2025年9月,美国参议院内风起云涌,民主党参议员伊丽莎白·沃伦与伯尼·桑德斯联合发声,严厉抨击了大型银行的首席执行官们在资本监管放宽后选择加大分红和股票回购力度的行为。这一事件不仅引发了对于银行资本管理政策的广泛关注,也引起了社会对于金融监管效力和财富分配公平的深刻探讨。资本监管历来是保障金融体系安全和促进经济健康发展的重要手段。2025年6月,联邦储备委员会宣布削减了针对银行的增强补充杠杆率要求,这一调整减少了银行必须持有的资本占其资产的比例。虽然监管机构声称此举有助于释放银行更多资金以增加借贷和支持经济,但沃伦和桑德斯对此持强烈质疑。沃伦强调,资本比率调整并非简单的资金解冻,而更可能被银行用于增加分红、股票回购以及高管奖金,而非贷款扩展。
她认为,这种行为削弱了金融体系的稳定性,也损害了普通家庭和小企业的利益。为支持这一观点,沃伦及其民主党同僚向美联储、货币监理署(OCC)以及联邦存款保险公司(FDIC)提交要求,要求提供更加严谨和透明的数据分析,以证实减轻资本要求的实际效果及潜在风险。与此同时,沃伦专门致信六大全球系统重要性银行的首席执行官,列举了它们在2025年压力测试通过后,计划提高分红和实行股票回购的具体措施。信中直接指出,摩根大通等银行选择将监管宽松带来的资本充裕转而奖励股东和高管,而非降低利率或提高贷款额度。这种行为被视为与其在华盛顿游说主张放松监管时的表态截然相反,凸显了银行业表里不一的策略。伯尼·桑德斯也支持沃伦的立场,双方共同呼吁政策制定者不要被大型银行的游说和宣传迷惑,指出历史数据表明降低资本要求并未必带来更多借贷或改善中小企业及家庭的融资条件。
实际上,银行更倾向于通过分红和股票回购提升股价,满足富裕股东和管理层利益。金融服务论坛和银行政策协会等行业代表则反驳称,提高资本要求将限制银行提供抵押贷款、汽车贷款、信用卡和小企业贷款的能力,推动成本上升,进而拖累经济增长。这些机构强调监管应平衡风险管控与促进信贷增长的需求。然而,沃伦和桑德斯坚信这种论调缺乏实证支持,且忽视了金融安全和长期经济稳健的重要性。他们指出,2025年银行的分红和回购行为恰恰反映了降低资本要求后资金的去向,并未转变为更多的实贷支持,这违背了监管放松的初衷。此次事件还揭示了金融监管与银行利益之间的复杂博弈,以及政策执行面临的现实挑战。
加强资本要求旨在增强银行抵御风险的能力,但银行借机提升股东回报的现象引发监管反思。随着全球经济环境充满不确定性,维持金融稳定成为监管当局的重要课题。同时,公众对于财富再分配不均和金融体系公平性的关注日益提升,促使政策制定者重新审视银行业务的社会职责。对于经济和金融市场参与者而言,这场关于资本监管和资金用途的辩论具有深远意义。它不仅关系到未来银行放贷行为的调整,也影响到信贷市场的活跃度和居民生活质量。通过监管的科学设计和严格执行,方能实现促进经济增长同时保障金融安全的目标。
总之,沃伦和桑德斯对银行高管分红政策的批评,是对当前金融监管环境的重要警示。它敦促监管机构强化监督,提升透明度,确保银行资本真正投向支持实体经济和普惠金融的方向。未来,如何平衡银行资本充足率与信贷支持需求,将成为金融政策制定的核心议题。公众和决策者期待通过持续关注和推动改革,推动建立一个更加稳健、公平且可持续的金融体系。 。
