近期,知名投行RBC资本市场对科技巨头Salesforce(NYSE: CRM)的股票目标价进行了调降,从之前的275美元下调至250美元,同时维持"行业表现"评级。这一调整在投资界引发了广泛关注,市场参与者纷纷分析其背后的原因和未来对该股票的影响。作为客户关系管理(CRM)软件领域的龙头企业,Salesforce一直备受投资者青睐,其稳健的业务增长和积极的AI战略为公司带来了持续的增长动力。然而,RBC资本此次下调价格目标,显然反映了分析师对短期内股价上涨空间的谨慎态度。最新财报数据显示,Salesforce在2026财年第二季度实现了营收102亿美元,同比增加10%,按固定汇率计算增长9%。其中,订阅和支持收入达到97亿美元,同比增长11%,显示出其核心业务的强劲韧性。
公司的业绩超出市场预期,尤其得益于数据云(Data Cloud)和人工智能(AI)业务的持续强劲表现,体现了其在技术创新领域的领先优势。同时,Salesforce对2026财年第三季度营收预期设定在102.4亿至102.9亿美元之间,同比增速约为8%至9%。虽然这一增长率依旧保持稳健,但与此前市场普遍预期持平,这在一定程度上限制了短期股价的上行空间。RBC的分析师指出,公司最新的业绩指引虽然没有表现出令人惊喜的增长,但仍体现了Salesforce市场地位的稳定性和长期发展潜力。有趣的是,投资基金Oakmark Funds近期发布的季度投资信中也对Salesforce进行了积极评价。该基金认为,Salesforce正逐步转型为一家更加注重盈利能力和股东回报的企业,在过去几年内通过提高运营纪律,显著提升了利润率。
基金经理还特别指出,Salesforce具备独特的市场定位,能够帮助企业更好地部署AI技术,并且正在重新组织销售体系,以实现更高效的运营。尽管如此,自该基金于2023年年底退出对Salesforce的持仓以来,公司股价已经下跌超过30%,显示了市场对其增长路径的担忧。该基金的投资策略包括通过卖出看跌期权降低入场成本,反映出他们对公司基本面价值的坚定信心。除去Salesforce自身的情况,当前整个AI产业和相关股权市场的波动性依然较高。投资者在积极寻求极具成长潜力且估值合理的AI相关股票。对此,一些分析人士认为,与其抱持对CRM类股票的谨慎态度,不如关注那些受益于全球贸易政策和产业回流趋势的新兴AI企业,这些企业在短期和中长期均有望获得显著成长。
从市场环境来看,Salesforce作为云计算和企业应用领域的领军企业,正积极布局数据云和人工智能,努力保持技术领先地位。其强大的客户基础和持续的产品创新,是支撑公司业绩稳健增长的关键。另一方面,全球宏观经济的不确定性、行业竞争加剧以及监管政策的变化,都可能在未来给其发展带来一定压力。投资者在评估Salesforce时,需全面考虑其业务增长、利润率趋势、管理层战略执行力以及行业发展态势。同时,结合公司最新的业绩表现与分析师调整的目标价,合理设定投资预期。对于长期投资者而言,Salesforce依然值得关注,尤其是在人工智能持续渗透企业服务的背景下,公司具备较强的创新能力和生态壁垒。
但从短期看,受业绩指引符合市场预期影响,股价波动可能较为明显。总结来看,RBC资本调降Salesforce股票目标价反映了市场对短期增长前景的谨慎看法,但并未动摇其行业地位和长期价值。投资者应结合财报数据、行业发展和宏观环境,理性判断投资策略。未来随着人工智能技术的不断成熟及应用场景扩展,Salesforce有望通过优化运营效率和产品组合,实现盈利能力和市场份额的双重提升。持续关注公司战略调整、运营数据及市场反馈,将帮助投资者更好地把握机会,降低投资风险,推动资产稳健增长。 。
