Applied Digital Corp.（NASDAQ代码：APLD）近日宣布与核心合作伙伴CoreWeave Inc.（NASDAQ代码：CRWV）达成一份重大扩展合同，令市场为之震动。合同内容涉及二者之间扩充IT能耗租赁容量，总规模由此前的250兆瓦增至400兆瓦，预期该协议能为Applied Digital带来巨额收入，预计达110亿美元。消息发布后Applied Digital的股价应声飙升31.01%，收报13.14美元，有效打断了此前四个交易日股价下跌的趋势，成为当日市场表现最佳的个股之一。此次合作的显著扩大，对投资者信心带来极大提振，体现了数据中心及数字基础设施行业的巨大增长潜力。Applied Digital作为领先的高性能数据中心运营商，专注于满足人工智能、大数据处理及云计算巨头不断增长的IT计算负载需求。CoreWeave是一家专注于为AI和图形密集型工作负载提供高性能GPU加速云计算服务的企业，被广泛誉为“人工智能云计算新宠”。
合同的增量来自CoreWeave对原有250兆瓦基础设施租赁容量追加了150兆瓦，合计总租赁容量达400兆瓦，显著提升了双方合作的深度与强度。这种规模的能源负载租赁代表着庞大的资本投入和对高效供应链体系的严格要求，凸显Applied Digital拥有行业内独特的运营优势及资源整合能力。根据Applied Digital公布的时间表，新增容量的建设运营将分阶段推进。首个100兆瓦设施预计2025年第四季度投产，随后150兆瓦容量将于2026年中期上线，最后一批150兆瓦计划于2027年投入运营。分阶段建设安排既保证了工程质量，也为资金流和运营管理提供了缓冲，确保项目稳步推进。合同扩展后的年收入预计将新增约40亿美元，合同整体收入升至110亿美元。
这一数字表明，单一客户的租赁协议规模达到了极为罕见的高度，显示出Applied Digital在AI时代数据基础设施建设中的话语权与竞争力。公司最新财报显示，第四季度净亏损同比缩减16%，归属于股东的净亏损降至5390万美元，显示出盈利能力有明显改善。同期，公司总收入同比增长41%，达到3800万美元，营收结构和业务规模持续优化。数字基础设施的投资回报周期较长，但随着AI算力需求爆发式增长，具有高能效和扩展性的data center正在成为资本市场追捧的新焦点。Applied Digital凭借其领先的能源利用效率和客户定制能力，在未来AI芯片计算加速需求浪潮中具有显著的先发优势。尽管行业整体充满机会，但投资者依然需关注宏观经济波动、利率政策变化等因素带来的潜在压力。
此外，公司仍处于亏损状态，需持续观察其经营杠杆对盈利转折的实际影响。另一方面，CoreWeave作为合同核心方，是具备创新能力和市场拓展活力的云服务供应商。其灵活整合GPU资源以满足AI计算需求，极大地推动了行业创新，也是Applied Digital业务扩张的重要战略驱动力。全球范围内，AI计算需求激增推动了数据中心容量迅速扩张。Applied Digital与CoreWeave的合作充分体现了当前产业链上下游的互动升级趋势。包括大规模兆瓦级数据中心建设、可再生能源的有效利用、智能机房管理与运维优化等方面，都将是未来竞争的关键。
总体来看，Applied Digital最新合同的扩展不仅提升了自身的收入预期和市场地位，也反映了数字基础设施作为AI时代核心支撑的战略价值。随着更多AI模型规模的放大和应用场景的丰富，类似的长期客户合作关系契约将成为行业主流，为投资者带来持续而稳健的回报可能性。未来Applied Digital需继续强化技术创新、成本管控和客户体验，以巩固自身在高速增长领域的领先优势。投资者应密切关注公司后续经营数据、行业政策以及全球供应链环境的变化。总体而言，Applied Digital凭借与CoreWeave的扩展合作契机，已然树立了在数字基础设施领域的里程碑。随着AI市场持续渗透各行各业，围绕大规模计算资源的争夺也将愈加激烈。
Applied Digital与CoreWeave的联袂，预示着未来数字经济浪潮中数据中心行业的广阔前景，对市场具有深远的激励和示范意义。
