Citi力荐Meta：二季度财报前景看好，科技巨头持续引领市场

Meta Platforms, Inc.（纳斯达克代码：META）作为全球科技领域的巨头，一直以来备受投资者和分析师的高度关注。日前，Citi分析师罗纳德·乔西（Ronald Josey）强调，Meta仍然是其投资组合中的“顶级首选”，并坚守买入评级，同时将目标股价设定在803美元，显示出对公司未来发展的极大信心。此番评级发布正值Meta即将公布2025年第二季度财报之际，市场对这家科技巨头的业绩及未来趋势充满期待。Meta的核心业务涵盖社交平台Facebook、图片和短视频平台Instagram以及即时通讯巨头WhatsApp。这些平台上的广告收入占据了公司整体收入的极大比重。Citi指出，尽管二季度Instagram的赞助短视频广告负载率同比上涨了340个基点，但环比却出现了1个百分点的下降，降至24.9%。

这是Citi自2022年6月开始跟踪该指标以来首次出现季度负增长。在表面数据下，Citi分析认为这并非业绩下滑的信号，反而是Meta引入更智能、更高效的人工智能广告技术的体现。通过这些创新技术，广告的相关性和转化率大幅提高，使得Meta能够用更少的广告投放量，产生更优质的广告效果。随着数字广告市场整体规模不断扩大，Meta凭借其领先的AI技术和庞大的用户基础，正稳固地占据着行业的前沿位置。分析师认为，AI广告的精准投放有望进一步提升Meta的盈利能力，为其未来营收增添强劲动力。除了广告业务外，Meta在增强现实（AR）和虚拟现实（VR）领域的持续投入也备受关注。

公司旗下的Oculus VR设备和正在打造的元宇宙平台，展现了其对未来数字生态系统的深刻布局。Citi的报告指出，这些新兴业务虽然目前尚处于投入阶段，但长期来看有望成为Meta新的增长引擎，丰富公司产品线并增强用户黏性。Meta在不断深化AI技术应用的同时，也面临着激烈的市场竞争和监管挑战。诸如谷歌、苹果等巨头同样积极布局数字广告和人工智能领域，市场份额的争夺愈发激烈。此外，全球范围内对数据隐私保护的加强，也对Meta的广告业务模式提出了更高的合规要求。尽管如此，投资者仍对Meta的技术创新能力和战略执行力持乐观态度。

Citi强调，在不断变化的市场环境中，Meta以其卓越的数据分析能力和产品创新，具备持续创造价值的潜力。除了业绩表现的乐观预测，Citi还提到，Meta受益于美国政府对产业链安全及本土生产的重视，尤其是在特朗普时代遗留的关税和产业回流政策影响下，公司的供应链安全及成本控制得到一定优化。这对提升Meta的整体运营效率和利润率是积极信号。投资者若关注短期内AI领域的投资机会，Citi还建议关注一些估值更具吸引力且同样受益于产业政策的人工智能细分股票。然而，作为科技行业的龙头企业，Meta凭借其庞大的用户群、领先的技术积累和持续的创新能力，依然是众多投资者的首选。展望未来，Meta在数字广告生态的深化应用、元宇宙战略的推进以及人工智能技术的突破，均有望为公司业务注入新的活力。

综合来看，Citi的观点充分体现了对Meta在2025年第二季度及之后阶段发展的坚定信心，令其保持在“顶级首选”地位。对于关注科技股和数字广告市场的投资者而言，Meta的动态无疑是极具参考价值的风向标。随着相关财报的逐步揭晓，Meta的表现将进一步引导市场预期，影响投资者的布局策略。总的来说，Meta作为引领科技创新和数字经济发展的标杆企业，正以其卓越的综合实力和战略远见稳步前行，值得投资者持续关注和深度研究。