近几年区块链和代币化技术在金融业的讨论不断升温,2025 年英国金融界向前迈出重要一步:多家大型银行联合行业组织开展可编程存款(programmable deposits)试点,旨在将代币化的银行存款融入常规支付和结算流程,用区块链技术支撑更精细的资金控制与自动化合规。此举不仅是技术创新,更带有明确的政策导向 - - 在银行体系内实现数字化货币功能,而非依赖第三方稳定币。可编程存款是否能显著缩减欺诈,尤其是个人账户被授权推送支付(APP)类与电商市场类诈骗,成为市场与监管关注的核心问题。本文将从场景、机制、技术实现、监管与落地挑战等维度展开分析,并给出实践建议与风险缓释路径。可编程存款的典型试点背景来自英国行业组织与银行合作,Quant 提供可编程支付层与互操作能力,参与机构包括 HSBC、Lloyds、NatWest、Barclays、Nationwide 与 Santander。试点聚焦三类核心流量:个人对个人的市场支付,抵押贷款再融资流程,以及大宗资产结算场景。
每一类场景都承载着不同的反欺诈价值与技术要求。个人市场支付中,可编程逻辑可将资金与条件捆绑,支持条件释放、托管或分期支付,从而在交易完成前限制资金被立即挪用,降低诈骗者在诱导受害者"授权推送"后的即时得手概率。抵押贷款场景则借助同步的资金与产权信息流,实现金钱交付与产权变更的自动化协调,减少中介环节、降低冒名或伪造文件导致的欺诈暴露窗口。在机构级别的资产交割里,可实现交割对付(delivery-versus-payment)原子化,令现金与证券的转移在同一逻辑或原子操作下完成,从而消除结算存在的对手风险。技术层面上,可编程存款并非单一链上的加密资产,而是由银行内部存款系统的代币化表达,结合跨账本互操作层来实现条件逻辑执行与多系统协同。Quant 的解决方案以 Overledger 为互操作平台,PayScript 提供可编程支付逻辑,能与 RTGS/CHAPS、Faster Payments、Open Banking 接口以及不同代币化平台对接。
关键技术要点包括:账户代币化的法律与会计框架、跨账本的消息编排与最终性保证、智能合约或脚本的安全性审计、以及与现有 KYC/AML 与身份体系的集成。对抗欺诈的核心机制可归纳为两类:控制资金可用性的技术控制与增强受权方身份与交易验证的规则控制。在技术控制方面,程序化条件可以在支付被触发但未满足预设条件时阻止资金划转,或将资金锁定在托管合约中,只有在多方确认或自动化事件发生时才释放;在规则控制方面,可把交易对手关系与身份信誉、历史行为、合约条款等维度作为触发条件,从源头上降低与不可信对手发生资金流动的概率。效果上,先行研究与行业估测认为在采用条件释放的市场支付流中,成功实行可编程控制后的诈骗完成率可望下降若干百分比,短期内在采用该技术的具体流量里实现 5% 至 15% 的授权支付类诈骗损失降低具有现实可行性。对企业与机构付款操作的流程优化亦能带来 5% 至 10% 的处理成本节省,因嵌入了自动比对、对账和结算切换规则,减少人工例外处理。尽管前景诱人,但可编程存款走向生产化仍面临若干关键挑战。
首先是法律与监管的最终性认定问题。代币化存款作为银行负债的数字表示,需要在法律框架下被明确为可执行的支付工具,特别是在跨账本结算场景下,如何确保链上或共享账本的状态可被监管和司法机构认定为具有最终支付效力,是大规模采用的先决条件。其次是互操作性与标准化问题。多家银行、不同支付清算体系与潜在的中央银行系统需要统一消息标准、事件语义与错误处理规则。若无共同的协议层与治理机制,互联互通的复杂性可能产生新的故障与操作风险。第三是隐私与数据保护。
可编程逻辑需要访问交易状态、对手方身份与可能的外部验证结果,如何在不泄露敏感信息的前提下实现可信自动化,涉及零知识证明、可验证计算与受控信息共享机制的设计。第四是智能合约与脚本的安全性。任何自动化条件若含有逻辑漏洞或实现缺陷,都可能被攻击者利用或导致不能预期的资金滞留。为此,需要建立严格的合约审计、标准化库与责任归属机制。第五是运营与成本问题。早期部署可能需要对现有核心系统进行改造,增加互操作层、监控与回退机制,短期内资本与运营投入不可避免。
监管视角上,英国央行与金融监管机构对银行内部的代币化、可编程货币持谨慎但支持的态度。英格兰银行行长与行业监管文件均倾向于在银行许可与监管框架内推动创新,强调不应由第三方稳定币替代受监管的银行负债。另一方面,监管机构对反洗钱、用户保护与市场稳定的要求不会放松,因此合规性设计需与技术实现同步推进。国际上,欧央行与其他监管机构对条件性支付与可编程功能的研究也在并行进行,若未来央行数字货币(CBDC)与银行代币化能够实现某种程度的互通,将为跨境可编程支付与同步结算带来更大空间。落地路径上,渐进式部署与选择优先场景是务实之策。优先在高风险但相对封闭的市场支付流、房贷交割与特定资产交割流程做受控试点,可以在有限范围内验证可编程规则的有效性、治理安排与经济效益,再逐步扩大适用范围。
同时,业界应推动通用的语义标准、可审核的合约模版与跨机构仲裁机制,以降低互操作与法律不确定性的阻碍。对于银行与支付机构的实务建议包括建立跨部门试验室,联合法务、风控与技术团队共同设计可编程规则,提前进行合规映射;与监管机构保持持续沟通,争取试点豁免或监管沙盒支持,并推动法律上对代币化存款与链上结算最终性的明确;采用模块化、可替换的技术栈,避免被单一供应商技术锁定,并制定合约级别的升级与应急回退方案。对于监管者而言,应优先明确代币化存款的法律地位、结算最终性和跨账本争议解决路径,同时制定透明的合约审计与事件报告标准,以便在出现问题时及时响应。可编程存款能否显著抑制欺诈并非取决于单一技术,而在于治理、法制与技术三者的协同。当可编程逻辑与完善的身份验证、风险评分与客户教育并行时,其防欺诈效应才最为显著。技术可以限制资金如何和何时被动用,但若用户在社会工程攻击中仍被诱导替换收款账户或泄露认证凭证,单靠技术控制仍难完全根除欺诈。
因此,增强用户认知、强化身份验证链、以及引入更严格的市场平台准入标准,将与可编程存款共同构成一套更有力的防欺诈体系。总体来看,可编程银行存款为银行体系提供了一种在受监管范围内实现"可控代币化"与嵌入式合规的路径。短期内在特定高价值或高风险的交易流中,它有望带来显著的欺诈降低与流程效率提升;长期来看,若能解决法律最终性、互操作性、隐私保护与治理标准化等核心问题,可编程存款将成为推动支付现代化与数字市场信任机制革新的重要基础。对于希望在未来金融生态中占据主动的金融机构而言,参与试点、推动标准制定与构建可审计的可编程逻辑库,将是必要且具有前瞻性的准备。 。
