美联储主席鲍威尔在即将召开的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,极有可能宣布再次加息25个基点。此举不仅体现了美联储对通胀问题的高度警觉,也突显了美国经济中复杂且交织的风险因素。尽管近期美国银行业的不稳定因素引发市场担忧,加密货币市场尤其敏感,部分参与者甚至希望美联储能暂缓加息以维持金融稳定,然而,多位经济学家和策略师依然预计美联储将维持加息节奏,将政策重点放在遏制仍处于高位的通胀水平上。 鲍威尔和财政部长耶伦联手传达了美国金融体系依然具有韧性的信息,指银行系统资本充足且流动性状况良好。然而,自硅谷银行(SVB)倒闭以来,投资者对银行体系健康状况的担忧逐步升级。尽管如此,美联储此次极有可能以加息25个基点回应,为金融市场释放信号:遏制通胀的斗争仍未结束,货币政策不会轻易放松。
加密货币市场对此表示了复杂的反应。比特币等风险资产自硅谷银行事件后,曾因市场预期美联储可能暂停加息而迎来超过40%的上涨。不过,如果美联储确认继续加息,将可能抑制部分投资者的乐观情绪,短期内调整其风险资产的持仓。一级市场策略师布莱恩·鲁迪克认为,虽然市场对暂停加息抱有希望,但联储更可能选择"维持压力",持续以小幅加息的方式引导长期通胀预期,确保通胀在可控范围内缓慢回落。 另一方面,全球经济环境也对美联储决策形成一定影响。欧洲央行近期选择加息50个基点以应对通胀压力,展现各大央行在整体金融市场动荡中的政策一致性。
对美联储来说,如果此时暂停加息,可能被市场解读为政策软化,诱发对未来早期降息的预期。然而,这种预期一旦形成,将使得恢复加息变得更加困难,也可能激发金融市场剧烈波动。 与此同时,美联储正加大对银行体系的支持力度,包括设立紧急贷款机制并提高美元掉期额度的频率,以防范银行流动性风险扩散。这些措施显示美联储在维护金融稳定方面的积极态度,但并未表明其货币政策上会有根本性转变。量化紧缩(QT)进程预计仍将继续,即使近期资产负债表因流动性支持措施有所扩大,也只是短期现象,而非政策永久改变。 对于加密货币市场而言,美联储的加息与加息措辞尤为关键。
鲍威尔可能通过调整言辞来平衡市场情绪:在宣布加息的同时采用较为温和的语气,为市场注入信心,表明未来仍将根据经济数据灵活调整政策。此举或能暂缓风险资产的抛售压力。未来几次会议是否继续加息亦将成为市场关注焦点,因为这决定了资金成本和投资风险的边际变化。 另外,市场将密切关注联储发布的季度经济预测(Dot Plot),其中政策制定者对未来利率路径的预期是一大焦点。专家预计峰值利率目标将上调至5.37%,高于去年12月的5.125%,并且通胀和经济增长预期也可能出现上调。这将影响投资者对加息周期持续性的判断,亦可能使风险资产面临卖压。
总之,美联储处于一个政策微妙调整的十字路口。一方面,银行业隐忧和金融市场波动引发市场对政策转向的呼声,另一方面,通胀依旧高企,经济基本面尚未完全恢复,美联储需要持续施压以防止通胀进一步蔓延。该机构的每一步行动都将成为全球资本市场关注的焦点,尤其对加密市场影响巨大。投资者需密切关注鲍威尔的声明和未来货币政策的动向,合理调整资产配置,谨慎应对可能的市场震荡。未来几个月联储的政策轨迹不仅决定美国经济走向,也将在很大程度上影响全球金融和数字资产的市场情绪和流动性环境。 。
