2025年9月,美国比特币现货交易所交易基金(ETF)迎来了令人瞩目的资金流入态势,单日流入资金高达5.53亿美元,持续推动市场多头情绪升温,累计资金流入金额达到17亿美元,成为近期数字货币市场最为亮眼的现象之一。此轮资金涌入不仅刷新了市场参与度,也反映出机构投资者对加密资产信心的显著回归,揭示加密货币正逐渐摆脱传统金融市场的波动阴影,迎来新一轮的投资热潮。作为机构资金关注的焦点,黑石集团(BlackRock)旗下的iShares比特币信托基金(IBIT)以3.66亿美元的资金流入领跑市场,紧随其后的是富达投资(Fidelity)的FBTC基金,获得1.34亿美元注资。其他比特币相关ETF如Bitwise BITB也贡献了超过4000万美元的流入,而范艾克(VanEck)、景顺(Invesco)和富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)等基金则表现出较为稳健的市场参与度。比特币ETF的活跃表现不仅带来了资产管理规模的增长,也推动市场交易活跃度显著提升。根据SoSoValue的数据显示,交易量于当天触及28.3亿美元,堪称今年以来的高点,并助推比特币价格突破11.5万美元,24小时内上涨幅度达到1.04%。
这一系列积极信号显示,投资者不仅看好比特币的长期价值,更期待借助ETF产品实现便捷、高效的资产配置。相比之下,以太坊相关ETF同样表现不俗。9月12日,富达的FETH基金单日吸金8,834万美元,Bitwise的ETHW及Grayscale旗下的ETHE基金分别获得1,965万美元和1,458万美元的资金注入。整体来看,以太坊ETF吸引了超过1.13亿美元的流入,仅黑石旗下ETHA基金出现约1,739万美元的资金流出,但不足以阻挡整体净流入趋势。以太坊现货价格在此期间涨至4,517美元,较前一日上涨2.87%,显示出数字资产市场的整体向好态势。影响本轮资金涌入的主要驱动力之一,是近期美国宏观经济数据的改善以及市场对美联储未来降息预期的加强。
通胀数据表现出软化迹象,劳动力市场数据出现向弱的修正,这些因素共同促使市场普遍预计美联储将在9月17日进行25个基点的利率下调。这一预期极大提振了风险资产的表现,包括数字货币在内的市场资金迅速做出积极反应,推动比特币和以太坊等主流加密资产价格快速攀升。尽管一些数字资产投资产品在过去一周录得资金净流出,达到3.52亿美元,但年初至今的资金流入量仍然强劲,达到352亿美元,较去年同期有所增加,显示出市场整体的投资热情依旧高涨。地域上,尽管美国市场买卖力量有所分化,出现高达4.4亿美元的赎回,但德国和香港市场分别实现8,510万美元和810万美元的资金净流入,显示全球范围内对数字资产的兴趣依然坚挺。比特币作为投资的避风港,仍受到较大资金关注,累计吸引资金达到5.24亿美元;而以太坊则因连续多个交易日的资金流出,总额达到9.12亿美元,表现出一定的波动性。然而,以太坊年内累计净流入仍然非常可观,达到112亿美元。
同时,其他数字资产如索拉纳(Solana)和瑞波币(XRP)保持稳健的资金吸纳能力,分别在过去21周累计吸引了11.6亿美元和12.2亿美元。值得注意的是,比特币交易型产品(ETP)持有量不断攀升,数据显示,全球范围内比特币ETP累计持仓已超过147万枚,约占比特币全量供应的7%。其中,美国ETF持有比特币数量约为129万枚,黑石集团旗下IBIT持有74.6万比特币,富达的FBTC则持有近20万枚,比特币在实体投资基金中的占比稳步扩大。2025年以来,比特币ETP累计新增持仓达到17万枚,价值约187亿美元,但8月份出现了约3亿美元的净流出,投资者部分资金转向以太坊基金,后者吸引了近40亿美元的资金流入。美国证券交易委员会目前正在审查92项加密货币ETF申请,涉及索拉纳和瑞波币等知名项目。富兰克林邓普顿为两者申请的提案延期至11月14日,而黑石关于以太坊质押的相关修改则推迟至10月30日。
彭博社分析师预测,今年索拉纳和瑞波币ETF获得批准的概率高达95%,市场预测索拉纳ETF获得批准的几率甚至接近99%。尽管短期内某些数字资产基金出现资金流出,整体数字资产投资市场资金流入态势于9月强劲反弹,单周资金流入近25亿美元,再度彰显出机构投资者对数字货币的持续热情和信心。综观当前市场环境,比特币ETF的资金涌入不仅体现了投资者对数字货币资产的认可,也表明加密资产正逐渐成为主流金融投资组合的重要组成部分。与此同时,以太坊及其他数字资产基金的表现也表现出多样化的投资动向,未来或将助力加密市场实现更加稳健的发展。来自宏观经济数据的利好、即将到来的美联储降息预期以及数字资产ETF政策环境的逐步明朗,均为加密市场注入源源不断的动力。展望未来,随着更多ETF产品获批上线,机构投资者的参与度有望持续提升,从而进一步强化数字资产市场的流动性和成熟度。
整体而言,比特币和以太坊ETF的资金流入浪潮,既反映了市场对数字资产的认同,也预示了加密货币在全球金融体系中的地位将越来越重要,成为推动未来资产配置变革和创新发展的关键力量。 。
