2025年9月底,美国长达十多年的电动汽车税收抵免政策迎来重大转折。原本为购车者提供最高7500美元补贴的税收抵免在新通过的税改中被取消,随即引发车企高层对销量急剧下滑的担忧。福特首席执行官吉姆·法利直言"这是游戏规则的改变",日产美洲区主席克里斯蒂安·穆尼耶更断言"十月电动汽车市场将崩盘"。权威感言背后,是汽车产业面对需求突然收缩、库存积压与价格竞争加剧的现实压力。 回顾与背景有助于理解当前震荡的深度。最初设立于2008年的税收抵免在2022年经通胀削减法案延长并重新设计,新增针对在美国生产并使用特定本土化电池与原材料的要求。
补贴作为拉动需求的关键工具,长期内改变了消费者的购车成本计算。在补贴即将到期前,消费者出现明显的抢购行为,8月销量创下纪录,这也让许多厂商在短期内消化了部分库存,但随之而来的是真实需求在补贴消失后的断崖式回落风险。 数据与国际比较进一步凸显问题的严重性。学术研究显示,在税收抵免消失的情景下,电动车注册量可能下降约27%。而与中国和欧洲相比,美国的电动车渗透率本就落后,前者近期超过40%、后者接近20%,与美国的个位数或一位数跌宕相比,差距明显。国内外差异一方面源自产业链集中度,另一方面与政策连续性和充电基础设施建设速度有关。
中国在电池原材料、整车制造与补贴政策方面形成了较稳定的生态,令其在价格与供应链上更具优势。 短期冲击在市场层面已经显现。厂商面临库存积压与促销压力,二手车市场将承受电动车残值下行的风险。失去补贴后,许多原本依靠补贴实现价格接近燃油车竞争力的车型,其实际到手价格将上升,直接打击价格敏感型买家。经销商可能更倾向于推送仍有补贴或价格更有优势的燃油车,导致新车展厅的电动车排展比例下降。此外,租赁与融资市场也会重新定价电动车的残值预期,抬高月供与首付门槛,从而进一步压制需求。
供应链一侧的影响不容忽视。此前受政策鼓励的电池产业投资与上游原材料扩产在短期内可能面临需求回落,资本回报压力增大。部分厂商已在北美投资建立电池工厂以满足此前的国内采购要求,厂房利用率下降将带来成本上升。更广泛地,若美国市场需求长期低迷,全球电动车生产节奏可能调整,影响零部件供应商与材料供应链的布局。与此同时,中国供应商仍在扩张,若美国内需不足,全球竞争格局或进一步向成本更低的地区倾斜。 政策环境的变化是影响情绪的重要因素。
新政府在环保监管与燃油效率罚款上采取放缓态度,部分激励性措施被削弱或停止执行。在这样的宏观与监管环境下,购车者的长期预期发生改变,投资者对电动车转型的耐心受到考验。政策的不确定性往往会导致市场短期动荡,但也为地方政府与厂商提供了重新设计激励的空间。若联邦层面短期内不再支持,州级和地方政府、公共事业公司以及企业车队可能成为弥补需求缺口的关键力量。 面对突如其来的需求断崖,车企与经销商将采取多种应对策略。部分厂商可能通过价格下调、扩大厂家补贴或提供更长的保修与服务套餐来维持销量。
另一些厂商可能更侧重于高端或利基市场,通过降低低端车型的投放量来优化盈利结构。还有可能的策略是加大对商业与公共事业车辆的推广,因为公司车队采购决策更偏重总拥有成本而非一次性购车补贴。此外,创新的金融方案如电池租赁、分时所有权与订阅服务或在短期内成为推高接受度的手段。 充电基础设施与用户体验在补贴取消后显得愈发关键。补贴更多作用于降低购车门槛,而影响长期保有量与使用率的,是充电可得性、充电速度与电网协调。如果充电网络部署滞后,消费者对电动车的里程焦虑将长期存在,从而削弱市场需求。
私营企业与公用事业需要加速建设快充站、优化充电站选址与电价策略,政府可通过税收优惠、土地使用支持或公共投资来推动基础设施建设。 二手车市场的演变将左右消费者的购买信心。残值走低会增加二手电动车供给,从而带来更大的价格下行压力。但长期看,随着电池技术进步、循环利用与电池回收体系完善,二手电动车的价值恢复潜力存在。厂商若能提供更具保障的二手车保修、电池健康认证与回购计划,将帮助稳定市场预期并提振二手交易活跃度。 投资者与供应商应重新评估风险与机遇。
短期内,相关股票与债券可能承压,但长远来看,汽车电动化是全球发展趋势,技术进步与规模效应仍会降低成本并扩大市场。关键在于分辨哪些企业具备成本控制、技术创新与全球供应链弹性。对于供应商而言,寻找多元化的客户群、提升产品附加值并在电池回收与材料循环上布局,将是应对需求波动的有效路径。 政策制定者面临难题与选择。是否在联邦层面重启或替代补贴方案,可能决定美国电动汽车产业的中长期走势。一种折衷方式是将补贴转向研发、充电基础设施与电池回收领域,或针对低收入与中小企业购车给予定向支持,从而在不全面恢复补贴的前提下稳定市场。
此外,通过清晰的长期碳排放目标与燃油效率法规,可以为企业与消费者提供更明确的预期,降低政策不确定性带来的波动。 消费者在新的市场环境下要权衡更多变量。购车决策将更依赖车型本身的总拥有成本、充电便利性与个人行驶需求。对通勤里程短、家庭充电条件良好的用户,电动车仍然具备吸引力。对购车预算敏感或需频繁长途驾驶的用户,则可能倾向观望或选择混合动力与燃油车。消费者教育在此时显得尤为重要,只有理解电动车的分项成本、补贴机制变化与维修保养差异,才能做出符合自身利益的选择。
长期来看,电动车趋势不大可能完全逆转,但其发展路径将更依赖市场自我调节、技术进步与多方协同。若厂商通过降本、提升续航与充电体验,并与公共部门合作完善基础设施,电动车仍有望在未来数年恢复增长。反之,如若政策持续不稳、市场信心难以修复,则可能出现多年低迷期,迫使产业链重组与全球生产基地调整。 结语在于兼具危机感与主动应对。补贴失效带来的短期冲击已是现实,但企业可以通过调整产品策略、创新商业模式与强化服务来化解部分压力。政策制定者则需权衡财政约束与产业竞争力,寻找能够在减少直接补贴同时推动长期转换的工具。
消费者也应根据个人出行场景与成本结构作出理性判断。最终,电动汽车能否在美国家庭与城市交通中占据更大比重,取决于市场、技术与政策能否形成有效合力。 。
