随着数字资产市场的持续发展,机构投资者对高效、安全且灵活的交易工具需求日益增长。作为一家领先的伦敦金融科技公司,LMAX集团近日正式宣布推出比特币(BTC)和以太坊(ETH)的永续合约(Perpetual Futures),以满足机构客户在加密货币衍生品领域的交易需求。这标志着LMAX在数字资产交易领域迈出了重要的一步,进一步丰富了机构投资者的交易策略和风险管理手段。比传统期货合约不同,永续合约没有固定到期日,使交易者可以更自由地持仓并调整头寸,极大增强了操作的灵活性。LMAX此次推出的永续合约支持最高100倍的杠杆,体现出公司依托其多年积累成熟的风险管理体系,为高杠杆交易提供了稳健的技术保障。多年来,LMAX在外汇和差价合约市场积累了深厚的经验,其风险控制框架经过15年以上不断优化,确保能够有效管理高风险交易,维持市场稳定与客户资产安全。
LMAX的交易平台每天处理逾400亿美元的现货交易量,涵盖外汇与数字资产多种品类,其丰富的流动性资源为永续合约定价和结算奠定了坚实基础。永续合约的价格通过多个机构流动性提供方形成,结算以美元为单位,通过银行清算渠道高效完成,同时依托Pyth指数这一业界领先的一级金融数据预言机,为合约价格提供准确且实时的参考。合约价格与现货市场价格的同步则通过每八小时自动执行的资金费率机制实现,即根据永续合约与现货价格的加权平均价差调整资金费用,确保合约价格与现货保持紧密联动,防止价格偏离引发市场风险。在数字资产市场,永续合约已成为主流的衍生品形式。根据权威数据统计,2025年至今,永续合约占据了比特币交易量的68%,较去年有所增长。这一比例充分反映了永续合约在加密交易生态中的重要地位。
领先的交易平台如币安(Binance)、Bybit和OKX占据了近70%的永续合约未平仓合约规模,日均交易量在100亿至300亿美元之间,币安更曾单日交易额峰值达到800亿美元左右。在去中心化金融(DeFi)领域,永续合约的交易热度同样攀升。DefiLlama数据显示,去中心化永续合约平台24小时内累计交易额达到205亿美元,30天多个平台总交易额超过6835亿美元,单周增长16.84%。其中,Hyperliquid平台单周贡献超过650亿美元的交易量,成为去中心化永续合约市场的领先者。LMAX集团选择进入永续合约市场恰逢其时。随着美国主要交易所陆续向散户开放永续合约产品,市场正迎来新一轮发展机遇。
2025年7月,Coinbase宣布向美国用户提供永续合约交易服务,紧随其后,芝加哥期权交易所(CBOE)计划于11月上线类似产品。与此同时,欧洲地区在监管合规的推动下也逐渐开放永续合约市场。欧洲One Trading平台已成功推出符合MiFID II指令的永续合约,专注于机构投资者,未来计划涵盖符合条件的零售客户。LMAX的此次布局不仅顺应全球加密衍生品市场的潮流,更依托其优秀的合规背景和技术实力,为机构客户提供专业、高效的交易环境。长期以来,数字资产市场的发展面临多重挑战,包括波动性剧烈、监管不确定性以及市场流动性不足等。作为拥有跨国运营经验的金融科技企业,LMAX凭借先进的技术架构和严格风险管控,能够有效缓解这些难题,确保产品在合规范围内安全运行,为投资者打造可信赖的交易场所。
机构投资者通过LMAX提供的永续合约,不仅能获得高杠杆带来的潜在收益,还可利用灵活的合约设计进行多样化策略操作,如对冲、套利以及增值管理。这有助于机构更精准地把握市场机遇,提高资本效率。未来,随着区块链技术和数字资产生态系统的不断完善,衍生品市场预计将继续快速发展。LMAX集团的积极参与,将推动行业标准提升,促进数字资产交易平台的透明度和服务质量升级。与此同时,市场对合规性和风险控制的要求也会日益严格,LMAX经验丰富的风险管理框架以及合作多元化机构流动性的策略,或将成为行业借鉴的重要范本。总体来看,LMAX集团推出比特币和以太坊永续合约,为机构投资者在加密货币市场展开创新交易活动提供了强有力的支持,也彰显了公司在全球金融科技与数字资产融合领域的领先地位。
未来,在数字经济深化发展的背景下,LMAX有望继续引领行业变革,助力构建更加成熟、稳健且高效的数字资产交易生态。随着更多创新产品和服务上线,数字资产市场将更加开放和多元化,为全球投资者带来更丰富的投资选择和交易体验。 。
