近年来,理财投资成为大众关注的焦点。尤其是退休账户投资选择的多样化,吸引了越来越多人的关注。作为畅销理财书籍《富爸爸穷爸爸》的作者,罗伯特·清崎对此有着独特见解,他对共同基金和交易所交易基金(ETF)持批判态度,鼓励投资者勤奋做功课,采取更具主动性的投资策略。本文将深入探讨清崎这一观点背后的逻辑,及其对现代投资者的启示。 罗伯特·清崎是知名的财富教育传播者,他通过书籍和公开演讲,倡导财商教育和非传统的财富积累方式。清崎认为,传统的退休投资工具如共同基金和ETF常常被过度推崇,投资者对其风险及费用缺乏充分认知。
上述投资产品虽然便于分散风险和降低投资门槛,然而清崎认为它们存在管理费用高、回报受限等不足,长期来看并不利于实现真正的财务自由。 动态多变的市场环境需要投资者具备更全面的理解和研究能力。清崎嘲讽地将共同基金和ETF的投资者称为"失败者",表示仅依靠被动投资可能无法战胜市场通胀和手续费的侵蚀。他主张投资者应当发挥主动性,通过投资房地产、黄金、白银以及加密货币等另类资产,实现财富的有效增值。 2025年8月7日,美国总统签署了一项重要的执行令,允许401(k)退休账户持有人投资于更广泛的另类资产类别。这一政策的调整为投资者打开了更多可能,打破了长期以来仅限于股票共同基金和ETF的局限。
清崎对此举表示热烈支持,认为这将有助于投资者利用包括比特币、私募股权、贵金属等领域的机会,提升资产多样化水平。 清崎强调,投资不仅仅是简单地选择基金产品,更需要投资者自身具备足够的金融知识和风险识别能力。他称赞那些"将投资者视为成年人"的市场从业者,支持更加聪明和多样化的投资方案。与纯粹依赖传统基金相比,学习和掌握投资的技巧与知识,能够使个人更有效地把握市场脉搏,实现长期的财富积累。 在加密货币迅速发展的背景下,清崎多次公开推荐将比特币纳入退休账户投资组合。他认为比特币本质上简单且易于理解,适合长期持有,即"买入并持有"(HODL)策略。
对他而言,这类数字资产不仅提供了潜在高收益,更带来了资产配置的创新维度,与黄金等传统避险资产形成互补。 然而,清崎也提醒投资者,要认识到所有投资均存在风险,尤其是另类资产价格波动较大。他鼓励投资者在做出投资决策前,务必做好充分的功课,深入研究相关资产的基本面和市场趋势。若缺乏承担风险的准备,选择传统的"香草"基金策略或二级市场工具可能是更稳妥的选择。 清崎观点背后体现的是"财商教育"的理念,即个人必须成为自己财富管理的主导者。仅依靠金融机构推销的标准化产品,往往无法满足个性化的需求。
主动学习和灵活配置资产,才能在复杂多变的市场环境中立于不败之地。 对于中国投资者而言,清崎的理念同样具有实践意义。随着中国资本市场逐步开放,投资选择日益丰富,理解并识别不同投资工具的本质与风险,是实现资产保值增值的关键。同时,传统观念中对投资的恐惧与盲从,也限制了很多人迈出理财第一步。清崎的建议,促使投资者重视自身学习,增强主动投资能力,从而真正掌握财富命运。 综上所述,罗伯特·清崎对共同基金和ETF的批评并非全盘否定,而是呼吁投资者增强财务知识,不盲目跟风,做真正符合自身需求和风险承受能力的投资选择。
随着政策环境的变化和新兴资产类别的崛起,投资者有机会更加灵活、多元地构建财富路径。坚持勤奋研究、理性判断,是每一位希望实现财务自由的投资者必经之路。只有这样,才能在变幻莫测的市场中立于不败之地,稳步迈向财富的长青之路。 。
