近年来,数字货币和区块链技术的快速发展,促使世界各国纷纷布局数字金融领域,尤其是在稳定币的开发与应用方面。稳定币因其将加密货币的创新与法币的稳定性结合,成为连接传统金融与数字经济的重要桥梁。作为全球最大的经济体之一,中国在稳定币领域的动作备受关注,尤其是其独到的"天才"计划,或将对美国主导的国际货币体系带来深远影响。 稳定币是一种与法定货币或其他资产挂钩的加密货币,它的设计目的是保持币值的稳定,避开比特币和以太坊等传统加密货币价格的剧烈波动。这使得稳定币能够更有效地用于日常交易、跨境支付以及金融产品的创新。美国作为全球金融中心,早已积极推动美元锚定的稳定币发展,借助稳定币扩展其货币在全球贸易中的影响力。
特朗普政府于2025年通过的GENIUS法案,标志着美国对稳定币监管趋于成熟,意在巩固美元作为全球主导货币的地位,并促进美元稳定币的普及与合法化。 与此同时,中国对加密货币整体采取较为谨慎甚至限制性的态度,全面禁止境内加密货币交易和挖矿活动,以维护金融稳定和防范风险。但中国政府并未忽视数字货币的重要性和潜力,反而在数字人民币(DCEP)项目上取得领先进展。随着人民币国际化进程加快,中国在稳定币领域展现出新的战略布局。 2024年8月,《金融时报》报道指出,中国计划推出首批与人民币挂钩的稳定币,并选择香港作为试点地区。香港近期颁布了允许持牌机构发行任何法币支持的稳定币的新法规,但许可的发放严格限制,仅允许极少数机构获得牌照,预计2026年开始实施。
此举不仅反映了中国在数字经济领域的开放姿态,也体现了对风险控制的重视。香港作为国际金融中心,拥有相对自由的金融环境和完善的监管体系,为稳定币试点提供了理想之地。 中国的稳定币计划旨在推动人民币在国际贸易中的使用,提高人民币的全球支付份额。过去十年中,美元在全球贸易支付中的占比由约80%下降至40%,而人民币的份额则由几乎为零增长至55%。这一转变凸显了全球货币格局的演变,也为人民币稳定币的推广奠定了现实基础。随着中国企业如京东和蚂蚁集团积极参与香港的稳定币项目,行业内希望借助科技实力和资本优势,抢占这一新兴市场先机。
稳定币不仅是数字资产,更是国家货币政策和金融影响力的延伸。美国最大的稳定币发行商Tether,其背后的资产储备大量投资于美国国债,成为全球持有美国债务的重要力量,为美国金融市场注入稳定资金流。类似地,中国发行人民币稳定币也将推动资金进入人民币资产市场,加速人民币国际化的步伐。 然而,中国要推动稳定币的发展,还面临诸多挑战。首先,稳定币技术内在的去中心化特性,难以被传统中央化监管体系完全掌控。正如区块链公司Saga CEO Rebecca Liao所言,区块链技术的分散性特征可能导致监管失控,增加金融安全隐患。
其次,洗钱和非法资金流通风险也是监管部门关注的重点。香港金融管理局已强调,稳定币可能成为洗钱的工具,采取严格的许可和监管措施以防范风险。另外,中国的数字货币体系与国际稳定币生态之间存在一定的制度摩擦和政策协调难题。 尽管如此,中国对数字经济与区块链技术的重视及其在实体经济深度融合的决心,促使相关企业和金融机构积极参与稳定币创新。京东计划发行与港币挂钩的稳定币并已进入试点阶段,而阿里巴巴旗下的蚂蚁集团也在香港和新加坡寻求稳定币牌照,这些商业力量将与政府监管形成协同效应,加快稳定币生态的成熟。 此外,中国稳健推进的数字人民币试点为稳定币发展提供了宝贵经验。
数字人民币的发行和流通已在多个城市和领域铺开,涵盖零售支付、政府补贴等场景,提升了人民对数字法币的认知和接受度。数字人民币技术的成熟与稳定币生态的建立将相辅相成,增强人民币作为全球数字货币的竞争力。 未来,从全球金融格局看,美中在稳定币领域的竞争将更加激烈。美国依托美元的全球储备货币地位和成熟的金融市场,力图通过稳定币技术加固货币霸权。中国则利用人民币不断上升的国际地位和庞大的经济体量,推动人民币稳定币应用,力求实现货币多极化,打破美元统治的格局。稳定币作为新一代金融工具,其发展将深刻影响国际资本流动、跨境支付效率及金融监管框架。
综合来看,中国的"天才"稳定币计划不仅仅是一项金融创新,更是战略层面的重要布局。它体现了中国在数字经济时代重塑全球金融秩序的雄心,也反映了应对美元地位变化的现实需求。随着技术的演进和法规的完善,人民币稳定币将逐步走向成熟,可能成为推动全球数字货币生态变革的关键力量。未来几年内,中国稳定币的推广和应用,将成为观察中美货币竞争的重要风向标,影响全球经济的未来走向。 。
