近年来,比特币及其他加密资产的投资逐渐成为全球金融市场的重要组成部分。投资者在享受加密货币价格波动带来的资本利得之外,更加关注如何通过持有数字资产获得持续收益。传统意义上的比特币作为一种非权益类资产,长期以来并不具备质押(staking)产生利息的内在机制,但随着区块链技术的演进和创新型金融产品问世,比特币持有者得以通过质押等方式实现资产增值。2025年9月,伦敦证券交易所正式上市了由DeFi Technologies子公司Valour推出的比特币质押交易型产品(ETP),这不仅是欧洲资本市场对加密资产应用的积极拥抱,也是英国在数字资产监管和市场开放方面迈出的重要步伐。此次新上市的Bitcoin Staking ETP为专业及机构投资者提供年化约1.4%的收益率,资产由冷钱包安全保管,并采用多方计算(MPC)技术确保私钥的安全管理。这种设计兼顾了资产安全性和收益性,有效缓解了投资者对于数字资产托管风险的担忧。
值得注意的是,Bitcoin Staking ETP尚未向散户开放,目前仅限机构和专业投资人参与。英国政府计划于2025年10月8日放宽对加密交换交易票据(ETNs)的限制,解除2021年实施的零售投资者禁令,为更广泛的市场参与者打开大门。这背后反映了英国主流监管机构对加密领域态度的转变:从严格限制逐步走向理性监管与创新驱动。尽管比特币本身不具备原生的质押收益机制,但投资者能够借由多种途径实现收益最大化。比如通过集中式借贷平台,将持有的BTC借贷给其他市场参与者以获得利息;或是在比特币相关的第二层网络(Layer-2)如Stacks、Babylon等生态体系中进行质押和参与治理获得奖励;甚至将BTC包装成合成代币如Wrapped Bitcoin (WBTC),参与去中心化金融(DeFi)生态中的借贷协议和流动性挖矿等活动。Valour旗下此前在法国市场上市的另一款比特币ETP则运用Core Chain的技术 - - 一种基于以太坊虚拟机兼容的Layer-1区块链,采用比特币工作量证明机制,为投资者提供相关收益示范。
此番英国市场的推出,或将引领更多区块链技术与传统资本的深度融合,加速数字资产金融产品的成熟化。伦敦证券交易所的此举不仅代表金融市场对区块链资产的接纳,也反映出英国资本市场国际化和数字化的趋势。随着美国及其他国家逐步推动数字资产监管和合规化进程,英美之间在数字经济领域的合作有望更加紧密。近期英国政府与金融时报报道加强与美方在人工智能、量子计算和核能等高科技领域的协作计划,其中区块链被提议添加进双边技术合作范畴,凸显数字资产的战略地位持续攀升。此外,随着全球加密资产市场面临更多监管挑战,如欧盟MiCA法规的实施、美联储的潜在数字美元研究推进,加密资产相关交易型产品的合规化和标准化成为投资者及监管层的共识。在此格局下,具备安全保障和合规框架的质押ETP产品,无疑将成为主流资金介入数字资产的重要通路。
DeFi Technologies作为该领域的创新先锋,其股票价格在纳斯达克市场当日上涨5%,反映出投资者对新产品前景和市场潜力的积极预期。同时,国际主流交易所,如Coinbase,也在不断推出针对非美国机构的比特币收益基金,满足全球市场对高流动性、低风险收益型数字资产产品的需求。据业内人士分析,包括Solv Protocol联合创始人Ryan Chow在内的多名专家指出,机构投资者在保留比特币头寸的同时,追求通过质押、借贷等金融工具实现资产收益多元化,将成为未来数字资产管理的重要趋势。综合来看,伦敦证券交易所新推出的比特币质押ETP不仅为区块链技术在传统金融市场的落地提供了范例,更助力于形成安全、合规且具收益性的数字资产生态。随着英国即将对散户开放更多数字资产交易渠道,预计将推动更多个人投资者参与比特币及其他加密货币的质押交易,促进整个市场的活跃度和成熟度。同时,随着技术进步和政策环境优化,数字资产将逐渐从高风险投机向资产配置和财富管理的主流方向转型。
未来,随着更多创新型交易产品面市,投资者不但可以通过资产增值获得回报,更能在数字经济浪潮中深度参与全球金融变革。总的来看,伦敦证券交易所上市的这一全新比特币质押ETP产品,是加密市场与传统资本市场接轨的重要里程碑,为英国乃至全球数字资产市场的发展带来了积极信号。随着技术不断革新和监管环境日渐成熟,比特币质押及相关金融工具必将在全球投资者财富管理中占据更加重要的位置。 。
