算能力提升的巨大需求。此外，Dell的全球供应链优势和技术创新实力为公司在竞争激烈的市场中稳固地位提供了保障。AI基础设施市场的快速增长，为Dell提供了强有力的支撑。
值得一提的是，AI基础设施的快速发展也推动了相关上下游产业链的繁荣。芯片制造商、网络设备供应商、电力供应企业以及自动化运维服务商等环节均受益明显。投资者只要重点关注具备核心竞争力、技术前瞻性及盈利能力良好的企业，有望分享这波AI创新浪潮带来的红利。无论是潜力高速释放的Applied Digital，还是稳健成长且估值合理的Dell Technologies，都代表了AI基础设施投资的重要方向。Applied Digital作为数据中心新锐，积极扩张容量并优化业务结构，未来具备成为数据中心标杆企业的潜力。Dell则凭借成熟的产品体系和市场认知度，在AI服务器领域持续发力，市场份额和盈利能力均稳步增长。
整体来看，面对AI驱动的数字经济变革，AI基础设施市场正处于高速发展的黄金阶段，未来数年将持续创造巨大价值。投资者在把握技术趋势的同时，应关注企业财务健康状况、竞争壁垒以及成长路径，合理布局以分享行业红利。最后建议投资者结合自身的风险承受能力和投资期限，科学分散配置，关注这两只有前景的股票，可能为您的投资组合带来额外增长潜力。未来的AI时代，基础设施建设是核心支柱，深耕此领域的企业有望成为引领数字变革的排头兵。把握住这一波浪潮，即将迎来财富增值的关键机遇。
