在美国即将到来的总统选举中，副总统卡马拉·哈里斯（Kamala Harris）与前总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）之间的辩论引发了投资者的高度关注。无论是特朗普的减税承诺，还是哈里斯对气候变化和社会福利的关注，这场选战不仅会影响选民的决策，也将对美国股市产生重要影响。 随着2024年总统选举的临近，不确定性在全市场中蔓延。根据历史数据，选举年通常是股市表现较好的时期，自1960年以来，标准普尔500指数在几乎所有选举年均录得上涨，唯一的例外是2000年和2008年，分别由于网络泡沫破裂和金融危机而遭受重挫。但是，2024年的选举情况可能会更加复杂，尤其是在特朗普与哈里斯之间的竞争是否会导致股市波动。 在这场即将进行的辩论中，投资者将关注几个关键问题，尤其是税收政策。
特朗普计划将企业税率从现在的21%降至15%，并希望延续2017年共和党启动的大规模减税计划。而哈里斯则主张将企业税率提高至28%。她的计划包括在收益低于40万美元的人群中维持现有税率，同时对高收入者增税。 在贸易和关税方面，特朗普扬言会对所有进口商品征收10%的关税，并对中国商品征收更高的关税。他的立场在一定程度上加剧了市场的不确定性。在过去的一年中，拜登政府已经对多种中国进口商品实施了关税，而哈里斯则表明她虽然不会对中国采取过于温和的态度，但也不希望与中国之间的关系完全破裂。
高盛的经济学家指出，如果特朗普赢得选举，对中国和汽车进口的关税很可能会立即实施，导致核心个人消费支出（PCE）通胀率上升。 移民政策也是两个候选人之间的两条明显分界线。特朗普毫不留情地表示他将驱逐所有非法移民，而哈里斯则支持各种移民交易，包括建设额外的边境墙。JPMorgan Chase的策略师警告称，如果限制移民政策导致劳动力短缺，这可能进一步推高通胀，抑制经济增长。 在这样的政治背景下，投资者可能会感到许多潜在的投资机会和风险并存。据高盛的数据显示，随着哈里斯逐渐在民调中占据优势，跟踪各党派的交易策略指数显示，民主党交易策略自拜登决定不再竞选以来开始优于共和党。
因此，市场眼下的动态可能与选民的选择密切相关。 谈到选举年股市的走势，过去的数据显示出一种趋势：尤其是在大选前的几个月，股市往往保持上涨。然而，这种乐观情绪的背后却是潜在的风险。尽管哈里斯在最新民调中领先，市场专家们仍然警告，选举的结果可能会在最后时刻出现不确定，尤其是投票方式日益多样化。 历史上，像2000年佛罗里达州的选举重计就曾使标准普尔500指数下跌超过4%，因此如果2024年的选举再度出现争议或延迟，极有可能导致股市的剧烈波动。 市场普遍关注的“恐惧指数”即芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）也预示着投资者对即将来的选举感到谨慎。
选民和投资者的情绪都在时刻变化，这无疑增加了市场的波动性。尤其是在投票日后，市场可能会经历剧烈的情绪震荡。 如果哈里斯赢得选举，一些特定行业可能会受益。清洁能源企业、电动车制造商以及公用事业公司都有望迎来发展机遇。哈里斯的政策立场支持可再生能源和电动汽车的发展，这意味着包括特斯拉（Tesla）、里维安（Rivian）和太阳能公司在内的股票将可能出现上涨。同时，哈里斯还提议为首次购房者提供高达2.5万美元的首付支持，这对于建筑商如D.R.霍顿（D.R. Horton）和莱纳（Lennar）等公司来说，也是个利好消息。
而如果特朗普当选，具有高中国收入暴露的公司可能面临巨大的贸易冲突风险。许多芯片制造商和传统能源公司可能会因特朗普重新推出限制性政策而获益，如他计划放松对能源生产的管制。受益于这方面的公司包括埃克森美孚（Exxon Mobil）和康菲石油（ConocoPhillips）等。此外，国防工业公司，如洛克希德·马丁（Lockheed Martin）和诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman），预计将在特朗普的领导下继续扩展。 然而，在这样一个充满政治斗争的选举年间，面对复杂的经济与社会问题，投资者需时刻保持警惕。无论最终赢家是谁，市场的反应将取决于政策方针的变化以及选民的态度。
哈里斯和特朗普之间的这场对决，不仅是两位候选人的较量，也是市场走向未来的重要风向标。
