近年来,稳定币在加密货币领域及全球金融体系中扮演着越来越重要的角色。随着市场规模从2020年的仅数十亿美元暴涨至2025年的超过2850亿美元,稳定币的影响力持续扩大,不仅吸引了广大投资者的目光,也引起了传统银行业的高度关注。尤其是在美国,五大银行业协会联合游说国会,试图收紧相关监管措施,警告稳定币高收益可能引发传统银行存款的大规模流失,类似1980年代货币市场基金危机的重演。面对这一金融体系潜在的剧变,作为全球领先的加密货币交易平台,Coinbase近日发布了一份名为《超越存款争论》的研究报告,系统性驳斥银行业关于稳定币威胁传统存款安全的论调,认为所谓"存款侵蚀"不过是银行试图维护其1870亿美元支付处理业务垄断地位的"神话"。Coinbase指出,传统银行业持有联邦储备的准备金金额高达3.3万亿美元,这些资金带来1760亿美元的无风险年收益,完全显示银行当前并无资金紧缺的实际压力,也不需要依赖存款来支撑贷款扩张。这与银行业宣称因稳定币高收益导致大规模资金外流、进而引发信贷短缺的观点形成强烈对比。
报告进一步强调,稳定币的绝大部分交易和持有均发生在国际市场上,反而加强了美元作为全球储备货币的地位,并未显著改变美国国内银行存款结构。Coinbase的分析还提到,银行与稳定币产业的关系呈现复杂矛盾姿态。一方面,银行业游说打压稳定币收益产品,希望限制竞争;另一方面,一些大型机构如花旗集团和摩根大通却积极探索稳定币发行和数字存款代币的创新应用,试图在新兴市场分一杯羹。花旗集团CEO Jane Fraser确认公司正在考虑发行自家的稳定币,以实现企业客户的全天候结算需求;摩根大通也推出了名为JPMD的区块链存款代币,支持机构支付。此举彰显了银行业在抵制与拥抱创新之间的两难。与此同时,全球其他金融巨头和支付平台亦加速布局稳定币生态。
Fireblocks推出兼容多种稳定币的支付网络,已经吸引40余家机构参与,月交易额达到2120亿美元。Visa与Yellow Card Financial联手支持非洲20国的稳定币支付,Mastercard为全球30亿持卡人开启加密货币购买渠道。这些动向表明,传统金融巨头正在适应并融合数字资产技术。面对监管压力,稳定币市场的基本面依然稳健。Coinbase数据显示,90%的金融机构已开始或考虑整合稳定币,亚马逊、沃尔玛等零售巨头也在研究利用稳定币降低跨境交易成本的方案。更有机构投资者指出,美国储蓄账户平均年利率仅有0.6%,而稳定币平台收益率最高可达5%,资金流向高回报渠道成为市场必然。
历史数据亦显示,过去五年内,稳定币普及与社区银行存款间并无明显负相关性,股市表现中银行与加密平台如Coinbase、Circle的相关度为正,印证了两者更多为互补关系而非纯竞争。值得注意的是,英国央行近期提出对稳定币持有数量设限的提案,惹来加密社区强烈反弹,担心此举将遏制创新,使英国在全球竞争中处于不利地位。相比之下,美国和欧盟则采取更包容和融合的策略,逐步将稳定币纳入主流金融体系。美国财政部秘书Scott Bessent公开声援稳定币发展,认为数字美元有助于全球扩大美元通用范围,促进美国国债需求,同时借助区块链技术实现高效、低成本支付。展望未来,行业专家预估到2030年,稳定币年支付总量将达到1万亿美元,占美国货币供应量的10%以上,跨境转账份额可提升至12%。稳定币的广泛应用不仅有望推动国际结算效率变革,更将激发传统金融创新和更多元化的货币生态系统。
综上所述,Coinbase对银行业关于稳定币威胁论的回应,基于详实数据和深入市场分析,揭示了当前金融格局中的新现实与机遇。虽然稳定币的崛起挑战了部分传统机制,但其促进全球支付效率、增强美元国际地位、推动金融包容性的潜力不可忽视。金融监管机构、传统银行与加密产业的互动与博弈,正共同塑造着未来数字金融的蓝图。关注这一领域,将帮助我们抓住全球科技与资本变革的重要风口,预见金融新时代的风采。 。
