近年来，随着数字资产市场的高速发展和机构投资者的大规模涌入，加密货币衍生品交易环境正经历前所未有的变革。作为全球领先的加密衍生品交易平台，Deribit通过创新的区块请求报价（Block Request-for-Quote，简称Block RFQ）工具，成功吸引了大量专业机构和高净值交易者参与，四个月内累计成交金额达到令人瞩目的230亿美元，彰显了这项产品在促进大额交易方面的强大实力和市场认可度。 Deribit推出的区块RFQ系统旨在满足机构投资者对大宗交易的特殊需求。传统的公开订单簿在处理大宗交易时往往存在流动性有限、价格波动剧烈和市场冲击风险高等缺陷。区块RFQ工具则为大型交易提供了一个更加高效且隐秘的撮合渠道，使买卖双方能够在不公开订单簿的情况下达成交易，从而有效避免市场价格被大额订单扭曲的问题，体现出极高的交易效率和价格稳定性。 区块RFQ的工作原理是参与的交易方（主要是机构投资者）向多个流动性提供者发出报价请求。
流动性提供者会根据请求提供多重买卖价格供选择，交易方则可以基于显示的最优买卖价进行交易。此流程兼具价格透明和交易私密的优势，还支持多腿复杂策略，满足了机构用户面对复杂产品结构和大额资金需求的专业要求。 Deribit首席执行官Luuk Strijers指出，区块RFQ系统极大地提升了大宗场外 (OTC) 交易的执行质量，减少了逆向选择风险，促使做市商能够提供更紧凑的买卖价差，交易者则享受价格优化和匿名交易等多重优势。这种功能的创新不仅满足了机构客户的专业需求，也促进了整体市场流动性的提升。 自2025年3月推出以来，区块RFQ的交易量呈现爆发式增长。3月的成交额为8.83亿美元，4月迅速跃升至63亿美元，5月更达到98亿美元，而2025年6月上半月交易量已超过60亿美元。
成交规模的快速扩大表明越来越多的机构资金通过这一创新工具涌入加密衍生品市场，提升了交易的深度和广度。 这一增长趋势还体现在区块交易占总交易量的比例上。2025年6月，Block RFQ的成交比例已达到27.5%，明显高于4月的17%和5月的21%。这表明市场对大宗隐秘交易需求的增长态势明显，Deribit作为技术与服务领先者，借助区块RFQ继续巩固其在顶尖加密期权市场中的领先地位。 机构投资者的积极参与不仅提升了市场活跃度，也带动了衍生品交易策略的多样化。支持多腿策略和跨品种组合交易的区块RFQ系统，为专业交易团队构建了更丰富的套利和对冲工具，推动了加密衍生品市场成熟度的提升。
同时，匿名交易功能保障了机构客户的信息安全与交易隐私，进一步增强了投资者信心。 与传统的集中竞价交易模式不同，Deribit区块RFQ实现了做市商间的竞争报价，减少传统场外交易的逆向选择弊端。通过多家流动性提供者参与报价，交易者能够获得市场上更为有利的价格，从而显著降低交易成本，提高资金使用效率。流动性提供者则通过降低风险敞口享受更稳定的收益流，形成双赢格局。 市场观察人士普遍认为，Deribit区块RFQ工具的成功有助于推动加密资产衍生品市场的机构化进程。随着监管趋严和市场规范化，机构投资者对风险管理和合规交易的需求日益突出，区块RFQ凭借专业化设计、灵活策略支持以及高效撮合机制，成为连接机构资金与深度流动性的重要桥梁。
此外，区块RFQ的创新设计理念与传统金融市场中成熟的场外交易协议有诸多相似之处，显示出加密衍生品市场正在向更专业、更标准化的方向发展。随着技术不断升级和用户体验持续优化，预计未来区块RFQ的市场份额和交易规模将持续扩大，进一步提升整个数字资产交易生态的活力和稳定性。 展望未来，Deribit计划继续深化其区块RFQ功能，进一步增强多协议连接和跨市场撮合能力，推动交易效率和流动性创新。通过不断丰富支持的产品线和策略组合，Deribit期待建立更加全面且灵活的机构级交易平台，满足多元化投资需求。 综上所述，Deribit区块RFQ工具的强劲表现不仅彰显了机构投资者对加密衍生品市场的信心，更推动了市场结构的优化和交易生态的进步。随着机构化浪潮席卷全球数字资产领域，Deribit凭借技术创新与服务优势，正走在引领行业转型升级的前列。
未来，区块RFQ将继续成为连接大额交易力量与市场深度流动性的关键纽带，助力数字金融生态迈向更加成熟和多元的阶段。
