近年来，随着金融科技的迅速发展，传统银行以外的融资渠道逐渐崛起，赋予消费者更多灵活的融资选择。作为消费信贷领域的领头羊，Affirm凭借其创新的买-now-pay-later模式，彻底改变了人们的支付和借贷习惯。而保德信金融旗下的投资部门PGIM固定收益正在借助私募信贷投资大力支持这类新兴金融业务。近期，PGIM固定收益宣布将再度向Affirm购买高达5亿美元的消费贷款，这一举措不仅反映了私募信贷市场的活跃，也凸显了保险机构与非银行贷款平台的战略协作。双方的这笔三年期交易，覆盖的贷款大多数将在六个月内到期，Affirm也将在合同期限内持续循环使用这笔资金，预计将推动其买-now-pay-later贷款总规模达到30亿美元。私募信贷作为一种高收益债务投资渠道，吸引了机构投资者尤其是保险公司和养老基金的广泛关注。
相比公开市场债券，私募资产支持证券（ABS）能够带来更加稳定且高出约1.5个百分点的收益率。PGIM固定收益为了拓展其私募ABS业务，引进了来自黑石集团的私募投资专家Oliver Nisenson，显示出其对该领域的重视和持续发力。Affirm通过建立多元化的融资渠道来保障资金链的稳定，不仅依赖银行的仓储贷款和公开ABS债券销售，还积极与私募信贷巨头展开谈判和合作。这样多管齐下的融资策略能够帮助其有效应对公开债券市场可能的流动性风险，确保其买-now-pay-later服务的持续供应。近年来，非银行贷款机构与私募投资公司之间的合作日益频繁，这种关系的加深在一定程度上触动了监管机构的新关注点。尽管如此，业内人士认为，由于资金来源多为长期投资者而非短期存款人，非银行机构的资金池相对稳定，可能比传统银行更具抗风险能力。
此次PGIM与Affirm的合作进一步凸显了私募信贷在现代金融体系中的重要地位。作为保险公司和养老金管理资金的主要渠道之一，私募ABS能够满足投资者寻求安全收益的需求，同时也为消费信贷和金融科技公司提供了充足、灵活的资金支持。在大环境中，美联储维持利率稳定，经济面临各类挑战，非银行金融机构持续扩展信贷活动，彰显出市场对多样化金融解决方案的渴望。Affirm作为先驱者，与诸如第六街投资集团和自由互助保险投资公司等大型资本合作伙伴紧密联手，不断巩固其在买-now-pay-later领域的领先地位。此外，投资方对消费信贷资产的兴趣增强，体现了市场对消费者信用增长潜力及技术驱动风控模式的认可。随着数字化金融和个性化信贷服务的深入发展，私募结构化融资的重要性预计将持续攀升。
保险公司、养老基金和其他长期投资机构正逐步加码这一投资领域，不断推动金融科技创新与资本的深度结合。总的来看，PGIM固定收益对Affirm的再次大额投资不仅为后者注入了源源不断的资金动力，也展示了私募信贷如何在变革中的消费金融市场扮演关键角色。未来，随着监管框架完善和科技进步，非银行金融机构与大型私募资本的合作有望促使消费者获得更加多样化和灵活的融资解决方案，推动整个金融生态系统向着更高效、包容的方向发展。
